偏股基金均漲5.74% 杠桿基金風(fēng)險(xiǎn)增大
2011-11-17   作者:李銳  來(lái)源:新聞晨報(bào)
 
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    所謂“成也蕭何,敗也蕭何”,正是因?yàn)橛辛恕案軛U”,杠桿基金既是反急先鋒,也是震蕩彈過山車,讓普通投資者玩得心跳。
    昨日,A股市場(chǎng)出現(xiàn)重挫,其中滬指收盤跌幅高達(dá)2.48%,而杠桿基金整體也出現(xiàn)較大調(diào)整。就在此前,隨著政策暖風(fēng)頻吹,杠桿基金率先反彈,從國(guó)慶節(jié)至今累計(jì)漲幅驚人。不過,在迅猛反彈之后,杠桿基金積累的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加大,而在市場(chǎng)下挫時(shí),其走勢(shì)也出現(xiàn)明顯分化。

  偏股基金平均漲幅5.74%

  在國(guó)慶節(jié)后的此輪反彈中,股票基金整體表現(xiàn)不錯(cuò)。
    來(lái)自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,按照復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率計(jì)算,截至11月15日,620只偏股基金(包括封閉基金,剔除今年7月1日之后成立的次新基金)國(guó)慶節(jié)至今整體上漲,平均漲幅達(dá)到5.74%。相比今年前期的頹勢(shì),偏股基金節(jié)后的持續(xù)反彈,總算讓持有人看到一絲希望。而與滬指同期4.57%的漲幅相比,上述基金表現(xiàn)還算不錯(cuò)。
  從基金產(chǎn)品來(lái)看,就在上述所有基金中,除了兩只基金平盤外,有616只基金同期收益飄紅,占比高達(dá)99.3%,同期僅有大成基金旗下兩只基金大成行業(yè)輪動(dòng)、基金景宏業(yè)績(jī)下挫。而在上漲基金中,有77只基金同期反彈漲幅超過8%,而漲幅達(dá)到兩位數(shù)的基金數(shù)量也達(dá)到21只。

  杠桿基金領(lǐng)跑很給力

  其中,杠桿基金同期漲幅遙遙領(lǐng)先。
    就在上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中,漲幅排名前九位的均為杠桿基金,其領(lǐng)跑勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。博時(shí)裕祥B、大成景豐B、萬(wàn)家添利B三只基金排名前三甲,累計(jì)漲幅均在20%以上,最大漲幅達(dá)到26%。緊隨其后的是,嘉實(shí)多利進(jìn)取、信誠(chéng)中證500B、興全合潤(rùn)B、國(guó)泰估值進(jìn)取四只基金,同期漲幅均在12%以上。此外,建信進(jìn)取、富國(guó)匯利B、國(guó)聯(lián)安雙禧B等基金漲幅也比較大。
  由此也能看出,盡管股基、債基雙雙反彈,但受益?zhèn)姓吲L(fēng)更強(qiáng)勁的原因,債券基金尤其是具備杠桿的分級(jí)債基,同期漲幅更加突出。當(dāng)然,股市的相應(yīng)反彈,也給了具備杠桿的分級(jí)股基上漲的動(dòng)力,同期漲幅大約均為大盤漲幅的三倍,體現(xiàn)出其杠桿的優(yōu)勢(shì)。

  后市走勢(shì)出現(xiàn)分化

  昨日,就在股市出現(xiàn)調(diào)整的同時(shí),杠桿基金前期積累的風(fēng)險(xiǎn)有所釋放。其中,具備杠桿的分級(jí)股基跌幅較大,比如銀華鑫利、申萬(wàn)進(jìn)取、銀華銳進(jìn)、國(guó)聯(lián)安雙禧B、信誠(chéng)中證B、長(zhǎng)盛同慶B、國(guó)泰估值進(jìn)取、興業(yè)合潤(rùn)B等,昨日收盤跌幅都在2%以上,最大跌幅甚至超過5%。同時(shí),作為分級(jí)債基的大成景豐B也出現(xiàn)4.01%的下挫,其后市上漲明顯乏力。其實(shí),就在近期,杠桿基金整體出現(xiàn)調(diào)整,最近5個(gè)交易日跌幅一般都在7%左右。不過,作為分級(jí)股基的優(yōu)先份額,近期呈現(xiàn)上漲之勢(shì),比如國(guó)泰估值優(yōu)先、長(zhǎng)盛同慶A等。
    但是,分級(jí)債基中的優(yōu)先份額因?yàn)榫邆浼s定收益,開始受到投資者青睞。以正在發(fā)行的天弘豐利A為例,其約定收益為1.35倍一年期銀行定存利率,按目前3.5%的一年定期存款利率來(lái)算,約定年化收益為4.73%。同樣,正在發(fā)行的浦銀安盛增利分級(jí)債基A份額約定目標(biāo)收益率,根據(jù)目前銀行存款利率測(cè)算出為5.25%,也屬于市場(chǎng)較高水平。對(duì)此,天弘豐利A擬任基金經(jīng)理陳鋼認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者更應(yīng)該關(guān)注分級(jí)債基中的低風(fēng)險(xiǎn)A類份額,這將會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。

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