5%的收益率已成為投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的心理線。事實(shí)上，在今年資金面緊張、銀行攬存壓力大的環(huán)境下，理財(cái)產(chǎn)品要實(shí)現(xiàn)上述收益率并不難。因此，投資者大可拋棄年化收益率低于5%的產(chǎn)品。
此前，2月份、6月份左右短期拆借利率大漲曾造就了不少高收益的短期限銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前短期同業(yè)拆借利率雖然有所回落，但3個(gè)月以上期限的同業(yè)拆借利率并不低。Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）走勢(shì)顯示，目前3個(gè)月期限同業(yè)拆借利率在各期限中最高，昨日該利率為5.6558%；6個(gè)月期限同業(yè)拆借利率10月份以來(lái)不斷攀升，昨日該利率為5.4667%。此外，期限為2周、1個(gè)月的Shibor利率通常在月末也能達(dá)到5%以上，甚至接近6%。
隨著年底資金面趨緊，銀行若對(duì)其他投資工具的表現(xiàn)不太樂(lè)觀，那將理財(cái)資金存放在銀行同業(yè)就可獲得不菲收益。近期不少銀行理財(cái)產(chǎn)品紛紛將同業(yè)存款納入投資范圍，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書甚至規(guī)定了比例不低的資金投資于銀行存款。廣東發(fā)展銀行11月1日起息的一款理財(cái)產(chǎn)品“薪加薪13號(hào)”，就約定將65%的資金投資于銀行存款。11月1日，3個(gè)月期限Shibor利率為5.7693%，如果廣發(fā)行上述理財(cái)產(chǎn)品所投資的該筆同業(yè)存款的利率在Shibor利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)的話，6%左右的收益就能唾手可得。
除了投資同業(yè)存款和同業(yè)拆借外，投資短期融資券等其他金融工具亦能輕松獲得5%的收益。發(fā)行主體評(píng)級(jí)達(dá)到AAA的企業(yè)發(fā)行的短期融資券票面利率目前大多超過(guò)5%。評(píng)級(jí)略低的AA+企業(yè)所發(fā)行的短期融資券票面利率則達(dá)到6%左右。近期債市回暖，投資債市二級(jí)市場(chǎng)亦可獲得不低收益。
今年6月、7月同業(yè)拆借利率大漲時(shí)，實(shí)現(xiàn)7%、8%的年化投資收益率不足為奇。但最后獲得高收益的理財(cái)產(chǎn)品卻只是少數(shù)。這是因?yàn)殂y行通常按照理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率向投資者支付投資收益，超出預(yù)期收益率的部分可能以管理費(fèi)用等形式進(jìn)入了銀行的腰包。
因此購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品不要被銀行復(fù)雜的描述迷惑了，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)投資于債券和貨幣市場(chǎng)，只要不投資基金、股票和房地產(chǎn)信貸等，風(fēng)險(xiǎn)程度就相差不大。如此一來(lái)，比較收益率高低之后再購(gòu)買也不遲。
一般來(lái)說(shuō)，選擇月末購(gòu)買短期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率相對(duì)會(huì)高一些。持有外幣的投資者直接將資金存于外資行所獲得的收益，甚至可能高于購(gòu)買外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益，因?yàn)榻衲昴甑字巴赓Y行外幣存款利率普遍比較高。
