陰霾不散的歐債危機,讓外資銀行在國內(nèi)理財產(chǎn)品的發(fā)行也陡增變數(shù)。據(jù)第三方機構(gòu)銀率(Bankrate)的統(tǒng)計,10月份國內(nèi)理財市場中,外資銀行發(fā)行理財產(chǎn)品15款,發(fā)行量大幅跳水,降幅達到73.2%,而中資行共發(fā)行理財產(chǎn)品1566款,外資行市場占有份額降到0.8%。
東亞銀行財富管理部相關人士稱,受歐債危機影響,10月份外部市場波動劇烈,為理財產(chǎn)品發(fā)行定價增加了難度,這是產(chǎn)品發(fā)行量猛降的主要原因。
產(chǎn)品設計“被迫”轉(zhuǎn)型
盡管并不是國內(nèi)理財市場的生力軍,但外資銀行的理財產(chǎn)品一向以高收益著稱,如星展銀行正在發(fā)行的一款掛鉤H股一年期人民幣結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的預期收益率高達32%。
但高收益意味著高風險,如法興(中國)近期到期的1.5年期大眾化股票指數(shù)籃子掛鉤人民幣投資產(chǎn)品,預期收益率為10%,最終收益率僅0.54%。
銀率的理財分析師指出,外資行理財產(chǎn)品正逐漸轉(zhuǎn)型,設計復雜的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品發(fā)行量減少,目前多以掛鉤LIBOR的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主。相對于掛鉤海外基金、股票指數(shù)、大宗商品等標的來說,掛鉤LIBOR,波動較小。
外資銀行依然青睞發(fā)行長期產(chǎn)品,目前,多家外資行正在發(fā)行的均是一年期以上的長期產(chǎn)品,東亞的“牛熊雙盈20”、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”、星展的“股得利”1159期等理財產(chǎn)品的期限都長達5年。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士預計,銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量在年內(nèi)可能會出現(xiàn)平穩(wěn)回落的趨勢。中行個人金融部產(chǎn)品團隊相關人士告訴記者,短期、超短期理財產(chǎn)品的投資優(yōu)勢已經(jīng)降低,目前銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品投資期限會相對做得長一些。
QDII分化嚴重
自2008年遭遇金融危機,至今歐債危機還在不停蔓延,銀行系QDII仍未能咸魚翻身。
西南財經(jīng)大學信托與理財研究所的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至11月11日,國內(nèi)正在運行的243款QDII理財產(chǎn)品中,累計收益率為負的理財產(chǎn)品139款,占比為57.2%。其中,外資銀行正在運行的219款QDII產(chǎn)品中,有121款產(chǎn)品收益為負,占比55.25%,其中有兩款產(chǎn)品累計虧損過半。而中資行正在運行的24款理財產(chǎn)品中,也僅有6款收益為正。
受歐債危機影響,投資于歐洲市場以及以歐元計價的QDII產(chǎn)品損失尤為慘重。如花旗-鄧普頓東歐基金歐元款,5月3日的收益為-9.25%,到11月7日,虧損已經(jīng)達-37.78%。
只有投資于黃金的QDII是比較幸運的。11月9日,渣打銀行“開放式黃金指數(shù)人民幣UTSN003”產(chǎn)品凈值2.4315,累計收益高達143.15%。此外,盡管以歐元計價,但花旗-貝萊德世界黃金基金歐元對沖產(chǎn)品和渣打-美林黃金基金歐元款產(chǎn)品累計收益分別達到27.77%和33.38%。
QDII產(chǎn)品深陷泥沼,但外資行并沒有放棄這類產(chǎn)品的發(fā)行。
花旗銀行近期推出的“掛鉤MSCI臺灣指數(shù)澳元票據(jù)”就是一款QDII產(chǎn)品,相比早先發(fā)行的QDII,這款產(chǎn)品不僅加入了保本設計,并可自動提前終止。