今年以來，尤其是三季度以來，在記者走訪的基金經(jīng)理中，聽到的最頻繁的一句話便是“今年的市場不好做”，還有人稱“今年是基金最復(fù)雜、最困難的一年”。
截至26日晚間，61家基金公司的2011年三季度報(bào)告相繼披露，而三季度的成績單亦印證了基金經(jīng)理們的感嘆。
2010年三季度，60家基金公司總計(jì)利潤達(dá)到3170.30億元；而2011年三季度，61家基金公司虧損超過了2500億元。
2537億元巨虧 不足兩成基金正收益
2011年三季度，61家基金公司全部虧損，虧損總額超過了2500億元。除了貨幣基金外，所有類型的基金均遭遇了規(guī)�？s水，而部分小基金公司的個(gè)別基金的資產(chǎn)規(guī)模甚至已經(jīng)接近了5000萬元的清盤紅線。
來自好買基金研究中心的不完全統(tǒng)計(jì)顯示，61家基金公司(不含國海富蘭克林基金)三季度共計(jì)虧損2537.46億元。其中，華夏、易方達(dá)、南方、廣發(fā)、博時(shí)、大成、銀華、嘉實(shí)、長盛和華安整體虧損位居前十，其虧損額度分別達(dá)到了218.6億元、163.85億元、134.04億元、118.94億元、117.14億元、107.97億元、104.09億元、101.56億元、83.65億元和81.41億元。而相對(duì)虧損較小的基金，如民生加銀、浦銀安盛、紐銀梅隆、浙商和金元比聯(lián)等，虧的少則因資產(chǎn)規(guī)模小。
從基金規(guī)�？�，除了貨幣型基金，所有的基金規(guī)模都有一定程度的縮水。其中，股票型基金整體縮水了1227.31億元，混合型基金則縮水了671.65億元，主要是由于股市下跌，市值縮水造成的。債券型基金則縮水了218.29億元，QDII基金縮水了119.52億元。規(guī)模較大的股票型基金基本都是指數(shù)型產(chǎn)品，其中嘉實(shí)滬深300的規(guī)模最大，目前規(guī)模有276.32億元。
值得注意的是，在各類規(guī)�？s水的基金中，部分小型基金已經(jīng)瀕臨5000萬元的清盤紅線。其中，申萬菱信盛利配置、寶盈中證100、天冶趨勢(shì)精選和國聯(lián)安紅利的資產(chǎn)規(guī)模分別為0.51億元、0.51億元、0.53億元和0.54億元。
從單只開放式基金(非貨幣)產(chǎn)品來看，納入統(tǒng)計(jì)的804只產(chǎn)品(未分級(jí))中，僅有15只在三季度獲得了盈利。盈利居前的分別為，諾安全球黃金利潤近9259萬元、易方達(dá)黃金主題3240萬元、華夏亞債中國A2055萬元、南方保本近1928萬元；而虧損居前十位的基金有嘉實(shí)滬深300、華夏全球精選、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)、南方全球精選、易方達(dá)上證50、華夏滬深300、易方達(dá)深證100ETF、嘉實(shí)海外中國股票、廣發(fā)聚豐和華夏上證50ETF，其虧損額分別達(dá)到了45.03億元、43.41億元、37.64億元、33.92億元、32.50億元、31.40億元、31.21億元、31.06億元、31.02億元和30.49億元。
QDII遭遇百億“大潰敗”
無論是投資海外的QDII，還是人們常說的股基“蹺蹺板”另一端的債基，三季度的業(yè)績均遭遇“全面潰敗”。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，42只QDII產(chǎn)品三季度虧損總額高達(dá)160.54億元。42只QDII產(chǎn)品中，僅有諾安全球黃金和易方達(dá)黃金主題實(shí)現(xiàn)了盈利，其余40只則全部虧損，虧損比例高達(dá)95%。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在QDII基金中，三季度利潤虧損居前且贖回率高的基金分別有華安大中華升級(jí)、富國全球頂級(jí)消費(fèi)品、建信新興市場優(yōu)選。華安大中華升級(jí)在三季度利潤虧損近2816萬元，而其該季度凈申購贖回率也高達(dá)-49.04%。富國全球頂級(jí)消費(fèi)品三季度虧損1833萬元，其凈申購贖回率-20.06%；建信新興市場優(yōu)選的凈申購贖回率高達(dá)-58.42%，而其三季度的業(yè)績虧損約為1455萬元。
今年年中剛成立的建信新興市場基金經(jīng)理趙英楷在三季報(bào)中指出，三季度新興市場下跌圍繞三個(gè)主題：一是歐洲債務(wù)問題惡化和美國經(jīng)濟(jì)走勢(shì)疲軟導(dǎo)致投資人對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)擔(dān)憂；二是投資人去風(fēng)險(xiǎn)情緒導(dǎo)致資金從新興股票市場撤離，轉(zhuǎn)入成熟市場或較為安全的債券市場；三是新興市場主要國家的高通脹�！拔覀�?cè)谌径炔扇×酥?jǐn)慎原則，在市場回調(diào)后進(jìn)行了一些試探性建倉，但隨著市場動(dòng)蕩進(jìn)一步加劇，我們對(duì)宏觀形勢(shì)轉(zhuǎn)向悲觀，立即減倉降低風(fēng)險(xiǎn)，從而避免了本季市場暴跌對(duì)凈值帶來過大沖擊�！壁w英楷表示。
債基難敵“贖回潮”
從基金份額變化看，貨幣基金持續(xù)增加，股票型基金略有增加，混合型基本持平，而債券型基金遭遇到大規(guī)模的贖回。納入統(tǒng)計(jì)的198只開放式債基(未剔除分級(jí))則整體虧損了65.9億元，198只產(chǎn)品中，僅有9只盈利，虧損比例高達(dá)95.5%。
統(tǒng)計(jì)顯示，債券型基金出現(xiàn)了巨額贖回，凈贖回逾279億份，份額由二季度末1353.71億份下降到三季度末的1075億份左右，凈贖回比例超過20%。針對(duì)債基所遭遇的贖回，一位固定收益類研究人員表示，“遭遇城投債危機(jī)，三季度債券型基金出現(xiàn)了罕見大跌，而一些基民又擔(dān)憂城投債危機(jī)會(huì)蔓延，因而出現(xiàn)了大比例贖回的情況�！本唧w來看，中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)B、長信中短債、農(nóng)銀匯理恒久增利C、銀河銀信添利A等在三季度遭受了業(yè)績和贖回的雙重壓力。中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)B三季度虧損250.69萬元，而其凈申購贖回率高達(dá)83%；長信中短債三季度利潤為-739萬元，其同樣面對(duì)著超過64%的凈申購贖回率。
中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)B基金經(jīng)理李建分析指出，受股市下跌、市場流動(dòng)性趨緊以及中石化增發(fā)可轉(zhuǎn)債引發(fā)市場預(yù)期供給大幅增加的沖擊，可轉(zhuǎn)債市場出現(xiàn)了歷史上較為罕見的下跌，天相可轉(zhuǎn)債指數(shù)跌幅15.26%，表現(xiàn)不如上證綜指。而對(duì)四季度債券市場，他則相對(duì)樂觀的表示，“在經(jīng)濟(jì)通脹雙回落的背景下，四季度債市存在較好的機(jī)會(huì)”。
