在震蕩不止的股市影響下,投連險似乎難以逃脫整體低迷的魔咒,9月的投連險又交出了一份差強人意的成績單:數(shù)據(jù)顯示,投連險單月平均收益-4.93%,僅有不足兩成賬戶取得正收益。
對此,業(yè)內(nèi)人士建議,在積極跟蹤管理賬戶的同時,投資者不必糾結(jié)于一時的賬戶資產(chǎn)縮水,保險的保障功能才是財務(wù)規(guī)劃的前提,而保險的投資功能則應(yīng)該追求長期穩(wěn)定的收益。
股市差強人意 投連險收益慘淡
9月的A股市場可以用陰霾依舊來形容。當(dāng)月,代表滬深兩市所有流通A股的中證流通指數(shù)下跌10.89%,不但連續(xù)第三個月下跌,而且創(chuàng)出今年最大月度跌幅。
股市低迷,投連險也難以獨善其身。9月投連險各賬戶投資收益差強人意,甚至較8月有大幅下降。華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,9月單月平均收益-4.93%,創(chuàng)今年以來單月最大跌幅。
從納入統(tǒng)計的179個投連險賬戶來看,9月份僅有29個賬戶取得正收益,比例不足兩成。不同類型賬戶之間,收益差異也非常明顯。具體至各類賬戶,正收益者多為貨幣型賬戶(0.26%),其次為全債型(-1.05%)、增強債券型(-2.26%)、混合保守型(-3.92%)、混合激進型(-6.12%)、而A股單月兩位數(shù)的跌幅使得普遍重倉股票的投連險指數(shù)型賬戶和激進型賬戶今年以來取得正收益的賬戶“全部陣亡”,激進型和指數(shù)型分別以-8.19%和-8.70%的投資回報率在各類型賬戶中墊底。
事實上,投連險賬戶凈值縮水并非一朝一夕之事。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2011年4月至2011年9月,投連險相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為-1.29%、-2.67%、1.30%、-0.24%、-1.21%以及-4.93%。而在國內(nèi)股票市場基本面迷霧未散,四季度市場看空情緒依然高漲的情況下,市場普遍認為迎來年前反彈行情的希望渺茫,因此,投連險收益普遍不佳的情況可能很難得到明顯改觀。
投資水平參差不齊 投連險銷售門庭冷落
股票市場的震蕩下行自然是投連險遭遇寒冬的主要原因,但投連險產(chǎn)品業(yè)績懸殊的背后,也折射出各家保險公司管理水平和投資能力的差異。以激進型賬戶為例,在華寶證券此次統(tǒng)計的49個激進型投資賬戶中,最近3年泰康人壽進取型賬戶以154.35%的總收益排名榜首;其次是新華人壽創(chuàng)世之約賬戶,近3年的總收益為52.92%;中英人壽中英平衡型賬戶則以-8.01%的總收益墊底。
“目前,投連險賬戶基本以配置基金為主,甚至打出具備‘優(yōu)選基金’能力的口號,但是否推出投連險的保險公司都具備這樣的實力卻有待商榷!币晃槐kU業(yè)內(nèi)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示。“雖然整體收益隨行就市,但從回報差異不難看出,保險公司的投資能力仍然是影響投資者回報的重要因素!
收益不佳,風(fēng)光不再的投連險難逃被冷落的厄運。三季度以來雖不時有諸如光大永明等一批新的投連險賬戶獲批設(shè)立,但依然難改險種整體頹勢。根據(jù)上海保監(jiān)局最新統(tǒng)計數(shù)據(jù),投連險第三季度的銷售業(yè)績?nèi)灾挥械谝患镜?0%左右。整體而言,有統(tǒng)計顯示,目前也只有平安、泰康、太平以及一部分外資(包括合資)壽險公司尚且有少量投連險銷售,大部分公司相比2008年同期已經(jīng)是連零頭都不夠。
“保險公司今年的銷售重點大多為分紅產(chǎn)品,投連險的升級及新產(chǎn)品研發(fā)基本上都停滯不前!币晃槐kU中介機構(gòu)的負責(zé)人在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,在過去的9個月中,7個月的投連賬戶平均收益為負,市場對投連產(chǎn)品反應(yīng)也變得愈發(fā)冷淡。從目前大市及行業(yè)環(huán)境來看,投連險銷售要想迅速翻身恐怕不易。
靈活轉(zhuǎn)換各類賬戶 擴大投資收益
既然投連險不景氣的狀態(tài)難以在短期得到改觀,投資者該如何在其他保險品種中權(quán)衡選擇呢?明亞保險經(jīng)紀研發(fā)部經(jīng)理孟繁錦在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,目前銷售中占比較大的投連險,萬能險,分紅險其實各有優(yōu)勢,適合不同風(fēng)格的投資者。
孟繁錦介紹,萬能險擁有投連險所不具備的“保底收益”,即保險公司承諾被保險人的“最低保單利益保證”,對于不追求高收益、高回報的保守型消費者來說,比較適合。而分紅險則不具備獨立的投資賬戶,完全依靠保單現(xiàn)金價值分享保險公司經(jīng)營成果,風(fēng)險較低。而投連險的特色在于,當(dāng)遇到市場行情好的時候,投連賬戶的回報會相應(yīng)水漲船高,但此時分紅險和萬能險則起伏不會太大。
對于已經(jīng)選擇了投連險品種的投資者,業(yè)內(nèi)人士提醒,首先需要明白投連險是一種長期投資的險種,不要為一時的低收益或賬戶資產(chǎn)縮水而煩惱。此外,購買投連險要充分利用可轉(zhuǎn)換賬戶功能,否則在目前的行情下,保單持有人很難獲得滿意的投資回報。
“一般來說,投連險將投保人交付的保險費分成‘保障’和‘投資’兩個部分,獨立運作。對于投資部分,投連險會開設(shè)幾個風(fēng)險程度不一的賬戶供客戶選擇,如激進賬戶、貨幣賬戶、平衡賬戶等。”孟繁錦建議,“根據(jù)當(dāng)前市場行情,消費者可以靈活轉(zhuǎn)換投資賬戶,及時止損,擴大收益,跨出只要購買后就可靜待升值的認識誤區(qū)!
事實上,在目前通脹高企的背景下,無論是投連險、萬能險還是分紅險,都很難跑贏當(dāng)前的利率。業(yè)內(nèi)人士提醒,保險產(chǎn)品的重要特質(zhì)是保障性和長期性,所以消費者在購買保險產(chǎn)品時需要理性分析,不要忽略保障和長期的重要性。長期來講,保險產(chǎn)品的收益率會跑贏CPI。