在震蕩不止的股市影響下，投連險似乎難以逃脫整體低迷的魔咒，9月的投連險又交出了一份差強人意的成績單：數(shù)據(jù)顯示，投連險單月平均收益-4.93%，僅有不足兩成賬戶取得正收益。
對此，業(yè)內(nèi)人士建議，在積極跟蹤管理賬戶的同時，投資者不必糾結(jié)于一時的賬戶資產(chǎn)縮水，保險的保障功能才是財務(wù)規(guī)劃的前提，而保險的投資功能則應(yīng)該追求長期穩(wěn)定的收益。
股市差強人意 投連險收益慘淡
9月的A股市場可以用陰霾依舊來形容。當(dāng)月，代表滬深兩市所有流通A股的中證流通指數(shù)下跌10.89%，不但連續(xù)第三個月下跌，而且創(chuàng)出今年最大月度跌幅。
股市低迷，投連險也難以獨善其身。9月投連險各賬戶投資收益差強人意，甚至較8月有大幅下降。華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月單月平均收益-4.93%，創(chuàng)今年以來單月最大跌幅。
從納入統(tǒng)計的179個投連險賬戶來看，9月份僅有29個賬戶取得正收益，比例不足兩成。不同類型賬戶之間，收益差異也非常明顯。具體至各類賬戶，正收益者多為貨幣型賬戶(0.26%)，其次為全債型(-1.05%)、增強債券型(-2.26%)、混合保守型(-3.92%)、混合激進型(-6.12%)、而A股單月兩位數(shù)的跌幅使得普遍重倉股票的投連險指數(shù)型賬戶和激進型賬戶今年以來取得正收益的賬戶“全部陣亡”，激進型和指數(shù)型分別以-8.19%和-8.70%的投資回報率在各類型賬戶中墊底。
事實上，投連險賬戶凈值縮水并非一朝一夕之事。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年4月至2011年9月，投連險相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為-1.29%、-2.67%、1.30%、-0.24%、-1.21%以及-4.93%。而在國內(nèi)股票市場基本面迷霧未散，四季度市場看空情緒依然高漲的情況下，市場普遍認為迎來年前反彈行情的希望渺茫，因此，投連險收益普遍不佳的情況可能很難得到明顯改觀。
投資水平參差不齊 投連險銷售門庭冷落
股票市場的震蕩下行自然是投連險遭遇寒冬的主要原因，但投連險產(chǎn)品業(yè)績懸殊的背后，也折射出各家保險公司管理水平和投資能力的差異。以激進型賬戶為例，在華寶證券此次統(tǒng)計的49個激進型投資賬戶中，最近3年泰康人壽進取型賬戶以154.35%的總收益排名榜首；其次是新華人壽創(chuàng)世之約賬戶，近3年的總收益為52.92%；中英人壽中英平衡型賬戶則以-8.01%的總收益墊底。
“目前，投連險賬戶基本以配置基金為主，甚至打出具備‘優(yōu)選基金’能力的口號，但是否推出投連險的保險公司都具備這樣的實力卻有待商榷�！币晃槐ｋU業(yè)內(nèi)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示。“雖然整體收益隨行就市，但從回報差異不難看出，保險公司的投資能力仍然是影響投資者回報的重要因素�！�
收益不佳，風(fēng)光不再的投連險難逃被冷落的厄運。三季度以來雖不時有諸如光大永明等一批新的投連險賬戶獲批設(shè)立，但依然難改險種整體頹勢。根據(jù)上海保監(jiān)局最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，投連險第三季度的銷售業(yè)績?nèi)灾挥械谝患镜?0%左右。整體而言，有統(tǒng)計顯示，目前也只有平安、泰康、太平以及一部分外資(包括合資)壽險公司尚且有少量投連險銷售，大部分公司相比2008年同期已經(jīng)是連零頭都不夠。
“保險公司今年的銷售重點大多為分紅產(chǎn)品，投連險的升級及新產(chǎn)品研發(fā)基本上都停滯不前�！币晃槐ｋU中介機構(gòu)的負責(zé)人在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，在過去的9個月中，7個月的投連賬戶平均收益為負，市場對投連產(chǎn)品反應(yīng)也變得愈發(fā)冷淡。從目前大市及行業(yè)環(huán)境來看，投連險銷售要想迅速翻身恐怕不易。
靈活轉(zhuǎn)換各類賬戶 擴大投資收益
既然投連險不景氣的狀態(tài)難以在短期得到改觀，投資者該如何在其他保險品種中權(quán)衡選擇呢？明亞保險經(jīng)紀研發(fā)部經(jīng)理孟繁錦在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，目前銷售中占比較大的投連險，萬能險，分紅險其實各有優(yōu)勢，適合不同風(fēng)格的投資者。
孟繁錦介紹，萬能險擁有投連險所不具備的“保底收益”，即保險公司承諾被保險人的“最低保單利益保證”，對于不追求高收益、高回報的保守型消費者來說，比較適合。而分紅險則不具備獨立的投資賬戶，完全依靠保單現(xiàn)金價值分享保險公司經(jīng)營成果，風(fēng)險較低。而投連險的特色在于，當(dāng)遇到市場行情好的時候，投連賬戶的回報會相應(yīng)水漲船高，但此時分紅險和萬能險則起伏不會太大。
對于已經(jīng)選擇了投連險品種的投資者，業(yè)內(nèi)人士提醒，首先需要明白投連險是一種長期投資的險種，不要為一時的低收益或賬戶資產(chǎn)縮水而煩惱。此外，購買投連險要充分利用可轉(zhuǎn)換賬戶功能，否則在目前的行情下，保單持有人很難獲得滿意的投資回報。
“一般來說，投連險將投保人交付的保險費分成‘保障’和‘投資’兩個部分，獨立運作。對于投資部分，投連險會開設(shè)幾個風(fēng)險程度不一的賬戶供客戶選擇，如激進賬戶、貨幣賬戶、平衡賬戶等。”孟繁錦建議，“根據(jù)當(dāng)前市場行情，消費者可以靈活轉(zhuǎn)換投資賬戶，及時止損，擴大收益，跨出只要購買后就可靜待升值的認識誤區(qū)�！�
事實上，在目前通脹高企的背景下，無論是投連險、萬能險還是分紅險，都很難跑贏當(dāng)前的利率。業(yè)內(nèi)人士提醒，保險產(chǎn)品的重要特質(zhì)是保障性和長期性，所以消費者在購買保險產(chǎn)品時需要理性分析，不要忽略保障和長期的重要性。長期來講，保險產(chǎn)品的收益率會跑贏CPI。
