銀行理財(cái)這列“超快速”列車，依然沒(méi)有在今年第三季度剎住車。據(jù)銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)，各家商業(yè)銀行在今年第三季度“鉚足”了勁，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量再創(chuàng)新高。但另一方面，從產(chǎn)品總量的發(fā)行增速來(lái)看，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行增量持續(xù)放緩。監(jiān)管新規(guī)頻出且整治效應(yīng)日漸顯現(xiàn)，令銀行理財(cái)市場(chǎng)疲態(tài)初現(xiàn)，其未來(lái)亦存在一定變局。
“量率”齊增
在今年第三季度，商業(yè)銀行為緩解存款考核壓力，再度啟動(dòng)銀行理財(cái)這列“超快速列車”增發(fā)相關(guān)產(chǎn)品；另一方面，由于城商行中間業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，這類銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也明顯上升。在多重因素的影響下，2011年第三季度各商業(yè)銀行產(chǎn)品的發(fā)行總量再創(chuàng)歷史新高。
銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年第三季度人民幣及外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量雙雙上漲。數(shù)據(jù)顯示，2011年第三季度，各家商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品總量為5935款，環(huán)比增長(zhǎng)11.7%，同比增長(zhǎng)82.7%。具體來(lái)看，三季度人民幣產(chǎn)品共發(fā)行5155款，環(huán)比增長(zhǎng)11.8%，同比增長(zhǎng)96.2%；而三季度外幣產(chǎn)品共發(fā)行780款，環(huán)比增長(zhǎng)11.3%，同比增長(zhǎng)25.8%。這其中發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，美元產(chǎn)品依然為主力，在產(chǎn)品總發(fā)行量占比4.6%；其次是澳元及港幣產(chǎn)品，總占比分別為2.7%和2.5%。
然而，盡管發(fā)行總量增多，但從產(chǎn)品的發(fā)行趨勢(shì)來(lái)看，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行增量卻在持續(xù)放緩。市場(chǎng)人士分析，這主要是受銀監(jiān)會(huì)整改六項(xiàng)違規(guī)操作的影響所致。此前，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)政策，規(guī)定重點(diǎn)治理涉及同業(yè)存款存放本行、購(gòu)買他行理財(cái)產(chǎn)品、投向政府融資、繞過(guò)信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品、委托貸款理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)資產(chǎn)投資方向的理財(cái)產(chǎn)品。故而在一定程度上放緩了這幾類產(chǎn)品的發(fā)行速度。
從收益率情況來(lái)看，今年三季度各期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均上漲。尤其是市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位的短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率更是“水漲船高”。銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，投資期限為1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%，環(huán)比增長(zhǎng)9.7%，同比增長(zhǎng)94.6%。投資期限為1至3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.8%，環(huán)比增長(zhǎng)16.9%，同比增長(zhǎng)80.0%。投資期限為3至6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.0%，環(huán)比增長(zhǎng)13.7%，同比增長(zhǎng)54.8%。
最后的“瘋狂”？
盡管在今年第三季度依然風(fēng)光無(wú)限，但有銀行人士預(yù)計(jì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)歷了超常規(guī)的快速發(fā)展后，或許在今年第四季度迎來(lái)“拐點(diǎn)”。日前，有媒體報(bào)道稱，銀監(jiān)會(huì)近日已向各家商業(yè)銀行下發(fā)有關(guān)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知，要求各家銀行要在一個(gè)月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃的單獨(dú)核算。
因此，在監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下，銀行理財(cái)?shù)氖⒀缁蛟S已近尾聲。今年第三季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和預(yù)期收益率雙雙增長(zhǎng)的局面或難持續(xù)。銀率網(wǎng)分析師也認(rèn)為，受銀監(jiān)會(huì)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品投資方向、運(yùn)行以及銷售的影響，預(yù)計(jì)在第四季度理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將會(huì)出現(xiàn)回落跡象。
從市場(chǎng)目前的運(yùn)行情況來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行仍保持了一個(gè)較快的速度。據(jù)普益財(cái)富最新的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，剛過(guò)去的一周，共有43家商業(yè)銀行發(fā)行了445款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行量環(huán)比激增了124款。但這或許是銀行理財(cái)“最后的瘋狂”。有業(yè)內(nèi)資深理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人士向記者透露，“未來(lái)在監(jiān)管日益嚴(yán)格的情況下，銀行借道理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)的情況將會(huì)大大減少，短期資金也難以流入銀行理財(cái)產(chǎn)品中�！�
而值得投資者注意的是，一旦未來(lái)銀行理財(cái)市場(chǎng)趨冷，銀行在監(jiān)管新政下或?qū)㈦y以發(fā)行目前較為常見(jiàn)的高收益產(chǎn)品。結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，市場(chǎng)人士普遍預(yù)計(jì)通脹壓力或?qū)⒃诘谒募径鹊玫骄徑�，此前頻繁的緊縮政策也有望放松。因此在近期，有理財(cái)師建議投資者，可以適當(dāng)關(guān)注一些收益較高且投資期限稍長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，以“鎖定”目前的高收益。而銀率網(wǎng)的分析師也建議投資者，第四季度除了配置部分中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品外，鑒于歐債危機(jī)的不斷惡化，以及全球經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況仍將持續(xù)，使得全球資本市場(chǎng)仍可能被拖累，對(duì)于涉及高風(fēng)險(xiǎn)投資的理財(cái)產(chǎn)品，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。
