商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、
潛在客戶群的風(fēng)險承受能力評級,為理財產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品,單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣;風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品,單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣;風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品,單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元人民幣。
目前,理財產(chǎn)品的門檻日漸高漲,動輒十萬百萬的高門檻讓普通投資者只能“望之興嘆”。銀監(jiān)會日前發(fā)布的《辦法》更是明確提出銀行理財產(chǎn)品的分級銷售制度,將起售金額與理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度掛鉤。新規(guī)自2012年1月1日起施行,按照新規(guī),5萬元只能購買一、二級的低風(fēng)險產(chǎn)品;風(fēng)險程度超過三級(含)的產(chǎn)品,起售門檻不得低于10萬元;四級(含)以上理財產(chǎn)品的銷售,除非與客戶書面約定,否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進(jìn)行。
面對新規(guī),普通投資者擔(dān)憂,小額資金投資銀行理財產(chǎn)品優(yōu)勢已不再。業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為,新規(guī)對理財產(chǎn)品的銷售現(xiàn)狀不會造成大的影響,而產(chǎn)品收益率的高低視市場情況而定,不會因為政策制度的變化受“牽連”。
5萬僅投資低風(fēng)險產(chǎn)品
《金融投資報》記者昨日登錄各家銀行的網(wǎng)站了解到,不少銀行已在產(chǎn)品說明書中標(biāo)明風(fēng)險分級情況,由低到高分為五個等級。例如,中國銀行[2.93 2.09% 股吧
研報]的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低”、“低”、“中等”、“較高”、“高”風(fēng)險產(chǎn)品,其中,“極低”、與“低”風(fēng)險產(chǎn)品均保證本金安全,不同之處在于預(yù)期收益的實現(xiàn)有一定波動性,客戶適應(yīng)群體分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進(jìn)取型五大類型。
據(jù)中國銀行官方網(wǎng)站發(fā)布的最新一期《在售理財產(chǎn)品列表》顯示,大多數(shù)理財產(chǎn)品的投資起始門檻為5萬元,且對應(yīng)的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低風(fēng)險”,即產(chǎn)品保障本金,且預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率極低,主要投資于在國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)、國開債、進(jìn)出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產(chǎn)品以及債券回購等金融衍生產(chǎn)品。其中,一個月期理財產(chǎn)品的收益率為3.8%-4%之間。
記者發(fā)現(xiàn),該行在售的三款“日積月累-月計劃”系列產(chǎn)品風(fēng)險級別為3,即中等風(fēng)險產(chǎn)品,投資門檻為5萬元,其中,一個月期產(chǎn)品的收益率為4.9%,相對于同期限的極低風(fēng)險產(chǎn)品,收益明顯高出許多。同時,其產(chǎn)品說明書明確指出,“產(chǎn)品本金虧損的概率較低,但預(yù)期收益存在一定的不確定性!贝送,浦發(fā)銀行[8.57
1.78% 股吧 研報]在售的一款“非保本浮動收益型”產(chǎn)品,銷售起始額也為5萬元。
10萬才能買中等風(fēng)險產(chǎn)品
“目前,5萬元除了能購買極低風(fēng)險的理財產(chǎn)品,還能投資部分中等風(fēng)險產(chǎn)品。按照新規(guī),風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品,單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣!逼找尕敻坏睦碡攷煼饺鸶嬖V記者:“新規(guī)對理財產(chǎn)品的市場現(xiàn)狀不會造成大的影響,只是在銷售環(huán)節(jié)加以強(qiáng)調(diào)。目前理財市場銷售的大多數(shù)產(chǎn)品仍為低風(fēng)險產(chǎn)品,銀行本身對理財產(chǎn)品和客戶風(fēng)險承受能力擁有自由評級。近年來,多數(shù)銀行將理財產(chǎn)品的銷售門檻已提至10萬元,新規(guī)實施后,中等風(fēng)險產(chǎn)品的銷售門檻將提高至10萬元,5萬元將只能買到低風(fēng)險產(chǎn)品!
方瑞表示,新規(guī)不會直接造成理財產(chǎn)品收益率下滑,理財產(chǎn)品的實際收益率主要取決于市場情況,而非政策制度。同時,方瑞提醒投資者,“高收益往往伴隨著高風(fēng)險,但高收益的產(chǎn)品也有可能達(dá)不到預(yù)期,僅僅獲得低收益,投資者應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的投資對象與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)謹(jǐn)慎選擇。”
面對新規(guī),投資者劉女士有自己的顧慮:“對于普通投資者而言,投資資金有限,若只能購買低風(fēng)險產(chǎn)品,收益率相對較低,且投資領(lǐng)域相對變窄,跟銀行存款相比,理財產(chǎn)品不再具有明顯的優(yōu)勢!
《辦法》明確規(guī)定,“商業(yè)銀行銷售風(fēng)險評級為四級(含)以上理財產(chǎn)品時,除非與客戶書面約定,否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進(jìn)行!蹦彻煞葜沏y行零售銀行部的理財經(jīng)理表示,此舉意味著網(wǎng)銀專享理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級需為中等風(fēng)險或以下,目前各大銀行網(wǎng)銀銷售的產(chǎn)品多為低風(fēng)險產(chǎn)品。
600萬成為私人銀行客戶
銀監(jiān)會此次公布的《辦法》將私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶規(guī)定中“金融資產(chǎn)”修改為“金融凈資產(chǎn)”,且明確規(guī)定,私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。同時,商業(yè)銀行向私人銀行客戶銷售專門為其設(shè)計開發(fā)的理財產(chǎn)品或投資組合時,雙方應(yīng)當(dāng)簽訂專門的理財服務(wù)協(xié)議,銷售活動可按服務(wù)協(xié)議約定方式進(jìn)行,但應(yīng)當(dāng)確保銷售過程符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。
記者了解到,高資產(chǎn)凈值客戶則必須滿足下列條件之一:單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人;認(rèn)購理財產(chǎn)品時,個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣,且能提供相關(guān)證明的自然人;個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣,且能提供相關(guān)證明的自然人。