“這款理財產(chǎn)品期限為無固定日，也就是隔天可以贖回，這是活期存款很好的替代品。”
9月28日，華夏銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理向《投資者報》記者介紹說。
隨著三季度末和國慶長假的到來，各家銀行紛紛利用國慶噱頭，推出超短期的理財產(chǎn)品。由于銀行季末攬存壓力仍然很大、通過理財產(chǎn)品的相對高收益來吸引客戶的資金，成為其吸引存款的重要手段。
但是，這種超短期理財產(chǎn)品發(fā)行所帶來的資金流動并非完全正常。比如每逢季末的關(guān)鍵時點(diǎn)，銀行一般會提前大規(guī)模發(fā)行7天期理財產(chǎn)品。發(fā)行時，銀行的存款大規(guī)模增加，而等產(chǎn)品一到期，大量資金又流出銀行。
因此，針對這種現(xiàn)象，央行近期召集銀行人士開會，發(fā)文要求各銀行國慶期間保持存貸比平穩(wěn)，9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過千分之五。
但是，為應(yīng)對存款壓力，許多銀行還是在不遺余力拉存款，繼續(xù)推出多款超短期理財產(chǎn)品。
銀行力推超短期產(chǎn)品
9月28日，記者走訪了民生、華夏、農(nóng)業(yè)等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)。發(fā)現(xiàn)超短期理財產(chǎn)品仍然數(shù)量不少。
農(nóng)業(yè)銀行在國慶前推出了存續(xù)期限為6天、7天、8天和9天的理財產(chǎn)品。其中存續(xù)期限為9天的產(chǎn)品預(yù)期年收益最高為5.3%。農(nóng)業(yè)銀行對大資金的優(yōu)惠非常明顯。比如9天期的產(chǎn)品，個人如果資金在30萬~500萬之間，預(yù)期收益率為4.8%，而500萬以上則達(dá)到5.3%。
華夏銀行的增盈天天理財增強(qiáng)型，理財期限為無固定日，也就是隔天可以贖回，預(yù)計年化收益率為2.25%，還有一款是1.78%。
華夏銀行上海分行一位客戶經(jīng)理告訴記者，這是活期存款很好的替代品。無獨(dú)有偶，興業(yè)銀行在售的“現(xiàn)金寶1號”也是每個工作日都可以贖回，其年化收益率達(dá)到3.3%。
浦發(fā)銀行最新推出的是8天期的兩款理財產(chǎn)品，預(yù)期年收益率分別為4.3%和4.8%。
普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國慶前兩周各家銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品數(shù)量大增。其中，投資期限方面在1個月（含）以下產(chǎn)品共發(fā)行了104款，市場占比較前一周增加4.62%，在各類產(chǎn)品中位列第一。銀行理財產(chǎn)品短期化明顯。
一位銀行金融市場部設(shè)計理財產(chǎn)品的人士表示，由于投資者對產(chǎn)品有需求，所以銀行設(shè)計了更高收益率。比如，投資者資金周末有空余，而隔周就要使用，因此，正好設(shè)計三天的理財產(chǎn)品。周五把資金存入銀行，周一取出。投資者可以獲取比活期存款更高的收益，而又不影響流動性。
季末攬存壓力不減
而對銀行來說，積極發(fā)行超短期產(chǎn)品不僅是迎合投資者需求，更多是解決存款壓力。
一方面，銀行的存貸比仍然處在高位。很多銀行的存貸比離75%的監(jiān)管紅線并不遠(yuǎn)。從中報數(shù)據(jù)看，16家上市銀行的存貸比有半數(shù)已經(jīng)超過70%。最高的是民生銀行，為73.26%，已經(jīng)非常接近75%的監(jiān)管紅線。排名第二的是興業(yè)銀行，為72.45%。
存貸比最高的八家銀行依次是民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、深發(fā)展、浦發(fā)銀行和交通銀行。前七名均為股份制商業(yè)銀行。第八名交行雖然是國有大行，但是存貸比上半年末本外幣存貸比也達(dá)到了70.6%。
存貸比較高的多為股份制銀行，主要原因是股份制銀行吸儲能力不強(qiáng)，但是貸款需求又比較旺盛，因此其存貸比一直處于相對高位。
從銀行間市場的走勢來看，9月末的資金價格相對6月末要平穩(wěn)許多。9月15日至9月27日，隔夜回購利率的漲幅為27%；而從6月15日至6月27日，同期隔夜品種的加權(quán)平均利率的漲幅高達(dá)35%。而從價格水平來看，6月份下旬隔夜回購利率高達(dá)7.5%，而9月末的隔夜回購利率僅在4%上下徘徊。總體上看，資金面并不是特別緊張。
但是，各家銀行之間的差別非常大。中德證券研究部副總裁佘閔華表示，大銀行由于吸儲能力強(qiáng)，因此存款資金并不緊張，而中小銀行要緊張一些。
另一方面，三季度央行下發(fā)
《中國人民銀行關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》，商業(yè)銀行的保證金存款也將納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍。大型銀行在未來3個月內(nèi)繳清，中小型銀行在未來6個月內(nèi)繳清，這使得中小銀行的存款壓力更為緊張。
東方證券銀行業(yè)分析師王鳴飛向《投資者報》記者表示，保證金存款也要交納存款準(zhǔn)備金，進(jìn)一步加劇了銀行對存款的壓力。季末對銀行來說還是一個重要的時間點(diǎn)，有一定的攬存壓力。
中德證券研究部副總裁佘閔華表示，從總量上看，銀行理財產(chǎn)品的增加是對存款的分流，不過對具體銀行來說，在推出理財產(chǎn)品時，前期和結(jié)算后都可以算作存款，因此，特別是在月末和季末時間點(diǎn)上，銀行希望推出理財產(chǎn)品來吸引存款。
交通銀行金融研究中心周昆平副總經(jīng)理也表示，近期，銀行存款出現(xiàn)下降，銀行比以往任何時候都緊張，因此，銀行需要繼續(xù)發(fā)放理財產(chǎn)品來吸引存款。
產(chǎn)品收益及結(jié)構(gòu)需規(guī)范
理財產(chǎn)品特別是超短期理財產(chǎn)品的發(fā)行，主要為了吸引存款，這既增加了銀行的成本，也增加了銀行資金的不規(guī)范流動。
對此，監(jiān)管部門開始對超短期銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行加強(qiáng)監(jiān)管。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對《投資者報》記者表示，總體上看，存款利率在一定意義上市場化了，變?yōu)槔碡敭a(chǎn)品，銀行這方面的成本大幅度提高，但是，有的銀行為了拉存款不擇手段，不計方式。高收益銀行理財產(chǎn)品需要規(guī)范的監(jiān)管，否則會導(dǎo)致資金在銀行體系內(nèi)非正常的流動，這是對市場的擾動。另外，理財產(chǎn)品的透明度比較低，很多投資者都不熟悉，所以對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也需要規(guī)范。
上述銀行金融市場部人士則表示，監(jiān)管層控制理財產(chǎn)品的收益率，實(shí)際上是希望銀行的吸儲成本不要太高，避免競爭太激烈，某種程度上能使銀行的息差得到有效保證。
