理財(cái)產(chǎn)品起售點(diǎn)變高收益卻不高
2011-09-14   作者:黃培紅  來(lái)源:大江網(wǎng)-信息日?qǐng)?bào)
 
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   “一如以往,臨近節(jié)假日,銀行開(kāi)始大力宣傳吸引投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,可我卻沒(méi)有找到期限比較短的產(chǎn)品!边@個(gè)中秋小長(zhǎng)假,從股市回流到劉女士賬戶中的現(xiàn)金“休眠”了。
  記者在采訪中也了解到,近期,各銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品期限越來(lái)越長(zhǎng),曾經(jīng)紅火一時(shí)的超短期產(chǎn)品更是難得一見(jiàn),而且收益也有所回落,起售點(diǎn)也變高。業(yè)內(nèi)人士表示,一方面是監(jiān)管原因,另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
  
  超短期理財(cái)產(chǎn)品不見(jiàn)蹤影
  
  去年以來(lái),劉女士養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣,每到節(jié)假日之前她就開(kāi)始關(guān)注各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品,股市休市之時(shí)就買(mǎi)進(jìn)短期理財(cái)產(chǎn)品,期限3~7天不等,盡管有時(shí)只有一兩百元的收益入賬,但也沒(méi)有讓資金閑著。今年中秋節(jié),劉女士本來(lái)也想購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,可是找了多家銀行的宣傳資料,都沒(méi)有找到合適的產(chǎn)品。“不但收益低了,期限我也不能接受!眲⑴堪l(fā)現(xiàn),產(chǎn)品的最短期限就是7天,而且選擇的空間還不大,大多數(shù)產(chǎn)品都是半個(gè)月以上,根本不適合短期和超短期的投資。
  16天、46天、62天、90天……記者走訪3家銀行發(fā)現(xiàn),計(jì)劃發(fā)行時(shí)間在9月15日之前的32款理財(cái)產(chǎn)品中,曾經(jīng)紅火一時(shí)的1天期產(chǎn)品已絕跡,7天期產(chǎn)品也僅有一種,與之前每日均有產(chǎn)品銷(xiāo)售的情形不大相同。
  
  起售點(diǎn)變高收益卻不高
  
  以往,多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的起售點(diǎn)為5萬(wàn)元,而此次記者在32款理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明中卻看到,僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點(diǎn)仍為5萬(wàn)元,其他均以10萬(wàn)元居多,有的產(chǎn)品甚至只對(duì)公發(fā)售,起售點(diǎn)甚至高達(dá)1000萬(wàn)元。
  從預(yù)期收益率來(lái)看,短期理財(cái)產(chǎn)品仍有下滑趨勢(shì),以7期的某銀行理財(cái)產(chǎn)品為例,購(gòu)買(mǎi)5萬(wàn)元的年化收益率為4.03%,購(gòu)買(mǎi)20萬(wàn)元的年化收益率為4.15%,在6月份以前同類(lèi)產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見(jiàn)。除此之外,記者注意到,一款投資期限為5年的非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,參考年化凈收益率為9%,而且還不含管理費(fèi)。
  
  監(jiān)管部門(mén)出面干預(yù)是主因
  
  央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍,按道理說(shuō)銀行應(yīng)該是更加無(wú)米下鍋急于攬儲(chǔ),理財(cái)產(chǎn)品收益率不漲反跌著實(shí)讓人不解。不過(guò),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前這種狀況,監(jiān)管部門(mén)出面干預(yù)應(yīng)該是主要原因,除此之外,銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考慮,也不愿再做“虧本買(mǎi)賣(mài)”。
    據(jù)介紹,8月份,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了有關(guān)通知,禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品,而且還要求銀行不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率,一紙禁令堵死超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售空間。
  “從考核時(shí)間點(diǎn)來(lái)看,目前并不是考核期,所以并不急于攬儲(chǔ)!币晃汇y行人士向記者透露,相比6月末的高位,目前銀行間市場(chǎng)利率仍處于低位,說(shuō)明銀行間市場(chǎng)資金沒(méi)有之前那么緊張,銀行出于自身經(jīng)營(yíng)考量,沒(méi)有必要再推高產(chǎn)品收益來(lái)攬儲(chǔ)。另外,在央行擴(kuò)大存款準(zhǔn)備金率基數(shù)之前,銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品大多投向票據(jù)市場(chǎng),以此減少繳存數(shù)量,而央行新規(guī)將承兌匯票等票據(jù)類(lèi)也納入存準(zhǔn)基數(shù),這類(lèi)產(chǎn)品規(guī)避繳存的功能就此失效,銀行也就不做“吃力不討好”的事了。
  
  本季度末或?qū)⒏淖儸F(xiàn)狀
  
  “國(guó)慶節(jié)期間,銀行應(yīng)該會(huì)設(shè)計(jì)一些諸如7天期之類(lèi)的短期產(chǎn)品,吸引投資者將閑錢(qián)進(jìn)入銀行。”一位不愿意透露姓名的銀行零售部經(jīng)理向記者透露,這是多數(shù)銀行的經(jīng)營(yíng)策略,主要是守住客戶不外流。而改變目前這種狀況,或許會(huì)在本季度末,原因和以前的季度末一樣,主要是出于考核方面的考量,在資金緊張的情況下以提高收益來(lái)攬儲(chǔ)。
  這位經(jīng)理認(rèn)為,在持續(xù)緊縮貨幣政策影響下,通脹壓力或?qū)⒃谒募径葴p弱,在這種情況下,如果投資者有閑置資金,可配置期限為3個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品,同時(shí)也可關(guān)注長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品,在考慮收益率的同時(shí),需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇保本或者非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。
  
  資金有限購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品意義不大
  
  由于投資期限短、預(yù)期的年化收益率高,銀行理財(cái)產(chǎn)品受到一些投資者的青睞,特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節(jié)假日成為“手中有閑錢(qián)”者的首選。不過(guò),有理財(cái)師認(rèn)為,如果算清了賬,就明白資金有限購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品的意義并不大。
  記者了解到,銀行在發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí),一般都將預(yù)期收益率“最大化”,這個(gè)收益并非投資期限內(nèi)的收益,而是年化收益。簡(jiǎn)單地說(shuō),投資期限內(nèi)的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外,購(gòu)買(mǎi)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期,在募集期內(nèi)這類(lèi)產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計(jì)算。不少人認(rèn)為投資期限為7天的短期理財(cái)產(chǎn)品,到期后資金和收益就能即時(shí)回到投資者賬戶,其實(shí),一些產(chǎn)品到期后需要3~5個(gè)工作日才能見(jiàn)到本金和收益,而這段時(shí)間里的利息也是按活期存款利率計(jì)算。因此,資金有限的投資者購(gòu)買(mǎi)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品意義不大。
  理財(cái)師建議,持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力,如果短期內(nèi)沒(méi)有其他投資計(jì)劃,可選擇期限在3個(gè)月左右的產(chǎn)品,同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和投資機(jī)會(huì)將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行靈活轉(zhuǎn)換。而如果只是三五天的投資期限,得先問(wèn)清楚贖回期。
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