近期，新股上市首日的暴漲為基金帶來(lái)了巨大的收益，同時(shí)也為投資者帶來(lái)了提前申購(gòu)基金進(jìn)行套利的機(jī)會(huì)。
昨日，愛(ài)康科技、捷順科技兩只新股在中小板掛牌，上市首日分別上漲13.8元、6.46元，漲幅分別為86.25%、44.55%。愛(ài)康科技與捷順科技的網(wǎng)下配售公告顯示，富國(guó)天源平衡、國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)、國(guó)投瑞銀穩(wěn)定增利等6只基金分別獲配愛(ài)康科技125萬(wàn)股，每只基金浮盈1725萬(wàn)元，合計(jì)浮盈1.035億元。國(guó)聯(lián)安信心增益獲配捷順科技150萬(wàn)股，浮盈969萬(wàn)元。
單只基金一日浮盈上千萬(wàn)，對(duì)一些規(guī)模不大的基金單位凈值將產(chǎn)生不小的影響。
根據(jù)二季度末的基金份額，上述獲配的7只基金中，富國(guó)天源平衡、國(guó)聯(lián)安信心增益、國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，以8月12日的單位凈值來(lái)算，這3只基金的資產(chǎn)凈值分別為11.03億元、11.67億元以及14.35億元，新股上市浮盈對(duì)其影響相對(duì)較大。以昨日浮盈金額除以這一資產(chǎn)凈值，打新對(duì)這3只基金的單日凈值影響分別為1.56%，0.83%、1.2%。此外，國(guó)投瑞銀穩(wěn)定增利、富國(guó)匯利分級(jí)、富國(guó)可轉(zhuǎn)債以及華寶興業(yè)行業(yè)精選受新股上漲影響分別為0.77%、0.57%、0.52%、0.13%。其中，富國(guó)匯利分級(jí)為封閉式基金，其他均為開(kāi)放式基金；華寶興業(yè)行業(yè)精選為股票型基金、富國(guó)天源平衡為混合型基金，其他5只均為債券型基金。
分析人士指出，在不考慮市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，如果預(yù)期新股上漲對(duì)基金單日凈值的上漲影響超過(guò)申購(gòu)贖回費(fèi)率，投資者就可通過(guò)提前申購(gòu)獲配新股的基金，然后在首日大漲后贖回來(lái)進(jìn)行套利。
以今日上市新股的獲配基金為例，國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)A、B類(lèi)份額的申購(gòu)贖回費(fèi)率為0.9%，而昨日新股上漲對(duì)該基金單位凈值影響為1.2%，投資者如果在上周五申購(gòu)到該基金，然后在今日對(duì)該基金進(jìn)行贖回，即可獲得0.3%的套利空間。
上述分析人士進(jìn)一步表示，在考慮這類(lèi)套利的時(shí)候，那些獲配新股的、規(guī)模較小的債券型基金可重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)閭突鹕曩?gòu)贖回費(fèi)率會(huì)相對(duì)較低，如混合型基金富國(guó)天源平衡凈值受影響較國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)大，但卻不存在套利空間。
在不考慮市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，如果預(yù)期新股上漲對(duì)基金單日凈值的上漲影響超過(guò)申購(gòu)贖回費(fèi)率，就可通過(guò)提前申購(gòu)獲配新股的基金，然后在新股上市首日贖回進(jìn)行套利。那些獲配新股的規(guī)模較小的債券基金可重點(diǎn)關(guān)注。