掛鉤黃金理財產(chǎn)品收益差距大
2011-08-11   作者:  來源:財訊
 
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    這幾天金價的瘋狂漲勢讓人嘆為觀止,并非所有沾邊黃金理財產(chǎn)品都分享了本輪黃金牛市,了解發(fā)現(xiàn),掛鉤黃金的理財產(chǎn)品收益差距較大,如民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理黃金投資2號理財產(chǎn)品”受益于黃金牛市,到期年化收益率高達15.3772%,而一款外資行發(fā)售的黃金產(chǎn)品盡管尚未到期,但由于金價突破掛鉤區(qū)域上限,投資者將只能拿到0.36%的年化收益率。
    據(jù)杭州日報8月11日報道,這幾天金價的瘋狂漲勢讓人嘆為觀止。8月8日,國際金價一口氣沖到每盎司1,700美元以上;8月9日,又一口氣沖高到每盎司1,778.30美元。盡管昨日金價的漲勢明顯放緩,但是避險情緒引發(fā)的黃金投資熱情依然高漲。  
    了解發(fā)現(xiàn),近幾年銀行發(fā)售了不少跟黃金沾邊的理財產(chǎn)品,但是在金價連續(xù)創(chuàng)新高的行情下,有些產(chǎn)品的收益卻不盡如人意。
    根據(jù)普益財富發(fā)布的7月份理財產(chǎn)品報告顯示,民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理黃金投資2號理財產(chǎn)品(G02)”受益于黃金牛市,到期年化收益率高達15.3772%。據(jù)悉,該產(chǎn)品2010年11月26日開始投資,投資對象為上海黃金交易所黃金掛牌交易品種,產(chǎn)品于2011年7月15日提前終止。投資者以認購金條的方式參與該產(chǎn)品,如果在觀察期金價漲幅超過建倉價格的10%,則產(chǎn)品提前終止,銀行以現(xiàn)金形式向客戶分配理財本金及收益。
    不過,并非所有沾邊黃金的理財產(chǎn)品都分享了本輪黃金牛市,一款外資行發(fā)售的黃金產(chǎn)品盡管尚未到期,但由于金價突破掛鉤區(qū)域上限,投資者將只能拿到0.36%的年化收益率。
    恒生銀行在去年9月發(fā)行的“節(jié)節(jié)勝”黃金掛鉤保本投資產(chǎn)品。該產(chǎn)品掛鉤于國際黃金價格,投資期限為1年,投資起點為10萬元人民幣,運作期限為2010年9月30日至2011年9月30日。據(jù)了解,該產(chǎn)品預設了金價的交易區(qū)間,其中金價上限為初始金價的120%,金價下限為初始金價的80%。根據(jù)測算,如果在投資期內(nèi),黃金價格一直處于交易區(qū)間內(nèi),投資者可獲得的最高年化收益率約為11.99%。如果在投資期內(nèi),黃金價格曾經(jīng)突破交易區(qū)間,產(chǎn)品到期后,投資者只能取得0.36%的年化收益率。
    從去年9月底以來,國際金價的漲幅將近37%,也就是說,金價已經(jīng)突破了“節(jié)節(jié)勝”的價格上限。
    盡管都搭上了黃金的牛市行情,不同的掛鉤產(chǎn)品卻有著完全不同的表現(xiàn)。銀行理財人士表示,這是因為不同產(chǎn)品的掛鉤方式不同。目前商業(yè)銀行推出的黃金類理財產(chǎn)品的設計區(qū)間可分為看漲型、看跌型和區(qū)間型等。看漲型是只有金價上漲才有可能收益,看跌型則是金價下跌才能獲得收益,而區(qū)間型產(chǎn)品則要參考金價的波動幅度,一旦金價漲幅或跌幅突破了設定區(qū)間,產(chǎn)品到期時不僅收益率較低,更有可能獲得零或負收益。
    理財師提醒,由于掛鉤型產(chǎn)品的設計相對比較復雜,投資者在選擇掛鉤型的理財產(chǎn)品時,不僅要對掛鉤對象有足夠的了解,還要正確判斷掛鉤對象的未來走勢。如果投資者認為金價在未來一年內(nèi)可能出現(xiàn)震蕩行情,既不會大漲也不會大跌,可以選擇掛鉤金價的區(qū)間型產(chǎn)品;如果投資者認為金價可能會大幅上漲,就不宜選擇區(qū)間型的掛鉤產(chǎn)品。
    了解發(fā)現(xiàn),最近一段時間,銀行的掛鉤型理財產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)零收益或超低收益。如最近中行的一款掛鉤型產(chǎn)品到期,僅獲得0.36%的實際收益,其掛鉤對象為四只港股,掛鉤方式也是區(qū)間型。而上個月,部分銀行掛鉤匯率、股票的多只產(chǎn)品也均以零收益告終。

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