在遭遇“成長的煩惱”后，下半年成長股再度進入基金投資視野。盡管不少基金經(jīng)理依然對低估值周期股情有獨鐘，但看好醫(yī)藥、消費、新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)中成長股的基金也越來越多。部分基金經(jīng)理透露，基于下半年成長股可能會有較好表現(xiàn)的判斷，近期組合中已經(jīng)加重了對成長股的配置。
華安升級基金經(jīng)理陳俏宇表示：“我們預(yù)計下半年市場的結(jié)構(gòu)性機會將可能由低估值周期股逐步轉(zhuǎn)向估值適中的成長股�！笨春玫念I(lǐng)域包括生物醫(yī)藥、信息技術(shù)、高端制造業(yè)等，“對于傳統(tǒng)的周期性行業(yè)，目前的觀點偏于謹慎”。
陳俏宇表示經(jīng)過6月底以來的全面反彈，指數(shù)上升空間可能相對有限，但結(jié)構(gòu)性行情將持續(xù)，“因此，我們計劃積極調(diào)整配置結(jié)構(gòu)，加大力度布局下半年成長股行情。”
信達澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理李坤元表示，會在成長和消費品股票中尋找確定性增長的股票，“消費品值得長期看好，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，它們在經(jīng)濟中的占比將不斷提高”。另外，李坤元看好成長類的公司，“高成長會給投資者帶來豐厚的回報。至于周期股，如果政策和經(jīng)濟形勢沒有大的改變，很難出現(xiàn)大機會，更多是一些個股的機會。”
李坤元認為6月下旬以來股市的反彈更多是估值修復(fù)性質(zhì)，市場繼續(xù)往上需要有業(yè)績的支持，而中報業(yè)績不錯對股市構(gòu)成了很好的支撐，可重點關(guān)注被錯殺的消費股和成長股。
李坤元表示下半年會更注重個股的機會，“我們會在大消費中重點配置醫(yī)藥、白酒、品牌服裝，一些公司有30%以上的增長，增長的持續(xù)性也較好,但估值卻在20到25倍之間,值得我們長期持有；另外，會關(guān)注明年景氣度有所提升的行業(yè)，這是下半年投資的重點之一�！崩罾ぴf。
另外一家小型基金公司的基金經(jīng)理也表示，基于對成長股投資前景的看好，6月以來該基金已持續(xù)買入一些新興產(chǎn)業(yè)和消費行業(yè)成長股。他表示，在上半年的普跌中，超跌股和錯殺股，都蘊含著投資機會。近期許多業(yè)績好的新興產(chǎn)業(yè)股票價量已經(jīng)恢復(fù)，一旦優(yōu)質(zhì)個股體現(xiàn)出一定的賺錢效應(yīng)，就會吸引更多的資金進入。
天治基金表示，第一，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型推動中國城市化進程，將為成長股提供肥沃的生長土壤。目前，中國的城鎮(zhèn)化率為45%，假設(shè)每年提高一個百分點，就將有兩千萬農(nóng)民進城，從而催生基礎(chǔ)建設(shè)、消費升級等主題投資機會；第二，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與調(diào)整，將為成長股提供廣闊的發(fā)展空間。一方面，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級將帶來巨大的投資機會，比如傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，制造業(yè)從低端領(lǐng)域向高端領(lǐng)域擴展；另一方面，新興產(chǎn)業(yè)興起將帶來豐富的投資機會，包括節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、高端裝備、新能源汽車、新能源、新材料、生物等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。因此，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型下投資于成長股的成長型基金將獲益匪淺。