投資黃金,謹慎為上
2011-07-22   作者:吳學安  來源:經(jīng)濟參考報
 
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    今年以來,美元的疲軟、市場對于通貨膨脹的擔心、股市獲取回報困難,使黃金“硬通貨”保值避險功能的真本色日漸突出,黃金價格的走高更讓眾多投資者紛紛選擇加入黃金投資大軍,分享黃金飆升的盛宴。
  據(jù)報道,黃金投資越來越多地進入了老百姓理財?shù)囊曇。僅2010年全年金價上漲就接近30%,遠超同時期股市、匯市漲幅,可是,市場上不少黃金理財產(chǎn)品卻遠遠低于這個漲幅,那么,到底什么樣的黃金投資最適合普通市民呢?
  目前國內(nèi)投資者可以參與的黃金投資正規(guī)渠道基本分為四種:一是在商業(yè)銀行或黃金公司買賣實物黃金;二是工行等銀行提供的紙黃金業(yè)務;三是上海期貨交易所提供的黃金期貨業(yè)務,四是最近剛剛開閘的上海黃金交易所的個人黃金“T+D”延期交收業(yè)務。可見,國內(nèi)黃金投資渠道比較豐富,關鍵是根據(jù)自身需求,選擇合適的投資工具。
  業(yè)內(nèi)人士指出,盡管通過“低吸高拋”實物黃金獲利是最傳統(tǒng)的黃金理財方式,但必須注意兩點:一是必須選購專門用于投資的黃金產(chǎn)品,通常,黃金飾品和工藝品并沒有投資功能;二是各種機構回購黃金的規(guī)則不盡相同,但一般都會收取較為可觀的手續(xù)費,比如有的金店必須在當日上海黃金交易所價格基礎上減去12元左右的手續(xù)費,并且還要減去1%的損耗。這就可能造成有的投資者賬面盈利,在變現(xiàn)過程中收益損失很大,所以實物黃金投資還是適合家庭長期投資需求。
  除黃金首飾不屬于投資外,金條、金幣、紙黃金、黃金股票、黃金期貨以及黃金基金,這些都屬于黃金投資。一般來說,金幣溢價最多,雖然升值空間可能比較大,但是專業(yè)性太強、變現(xiàn)太難,所以普通市民一般不宜選擇金幣作為投資品;黃金股票屬于黃金投資的衍生品,但是除黃金本身價格漲跌外,企業(yè)的經(jīng)營好壞也起相當大的作用;黃金期貨是杠桿交易,就是把黃金價格的漲跌放大10倍,如果一旦看錯,投資者就可能出現(xiàn)“血本無歸”的慘劇。
  黃金走勢到底怎樣,還有很多不確定因素。但也有不少業(yè)內(nèi)人士提醒投資者金價的“回調(diào)壓力”。因此,投資黃金最好的還是直接投資紙黃金或者實物黃金。雖然各家銀行、中金公司開設的紙黃金、實物黃金交易也收取相應的手續(xù)費,但與基金高昂的管理費相比要低得多。同時,黃金走勢本身受國際金融因素變化比較大,所以一般國內(nèi)專家不一定能夠準確判斷出相應走勢,短線操作帶來的風險仍然很大,所以交給他們操盤,還不如直接買入后中長線持有。只要支撐金價上漲的因素還存在,那么中長線持有的收益肯定比短線交易要多。目前金價已經(jīng)處于高位區(qū),如果關注比價問題,發(fā)現(xiàn)黃金與原油、美元等資產(chǎn)的比價已今非昔比,短期回調(diào)風險突出。
  專家認為,對于普通投資者來說,更多地應該注重黃金作為特殊投資品的保值特性,而不要太追求盈利功能,因為高收益的黃金投資產(chǎn)品,如黃金期貨和黃金“T+D”是一種杠桿交易,風險極高,而且瞬息萬變,必須高度關注行情變化,并不適合投資技術缺乏的黃金投資初學者,不然可能“血本無歸”。也就是說,投資黃金仍需提高風險意識。比如在黃金投資中,價格風險很大,尤其是目前國際金價屢創(chuàng)歷史最高位的時候,價格波動可能性很大,而且黃金市場國際化特征明顯,全球政治、經(jīng)濟的風吹草動,都會第一時間傳導到黃金市場,直接反映在價格波動上。所以參與黃金投資,必須眼觀六路、耳聽八方。此外,在目前金價水平上,價格泡沫可能時隱時現(xiàn),尤其進行風險較高的杠桿交易,風險正在加大,所以“炒金”之道,首先在于控制風險,合理安排倉位,謹慎為上。
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