南方基金近日發(fā)布2011年下半年投資策略報(bào)告,報(bào)告認(rèn)為,下半年隨著通脹的明顯回落和政策松動(dòng),估值水平將領(lǐng)先于盈利觸底回升,市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)筑底反彈。
南方基金預(yù)計(jì),在緊縮政策和價(jià)格管制的雙重作用下,下半年通脹將明顯回落。估值上來(lái)看,A股市場(chǎng)當(dāng)前的整體PE水平處于歷史低位。藍(lán)籌股的估值仍然處于歷史底部區(qū)域,而中小板、創(chuàng)業(yè)板估值依然有下跌空間。但從整體看,市場(chǎng)仍然處于底部區(qū)域的左側(cè),向下空間非常有限,整體來(lái)看,三季度市場(chǎng)將震蕩筑底,四季度逐步反彈。
南方基金表示,三季度繼續(xù)看好藍(lán)籌股的回歸。在重點(diǎn)配置行業(yè)方面,下半年通脹回落后,居民真實(shí)收入和購(gòu)買力將再次回升,因此可以布局消費(fèi)品。另外,在主題投資方面,則看好保障房受益板塊,如水泥、建材等。