2008年以來，基金業(yè)的規(guī)模萎縮。而同期銀行的理財(cái)產(chǎn)品募資規(guī)模則是呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長(zhǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品募資規(guī)模已經(jīng)從2007年約4000億元猛增至目前7萬多億元，僅今年前5個(gè)月就發(fā)行7000多款，規(guī)模超過5萬億元。
而同期的其他數(shù)字，可以對(duì)比出銀行理財(cái)產(chǎn)品募資之巨大：今年1至5月，新增貸款不過3.53萬億元；今年前5個(gè)月，公募新基金的募集資金僅為1630.91億元，不到銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)零頭。
另據(jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月11日至6月17日，38家銀行共發(fā)行了280款理財(cái)產(chǎn)品，較上周增加24款，其中37家中資銀行發(fā)行277款，其余3款由1家外資銀行發(fā)行。中資銀行平均每家上周發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量超過了7款
“盡管專家都說CPI有可能在6月中旬達(dá)到頂峰，不過下半年要大幅降下來的可能性幾乎沒有，市場(chǎng)資金面又是這么缺錢，上海銀行間拆借利率都快到7%，注定銀行理財(cái)產(chǎn)品的"好日子"還要繼續(xù)�！敝行械睦碡�(cái)人員對(duì)記者表示。
公開數(shù)據(jù)顯示，本周一，上海銀行間拆借利率大幅上漲300個(gè)基點(diǎn)，狂升至6.955%。而銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率向來受到shibor的影響較大。低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品受挑戰(zhàn)
面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品兇猛的態(tài)勢(shì)，基金業(yè)受到的波及是不言而喻的。在接受采訪的基金市場(chǎng)人士都對(duì)記者表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)基金的影響是深刻且全面的。
滬上某基金公司市場(chǎng)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年前5個(gè)月，銀行理財(cái)產(chǎn)品募資5萬多億元，而基金行業(yè)發(fā)展十年，截至目前管理規(guī)模為2.3萬億元，券商行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模更是只有區(qū)區(qū)1270億元。原本應(yīng)該是財(cái)富管理市場(chǎng)主力的證券行業(yè)，正面臨著被邊緣化的危險(xiǎn)。
某大型基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)則是進(jìn)一步告訴記者，造成這種局面，“主要是我們國(guó)家的金融體制是以銀行為主導(dǎo)的，而這種具有強(qiáng)大號(hào)召力的金融產(chǎn)品也往往從銀行內(nèi)部產(chǎn)生出來�！�
就目前公募基金的布局來看，首先受到波及的就是貨幣型基金、債券型基金產(chǎn)品。
貨幣型基金以流動(dòng)性好曾受到市場(chǎng)追逐，而在銀行不斷推出優(yōu)化的超短期產(chǎn)品面前，優(yōu)勢(shì)也不斷喪失。貨幣型基金申購贖回在途時(shí)間需要3個(gè)工作日，而不少銀行都推出理財(cái)產(chǎn)品實(shí)時(shí)到賬的功能。目前貨幣型基金的七天年化收益率為3%~4%，而隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品近期不斷攀升的收益率，4%以上的不在少數(shù)。
貨幣型基金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，或許僅剩下1000元低廉的進(jìn)入門檻。就具體債券型基金的收益率來看，扣去進(jìn)出的手續(xù)費(fèi)后，大部分債基的收益率并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。來自海通證券的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到5月27日，債券型基金最近三年年化收益率只有6%。年化收益率比拼戰(zhàn)
2006年至2007年，是基金行業(yè)黃金時(shí)期，全民瘋搶基金的景象至今仍讓不少基金從業(yè)人士甚為感嘆。而如今，昔日的景象卻如此熟悉地復(fù)制在了銀行理財(cái)產(chǎn)品身上。
近期，記者在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品尤其是短期系列的產(chǎn)品甚是搶手。在攬儲(chǔ)的壓力下，銀行幾乎陷入了一場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率比拼內(nèi)戰(zhàn)。
記者在工行某營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)了解到，一款14天年化收益在5%的理財(cái)產(chǎn)品，5萬元起步。盡管這款產(chǎn)品到期后在第三個(gè)工作日資金才能到賬，年化收益率也并不具備絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，不過剛開始發(fā)行就受到客戶的追捧。
農(nóng)行的一位理財(cái)人員向記者表示，昨日農(nóng)行在網(wǎng)上銀行推出了一款7天年化收益率達(dá)到了5.8%的產(chǎn)品。“你要趕快去搶，一會(huì)兒就賣完了�！痹摴ぷ魅藛T不斷叮囑記者。
光大銀行推出的10天期產(chǎn)品，年化收益率也給出了4%的“高位”。招商銀行推出的21天產(chǎn)品，年化收益率為4.5%。
多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常收益率比較高，記者了解到，此前民生銀行于6月18日至6月19日發(fā)行的低風(fēng)險(xiǎn)品種D14-普款-100期，14天年化收益率為5%。
而據(jù)中行一位負(fù)責(zé)理財(cái)?shù)墓ぷ魅藛T介紹，中行推出的博弈定制的系列產(chǎn)品，得到了客戶的好評(píng)。該產(chǎn)品為21天年化收益率高達(dá)6.3%，起步門檻1000萬元。另一只同期年化收益率為6%的產(chǎn)品，門檻50萬元起。在記者從多家銀行了解到的同期限產(chǎn)品中，此款產(chǎn)品的收益無疑是最高的。更值得注意的是，此款產(chǎn)品在到期日后可以實(shí)時(shí)到賬，由于發(fā)行期只有兩天，客戶很多都選擇了提前預(yù)約。投資者買
上市公司也買
據(jù)了解，通常銀行短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的規(guī)模都在10億元以上，個(gè)別收益率高的產(chǎn)品，往往要求的起步門檻比較高，總規(guī)模也有所限制。
一位投資者在微博上表示：“樓下的中信
（銀行）6天理財(cái)年化收益率6%。民生銀行有一堆5.8%、5.5%的產(chǎn)品，招行白金卡也有5.5%產(chǎn)品。天天看著不同銀行的收益率，老百姓就玩"資金大挪移"了�！�
更有投資者感嘆到：“看到銀行正午時(shí)分啟售一款理財(cái)產(chǎn)品，就去吃了一個(gè)午飯�；貋砭蜕暇W(wǎng)下單，結(jié)果賣光了！五萬、十萬起售的理財(cái)產(chǎn)品，賣出的速度堪比網(wǎng)上掛號(hào)和火車票！”
與此同時(shí)，記者注意到，近期上市公司也選擇購買理財(cái)產(chǎn)品。伊立浦發(fā)布公告，宣布董事會(huì)同意公司使用不超過3000萬元自有閑置資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品。巴曙松也在微博上寫到，“今見到某上市公司上月發(fā)債籌資九十多億，其中四十億用作購買信托理財(cái)產(chǎn)品�！�
記者調(diào)查投資者需求：安全，安全，還是安全退出股市的張先生
在4月中旬成功從股市逃頂后，投資者張先生并沒有閑下來，反而變得更為忙碌，忙著在各家銀行間尋找新的投資目標(biāo)，短期理財(cái)產(chǎn)品成為了首選。
“我從股市退出來后，就在研究銀行理財(cái)產(chǎn)品，資金也在各家銀行來回挪。銀行低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品比較安全，收益也基本上有保證。感覺特別明顯的是，6月份以來銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率漲速非常驚人。銀行間也在拼理財(cái)產(chǎn)品的收益率。就目前來看，銀行推出的信托類理財(cái)產(chǎn)品的收益率也很高。房地產(chǎn)目前信托類產(chǎn)品的收益率波動(dòng)范圍在9.5%~13%，這個(gè)主要是取決于資金量的大小，不過這種產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較大。”張先生一談到銀行理財(cái)產(chǎn)品，跟記者如數(shù)家珍。虧不起的王女士
在中行某網(wǎng)點(diǎn)，記者碰到一位前來購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者王女士。
“今年股票也虧，券商理財(cái)產(chǎn)品也不行，公募基金也虧，專戶一對(duì)多也在虧，私募都逼近清盤底線了。”在股票不當(dāng)?shù)赖哪甏�，王女士為了一個(gè)好的投資標(biāo)的，左選右選。
“看來看去，也只有銀行理財(cái)產(chǎn)品比較安全。就收益率也比貨幣型基金高，流動(dòng)性又好�，F(xiàn)在通脹這么高，就掙個(gè)三瓜兩棗的，虧不起��！”
賣產(chǎn)品者：“投資者要的是安全”
“今年市場(chǎng)不好，也只能買理財(cái)產(chǎn)品。”一家大型銀行的個(gè)人金融部部負(fù)責(zé)人告訴記者。
“有的投資者暫時(shí)從股票和基金市場(chǎng)撤退轉(zhuǎn)戰(zhàn)理財(cái)產(chǎn)品，還有一種就是喜歡比較穩(wěn)定理財(cái)?shù)耐顿Y方向�！彼硎�，“就目前來看，前一種投資者喜歡短期的，這也是近期短期理財(cái)產(chǎn)品火爆的原因，這類型機(jī)構(gòu)客戶比較多�！�
“而后一類投資人則是比較喜歡半年期的產(chǎn)品，他們不喜歡經(jīng)常往銀行跑。具體來看，投資者還是從安全性、流動(dòng)性和收益率多方面來考慮的，安全性放在了首位。”
記者手記
4%年化收益率基金真的遙不可及？
不久前，基金業(yè)內(nèi)人士王群航曾在微博中這樣寫道：“為什么銀行的理財(cái)產(chǎn)品那么熱銷？得到的答案很驚人：理財(cái)產(chǎn)品的收益率高，且穩(wěn)定。到目前為止沒有出現(xiàn)過紕漏，8%�！�
在記者本次對(duì)理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查中，多家銀行從事個(gè)人金融業(yè)務(wù)的工作人員表示，8%的收益產(chǎn)品主要針對(duì)的是高端且資信狀況非常好的客戶，產(chǎn)品也主要以定制為主。通常大眾化的銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率都在4%至5%。
無法否認(rèn)的是，近期的理財(cái)產(chǎn)品十分暢銷。和超過5%的CPI相比，年化收益率在4%到5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品連抗通脹都做不到，但至少超過儲(chǔ)蓄。
在我們審視銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率時(shí)，是否應(yīng)該先來看看公募基金交出的成績(jī)單？海通證券提供的一組數(shù)據(jù)顯示，自2008年6月2日至2011年5月27日，開放式股票型基金（剔除指數(shù)型基金）、開放式偏股型基金、貨幣型基金和債券型基金三年平均年化收益率對(duì)應(yīng)為-1.2%、0.28%、2.28%和6%。
數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，年化收益率超過4%的開放式股票型基金、偏股型基金和債券型基金數(shù)量分別為17只、17只和42只，總計(jì)只有76只。開放式股票型基金年化收益率最高的為華夏復(fù)興，達(dá)到了15.87%；混合型基金中，華夏大盤三年年化收益率為27.15%，金鷹中小盤和大摩資源兩只基金則是在12.5%附近。債券型基金中的易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)拔得頭籌，其A類三年年化收益率達(dá)到了9.67%。
上述數(shù)據(jù)無疑再次表明，納入統(tǒng)計(jì)的271只基金中，只有76只基金能實(shí)現(xiàn)4%的年化收益率，占比接近不到三成。而能實(shí)現(xiàn)三年年化收益率在5%以上的也只有52只基金，不到兩成。投資者要想在眾多基金中甄別上述高收益基金，絕非易事。
毫無疑問，隨著市場(chǎng)的大起大落，以及如“老鼠倉”這樣傷害投資的感情的事情接連見諸報(bào)端，無疑讓基金業(yè)成為“只管發(fā)產(chǎn)品，拿錢不干活”的整體形象，讓投資者逐漸選擇遠(yuǎn)離。