預(yù)測(cè)本月下旬至7月底商品行情走勢(shì),筆者分析認(rèn)為,未來(lái)40多天內(nèi),主要農(nóng)產(chǎn)品將在低位震蕩之后向上反彈,但反彈空間有限;而工業(yè)品在高位震蕩后將做出復(fù)雜的局部三重頂,然后再下跌。
八大因素影響未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走向
要分析預(yù)測(cè)未來(lái)一個(gè)多月行情的價(jià)格走勢(shì),必須盡可能充分地考慮未來(lái)一個(gè)多月時(shí)間里市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì),并盡可能充分全面地分析這段時(shí)間全球范圍內(nèi)將會(huì)出現(xiàn)的與市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)的因素,以及這些因素將會(huì)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生怎樣的影響。
未來(lái)一個(gè)多月內(nèi),筆者認(rèn)為影響市場(chǎng)價(jià)格走向的主要因素有:全球范圍內(nèi)可能發(fā)生的戰(zhàn)爭(zhēng),極端天氣變化,全球政治經(jīng)濟(jì)政策變化,全球貨幣政策變化以及股市變化對(duì)人們的心理影響,商品供需變化對(duì)期貨商品價(jià)格的影響,外盤相關(guān)商品價(jià)格走勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)期貨品種的價(jià)格影響,國(guó)內(nèi)有特色的莊家控盤品種的操盤變化對(duì)價(jià)格變化的影響。
首先從全球地緣政治因素進(jìn)行分析。利比亞局勢(shì)由于卡扎菲已經(jīng)愿意與反對(duì)派及北約進(jìn)行和談,加上中國(guó)與俄羅斯及非盟等斡旋,我認(rèn)為,利比亞局勢(shì)將走向緩和,趨于穩(wěn)定。其他地區(qū)難有大的戰(zhàn)爭(zhēng)威脅,原油價(jià)格將繼續(xù)在90-110美元/桶波動(dòng),90美元/桶的支撐應(yīng)有效,但難以突破110美元/桶關(guān)口。
從天氣角度來(lái)看,天氣并沒(méi)有特殊的變化和極大的影響。目前已進(jìn)入6月中下旬,但美國(guó)大豆、玉米的播種及生長(zhǎng)情況遠(yuǎn)差于去年及五年平均值,行情將很快進(jìn)入炒干旱階段。今年美豆、玉米將遇到干旱炒作,向下運(yùn)行空間有限,CBOT美豆在1350-1360應(yīng)有很強(qiáng)支持,向上運(yùn)行,有可能上沖至1420-1450一線。
從目前來(lái)看全球的經(jīng)濟(jì)政策相對(duì)穩(wěn)定,美國(guó)的QE2將停止,QE3難推出,美國(guó)低利率政策將延續(xù)。從美國(guó)大戰(zhàn)略來(lái)看,美元指數(shù)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將維持在72-76波動(dòng),美國(guó)股市及經(jīng)濟(jì)目前仍處于復(fù)蘇過(guò)程的小調(diào)整階段。由于美國(guó)失業(yè)率難有較大改觀,美國(guó)債務(wù)問(wèn)題難以得到根本解決,美國(guó)債務(wù)如果長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng),將造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。隨著經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張政策以及刺激政策的退出,預(yù)算赤字在未來(lái)幾年可能出現(xiàn)降低。但如果美國(guó)近期無(wú)法提高債務(wù)上限,美國(guó)信用評(píng)級(jí)可能面臨下調(diào),進(jìn)而損害美元的地位以及美國(guó)國(guó)債市場(chǎng);如果推升國(guó)債利率將令赤字問(wèn)題惡化,引發(fā)金融市場(chǎng)的嚴(yán)重混亂。
歐元區(qū)方面,由于希臘債務(wù)問(wèn)題短時(shí)間難以得到有效解決,市場(chǎng)對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂加劇,歐元將加速下跌;但由于通脹困擾,歐元區(qū)也將被迫做出加息的決定。這些因素都將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生一定損害。
日本經(jīng)濟(jì)受到前段核輻射的影響,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心受到打擊,經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)將推遲,這將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)負(fù)面影響。
而中國(guó)方面,經(jīng)濟(jì)調(diào)整仍將繼續(xù),加息和提準(zhǔn)等手段還會(huì)使用。生產(chǎn)企業(yè)的效益下降,股市維持低位運(yùn)行,這些都對(duì)經(jīng)濟(jì)振興帶來(lái)不利影響。
有色金屬、螺紋鋼、橡膠需求將受抑制
未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),CPI仍將在高位運(yùn)行,并有可能上沖6%的位置,就業(yè)和經(jīng)濟(jì)保增長(zhǎng)壓力將加大。由于房地產(chǎn)調(diào)控政策的延續(xù),市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)對(duì)工業(yè)品,如有色金屬銅、鋅、鋁、螺紋鋼及橡膠的需求將受到抑制。目前的價(jià)格高位運(yùn)行對(duì)需求將帶來(lái)很大的抑制作用。
考慮到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)因素,可以預(yù)見,工業(yè)品在高位震蕩后存在下滑動(dòng)力。例如CU1108在69000-70000一線有強(qiáng)阻力,短時(shí)間內(nèi)將在68000-69500區(qū)間震蕩做頂,并有下試64000-65000的可能。ZN1108難以逾越18000-18500一線,近期將在17500-18000震蕩做頂,有下試16000-16300的可能。對(duì)于RU1109來(lái)說(shuō),34000-34800將是不可沖破的價(jià)位區(qū),近期將在33200-34200震蕩做頂,有下試31200-31800的可能。
中國(guó)股市有可能下調(diào)至2620-2650區(qū)間,但難有更大的下跌空間,因?yàn)楣擅竦男睦沓惺芰σ芽斓綐O限了。
主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格仍將保持相對(duì)高位運(yùn)行
目前,物價(jià)持續(xù)小步上升。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,水、電價(jià)要漲,勞動(dòng)力成本也要上漲,資源也在漲價(jià)中,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本只能被迫漲價(jià),國(guó)家最低糧食收購(gòu)價(jià)也在穩(wěn)步提升,在這種條件下,生產(chǎn)企業(yè)效益下降。這些綜合因素將導(dǎo)致人們對(duì)未來(lái)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生一個(gè)相對(duì)上升預(yù)期。
總的來(lái)說(shuō),主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格仍將在目前基礎(chǔ)上保持相對(duì)高位運(yùn)行,例如豬肉價(jià)格目前處在近20年的高位水平上?梢猿醪筋A(yù)測(cè),在未來(lái)40天內(nèi),CBOT美豆難以下破1320-1350關(guān)口。國(guó)內(nèi)Y1201將在10000-10200一線有支撐,M1201在3250-3300一線有支撐,P1201在9000-9100一線有支撐,CF1201在22500-23000一線有支撐,SR1201在6400-6500一線有支撐。
未來(lái)40天的操作策略
未來(lái)40天的操作策略大致是:
主要農(nóng)產(chǎn)品低探到上述價(jià)位區(qū)間時(shí),可買入開倉(cāng),按震蕩向上思路操作。農(nóng)產(chǎn)品未來(lái)有上沖摸高的可能。例如Y1201有可能上沖至10500-10800一線,M1201有可能上沖至3450-3500一線,P1201有可能上沖至9500-9600一線,CF1201有可能上沖至24500-25000一線,SR1201有可能上沖至6800-6850一線。
而工業(yè)品進(jìn)入上述高位區(qū)時(shí)建議投資者賣開持有,按震蕩向下思路操作。
期指投資也應(yīng)該是一個(gè)低探抄底買入過(guò)程。