實際收益率5.5%、6.0%、6.3%……，五月份的理財產(chǎn)品市場已經(jīng)像天氣一樣日漸升溫，各家銀行不斷拋出誘人的收益率“餡餅”，吸引投資者的關(guān)注。然而這背后，是銀行吸引資金的熱切渴望。央行行長助理李東榮日前提示，部分機構(gòu)大幅提高理財產(chǎn)品收益的行為，干擾了正常的金融秩序，這種情況會引發(fā)存款在銀行間頻繁、大規(guī)模轉(zhuǎn)移。
如此高的收益如何實現(xiàn)？多位理財分析師在接受《證券日報》記者采訪時指出，目前高收益的理財產(chǎn)品一般都集中在信貸資產(chǎn)的項目。還有一種短期產(chǎn)品，在過節(jié)前或存款準備金率上調(diào)的特殊時間點，會選擇銀行間同業(yè)拆借市場，獲得比較高的收益。
存款搬家 銀行往回拉
央行日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2011年4月末，當月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元，其中，居民存款凈減少4678億元。4000多億的資金，對于對資金有熱切渴求，又迫于存貸比壓力的銀行來說，損失顯然不能忽略。于是，一批批高收益的理財產(chǎn)品不斷涌出。
有消息稱，監(jiān)管層將自6月起對商業(yè)銀行的月度日均存貸比進行監(jiān)測，要求存貸比日均高于75%的監(jiān)管標準。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，隨著流動性緊張的局面持續(xù)，加上未來監(jiān)管層或?qū)︺y行的日均存貸比進行監(jiān)測，銀行理財產(chǎn)品的收益率在未來還可能提高，而且各家銀行在產(chǎn)品供給、發(fā)行等方面的競爭都會加劇。
同時，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量也逐月增加。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，截至4月28日，4月各商業(yè)銀行共發(fā)行產(chǎn)品1507款，同比增長67.3%，環(huán)比增長0.87%。其中，人民幣產(chǎn)品發(fā)行1256款，環(huán)比下降1.6%；外幣產(chǎn)品發(fā)行251款，環(huán)比增長15.7%。
數(shù)量增加的同時，收益率也節(jié)節(jié)攀高。普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周到期收益率為5.30%及以上的產(chǎn)品共有8款。其中，交通銀行發(fā)行的兩款181天澳元債券類理財產(chǎn)品到期實現(xiàn)了6.30%和6.05%的最高預(yù)期收益率，另有1款3個月期澳元債券類理財產(chǎn)品到期實現(xiàn)了5.30%的最高預(yù)期收益率。招商銀行、北京銀行、光大銀行和中國銀行各發(fā)行的1款6個月期澳元債券類理財產(chǎn)品到期分別實現(xiàn)了5.60%、5.50%、5.50%和5.30%的最高預(yù)期收益率。
有報道稱，端午節(jié)前南京市場上已經(jīng)有銀行放出了年化收益最高6.2%的短期理財產(chǎn)品，這個收益率已經(jīng)超過了6個月以內(nèi)的貸款利率。
“銀行早已開始通過理財產(chǎn)品競爭存款，4%以上收益率的理財產(chǎn)品比比皆是，理財產(chǎn)品的存量與銀行定期存款的比例幾乎已經(jīng)達到了1:4。”業(yè)內(nèi)人士指出，銀行打出的理財牌獲得了投資者的追捧。
招商證券《2011第一季度中國城市居民投資信心及投資意愿指數(shù)報告》中稱，2011年投資者對包括銀行理財產(chǎn)在內(nèi)的各類投資熱情度進一步提高。北京、上海、廣州等幾個核心城市居民的投資信心指數(shù)和投資意愿與上季度相比都顯著上升。
理財產(chǎn)品各出奇招
早在2007年，民生銀行就曾推出國內(nèi)首款投資藝術(shù)品的理財產(chǎn)品，投資者在兩年投資期滿后，獲得了25.5%的實際收益。2009年，建設(shè)銀行也曾推出一款投資普洱茶的理財產(chǎn)品，年化收益率7%。
今年，各種“另類理財產(chǎn)品”開始重出江湖又開始動起來。招商銀行浙江分行與中糧君頂酒莊合作，面向私人銀行高端客戶推出葡萄酒期酒投資理財產(chǎn)品。工行湖北省分行日前也首次推出了期限為1年的白酒期權(quán)理財產(chǎn)品，投資者可以選擇現(xiàn)金或?qū)嵨锇拙谱鳛槭找�。民生銀行今年年初針對私人銀行高端客戶推出了非凡資產(chǎn)管理“藝術(shù)品投資計劃”2號理財產(chǎn)品。今年3月，工行宣布又與北京天潤新能正式簽署了圍繞碳排放權(quán)項目開展的金融市場業(yè)務(wù)合作協(xié)議，“低碳”環(huán)保概念走進理財市場。
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，截至今年5月，國內(nèi)銀行共發(fā)售了13款投資酒類、茶品、藝術(shù)品的另類理財產(chǎn)品，投資標的拓展到紅酒、白酒，甚至于裸鉆價格、二氧化碳排放權(quán)等市場關(guān)注的熱點上，令投資者耳目一新。
理財產(chǎn)品收益緣何攀高？
眾多理財市場產(chǎn)品中，澳元理財產(chǎn)品收益率獨占鰲頭，近期在售的澳元理財產(chǎn)品，年化收益率有的已經(jīng)高達6%，成為理財產(chǎn)品中的“收益冠軍。”
普益財富數(shù)據(jù)顯示，本周5家銀行共發(fā)行26款外幣債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品，澳元債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品預(yù)期年收益率為4.70%，高于美元理財產(chǎn)品的2.62%，英鎊理財產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率最低，僅為1.95%。
“除了像澳元表現(xiàn)突出的理財產(chǎn)品類型以外，投資組合類的理財產(chǎn)品，
一部分集中在信貸資產(chǎn)項目上，會獲得比較高的收益�！便y率網(wǎng)分析師告訴記者�！耙话銇碇v，像一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，給銀行的利率大概在6.8%，銀行扣除相關(guān)費用后，大概可以實現(xiàn)5%左右的收益�！�
“在一些投資組合的產(chǎn)品中，一般會大部分，有的甚至是全部用來投資信貸項目，這樣會獲得相對高的收益�！睒I(yè)內(nèi)人士分析。
央行在今年以來已經(jīng)五次上調(diào)存款準備金率，目前存款準備金率已達到21%，創(chuàng)出歷史最高水平。銀行也因此惜貸如金，企業(yè)貸款利率普遍上浮。據(jù)悉，以往能夠享受利率優(yōu)惠的大企業(yè)現(xiàn)在也不得不面對貸款利率上浮，對于有些中小企業(yè)，貸款利率上浮幅度甚至能達到六七成。
4月6日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率分別上調(diào)0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金貸款利率相應(yīng)調(diào)整，其中，一年期貸款利率基準利率達到6.31%。
央行數(shù)據(jù)顯示，4月新增人民幣貸款7396億元，同比少增208億元，與機構(gòu)預(yù)期基本一致。
中金公司的報告則認為，4月新增貸款超預(yù)期一定程度上是4月固定資產(chǎn)投資超預(yù)期增長在貸款投放上的表現(xiàn)。
“高收益率的實現(xiàn)還有一種途徑，”普益財富分析師告訴記者，“在短期資金面出現(xiàn)相對緊張的時候，比如過節(jié)前，還有上調(diào)存準率前期，短短幾天的時間內(nèi)，銀行會把資金投在銀行間同業(yè)拆借市場，也會獲得不錯的收益。”
今年一季度北京銀行一款“心喜”系列人民幣14天Shibor利率掛鉤產(chǎn)品，最終年化收益率為8.21%。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在今年央行首度上調(diào)存款準備金率后，今年1月末的SHIBOR利率創(chuàng)下了年內(nèi)的高點，1周SHIBOR利率、2周SHIBOR利率和1月SHIBOR利率當時都達到8%以上的高位，創(chuàng)下今年以來的最高。此后，雖然存款準備金率按月上調(diào)，但SHIBOR利率卻從未突破此高點，7天品種僅沖高至4%左右。