今天，離2011年5月份結(jié)束還有最后一個(gè)交易日。即將到了各路基金“拼”排名的時(shí)候。與此同時(shí)，基金業(yè)績(jī)“年年拼”，十佳面孔也“年年換”。
而去年業(yè)績(jī)“前十”偏股基金，在過(guò)去的5個(gè)月里，只有王亞偉掌管的“哼哈二將”華夏策略與華夏大盤(pán)精選尚在“前十”陣營(yíng)，其余8只基金全部下崗。而普通股票型基金前十均“換臉”。
截至5月27日，《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日(28日、29日為非交易日)，今年前5個(gè)月，235只普通股票型基金和125只偏股混合型基金，共360只基金中，只有普通股票型基金中的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)城品牌優(yōu)選2只基金為正收益，換句話(huà)說(shuō)，99.4%主做股票型的基金今年以來(lái)出現(xiàn)虧損，且《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊統(tǒng)計(jì)顯示，無(wú)論是偏股混合型還是普通股票型基金，其今年以來(lái)平均損失率均超過(guò)11%。
德圣基金研究中心江賽春表示，這是因?yàn)槿ツ旯墒酗L(fēng)格分化巨大，不同風(fēng)格類(lèi)型的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也分化嚴(yán)重，選股能力突出、操作靈活的中小盤(pán)風(fēng)格基金表現(xiàn)異常突出。而今年高成長(zhǎng)性中小盤(pán)股優(yōu)勢(shì)不再，藍(lán)籌股迎來(lái)了難的的估值修復(fù)性行情。具體在行業(yè)上，金融、地產(chǎn)、金屬等強(qiáng)周期性行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，而食品、醫(yī)藥、農(nóng)林、信息等行業(yè)逆勢(shì)下跌，板塊分化顯著。市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生輪轉(zhuǎn)，2011年以來(lái)基金階段業(yè)績(jī)也發(fā)生巨大變化，前期表現(xiàn)出色高成長(zhǎng)性中小盤(pán)風(fēng)格基金多數(shù)遭受重創(chuàng),而堅(jiān)守周期性藍(lán)籌股的基金則表現(xiàn)優(yōu)異。
股基首尾相差27.36% 光大保德信中小盤(pán)墊底依舊
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日(28日、29日為非交易日)，今年前5個(gè)月，235只普通股票型基金和125只偏股混合型基金，共360只基金中，只有普通股票型基金中的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)城品牌優(yōu)選2只基金為正收益，且二者的收益率分別為3.72%、3.09%。也就是說(shuō)，今年前五月99%的主做股票的基金不僅沒(méi)有實(shí)現(xiàn)收益，而且還不同程度的虧損。
235只普通股票型基金中，截至5月27日，平均收益率為-11.56%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)與業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的光大保德信中小盤(pán)相差27.36%，值得注意的是，光大保德信中小盤(pán)在今年一季度也是同類(lèi)基金的倒數(shù)第一名。而125只偏股混合型基金中，平均收益率為-11.1%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的華夏策略精選，與業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選，相差了18.51%。
普通股票型基金中，截至5月27日，今年以來(lái)排名前十的基金除了第一名鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)、第二名長(zhǎng)城品牌優(yōu)選外，第三名至第十名依次是南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、博時(shí)主題行業(yè)、東方策略成長(zhǎng)、博時(shí)特許價(jià)值、工銀瑞信紅利、南方成份精選、華夏收入、光大保德信核心。其中，博時(shí)基金公司和南方基金公司各占兩席。
偏股混合型基金中，截至5月27日，今年以來(lái)排名前十的基金中，毫無(wú)疑問(wèn)的，王亞偉掌管的“哼哈二將”華夏策略精選、華夏大盤(pán)精選均榜上有名。前十基金依次為，華夏策略精選、富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、華夏大盤(pán)精選、國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)、華安動(dòng)態(tài)靈活配置、國(guó)泰金馬穩(wěn)健回報(bào)、新華泛資源優(yōu)勢(shì)、諾安靈活配置、東方精選�！ �
德圣：業(yè)績(jī)提升 非前瞻性主動(dòng)調(diào)整
相比去年年底，除了“哼哈二將”外，其余前十偏股型基金均“換臉”。而普通股票型基金，截至5月27日，今年以來(lái)相比去年年底均“換臉”。
那么，今年表現(xiàn)出色的基金是源于其前瞻性、主動(dòng)的配置結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，還是源于市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)變?yōu)槠溟L(zhǎng)期堅(jiān)守的投資風(fēng)格所帶來(lái)的被動(dòng)業(yè)績(jī)提升？德圣基金研究中心則認(rèn)為，目前市場(chǎng)上有一部分基金長(zhǎng)期堅(jiān)守對(duì)金融、地產(chǎn)、采掘等強(qiáng)周期性行業(yè)的較高配置，而且季度間各行業(yè)配置變化較少。在持股風(fēng)格上，也基本以一二線(xiàn)藍(lán)籌股為主，較少參與中小盤(pán)成長(zhǎng)股的投資。因此，基金業(yè)績(jī)的提升可以稱(chēng)之為市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期堅(jiān)守的投資風(fēng)格的“褒獎(jiǎng)”，但不能說(shuō)是源于基金經(jīng)理前瞻性主動(dòng)的調(diào)整，其業(yè)績(jī)的提升更大成分上源于市場(chǎng)的變化，而并非基金經(jīng)理自身投資能力的體現(xiàn)。事實(shí)上，包括鵬華價(jià)值、長(zhǎng)城品牌、上投優(yōu)勢(shì)、博時(shí)主題等在內(nèi)的基金長(zhǎng)期偏于周期性藍(lán)籌風(fēng)格。