伴隨近期A股市場(chǎng)頻繁震蕩，投資者對(duì)于避險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的需求持續(xù)升溫�；饦I(yè)內(nèi)專家提示，債券基金尤其是封閉式債基可作為市場(chǎng)資金避險(xiǎn)的主要選擇，穩(wěn)健型投資者不妨給予關(guān)注。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月13日，今年以來封閉式債券基金平均凈值增長率為1.44%，高于同期開放式普通債券基金(一級(jí)、二級(jí))0.16%和0.03%的水平，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)準(zhǔn)股票型基金-6.11%和標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金0.36%的平均凈值增長率。
除了過往業(yè)績，未來市場(chǎng)趨勢(shì)也有望給封閉式債基的表現(xiàn)提供支撐。專家表示，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速逐漸放緩的宏觀環(huán)境下，震蕩市仍將是今年A股市場(chǎng)的主旋律。而在食品價(jià)格逐漸迎來拐點(diǎn)、人民幣升值速度或放緩的背景下，中短期通脹壓力將有所緩解。通常而言，股市、債市具有較為明顯的“蹺蹺板”效應(yīng)，從這個(gè)角度而言，投資債市的良機(jī)或?qū)砼R。
據(jù)了解，在內(nèi)地基金市場(chǎng)，除了傳統(tǒng)意義的封閉式債基外，一些分級(jí)債券基金也具有封閉式債基的相近屬性。目前，此類基金的封閉期為一至五年不等。
其中，正在發(fā)行的中歐鼎利分級(jí)債基是內(nèi)地市場(chǎng)首只封閉期為一年的分級(jí)型二級(jí)債基。擬任基金經(jīng)理聶曙光表示，一年封閉期的設(shè)計(jì)可兼顧投資者的流動(dòng)性與收益性雙重需求。而對(duì)基金本身而言，第一年采取全封閉的方式運(yùn)作，可避免因頻繁大額資金進(jìn)出給基金運(yùn)作帶來負(fù)面影響，有利于其投資運(yùn)作績效的提高。