6個(gè)月保本基金數(shù)量激增逾3倍
2011-05-23   作者:崔業(yè)蓮  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
 
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    5月23日,銀華基金公司旗下銀華永祥開(kāi)始發(fā)行。成為進(jìn)入2011年以來(lái)擴(kuò)容超快的保本基金隊(duì)伍新的一員。
  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月23日,市場(chǎng)上共有13只保本基金。其中僅5只為今年以前成立的老保本基金(建倉(cāng)期超過(guò)六個(gè)月),8只為2011年新成立的。另外還有4只保本基金目前處于認(rèn)購(gòu)期。加上本周三進(jìn)入認(rèn)購(gòu)期的銀華永祥保本基金,最多1個(gè)月后,保本基金的總量將達(dá)到18只。這樣,在短短的6個(gè)月時(shí)間內(nèi),保本基金的數(shù)量將實(shí)現(xiàn)3倍以上的成長(zhǎng)。同時(shí),《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊還注意到,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2011年5月19日公布的《證券投資基金行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示表》中,還有2只保本基金正在排隊(duì)等候批復(fù)。即招商基金公司旗下的安達(dá)保本基金、泰信旗下的保本增利混合型基金。
    對(duì)此,德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為,保本基金越來(lái)越得到投資者的認(rèn)可,相對(duì)而言選擇保本基金也是一種不錯(cuò)的投資方式,而且當(dāng)前也是保本基金建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。
  《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者觀察wind數(shù)據(jù)得出,2010年以前一年僅發(fā)1只的保本基金,共計(jì)5只保本基金,卻在2011年半年之際,“小宇宙”呈現(xiàn)爆發(fā)趨勢(shì)。5只老保本基金分別為:南方避險(xiǎn)增值(2003年6月27日成立),銀華保本增值(2004年3月2日成立)、南方恒元(2008年11月12日成立),交銀保本混合(2009年1月21日成立),國(guó)泰金鹿保本三期(2010年7月2日成立),截至2011年5月23日,這5只基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率的平均值為-0.72%。
  此外,記者一一查詢(xún)今年成立的8只保本基金的基金合同,發(fā)現(xiàn)目前的保本基金的保本策略均采用了CPPI策略或以CPPI策略為主。僅諾安保本基金運(yùn)用過(guò)CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance)策略和TIPP(Time Invariant Portfolio Protection)策略。
  記者整理wind數(shù)據(jù)得知,截至2011年5月23日,今年以來(lái)8只新成立的保本基金發(fā)行份額總計(jì)為195億元,平均份額為24.5億元。與此同時(shí),記者查詢(xún)今年以來(lái)成立的19只主動(dòng)管理型偏股基金(除博時(shí)卓越無(wú)具體數(shù)據(jù)披露)的發(fā)行份額總計(jì)為380億元,平均發(fā)行份額為20億,比新保本基金發(fā)行份額少18.4%。
  與此同時(shí),從發(fā)行密集度來(lái)看,記者觀察截至2011年5月23日,今年以來(lái)新成立的8只保本基金,建信保本基金和匯添富保本基金于1月份成立,廣發(fā)聚祥基金于3月份成立,東方保本基金、國(guó)泰保本基金及大成保本基金4月份成立,諾安保本基金和金鷹保本基金于5月份成立。如此集中的發(fā)行速度究竟是什么原因?qū)е碌?市?chǎng)能否承受如此密集的發(fā)行速度?對(duì)此,《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪(fǎng)了德圣基金研究中心首席分析師江賽春。他告訴記者,從整個(gè)新基金的發(fā)行速度來(lái)看,整體步伐加快,也帶動(dòng)了新保本基金的發(fā)行速度;其次,新基金發(fā)行門(mén)檻相對(duì)降低,保本基金設(shè)立的條件與以前相比變得容易;再次,從品種數(shù)量來(lái)看,保本基金本來(lái)就是產(chǎn)品數(shù)量最少的基金類(lèi)型,大規(guī)模基金公司旗下缺少保本基金的都很多華夏這樣大規(guī)模的基金公司旗下都沒(méi)有保本基金,況且是中小規(guī);鸸荆噪S著保本基金認(rèn)可度的提高,發(fā)行新基金勢(shì)在必行,也是基金公司完善產(chǎn)品線(xiàn)的一個(gè)手段。
  那么保本基金的“保本”性到底體現(xiàn)的如何,對(duì)此江賽春認(rèn)為,保本基金在承諾的保本期內(nèi)保本,而且收益性也很值得期待。最主要的原因是保本基金發(fā)行時(shí)機(jī)恰好。同時(shí),江賽春也提醒投資者,保本基金間還是有一定的差異,其投資能力的考察也必不可少。

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