自希臘退出歐元區(qū)傳言后，歐元區(qū)的壞消息接連不斷。先是希臘工會(huì)舉行罷工抗議緊縮政策，緊接著標(biāo)準(zhǔn)普爾警告葡萄牙銀行業(yè)可能需要大量資金支持。在近期各種利空消息作用下，歐元累計(jì)跌幅超過(guò)500點(diǎn)。在周四疲弱的歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)公布后，歐元兌美元跌破前一交易日的最低點(diǎn)1.4171，截至記者發(fā)稿時(shí)，一度跌至1.4159，分析師稱(chēng)或進(jìn)一步下看自1月10日低點(diǎn)升勢(shì)的38.2%斐波位1.4150。同時(shí)，有關(guān)歐債危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)也打壓市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，美元指數(shù)繼續(xù)保持升勢(shì)，截至記者發(fā)稿時(shí)，美指一度沖高至75.59。
IFM：歐債危機(jī)構(gòu)成下行壓力
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)日前在其發(fā)布的半年度《歐洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中指出，歐元區(qū)外圍國(guó)家需要采取“冷酷無(wú)情的”改革措施，從而防止債務(wù)危機(jī)的蔓延。同時(shí)，IMF還敦促歐洲央行(ECB)暫時(shí)停止升息。
IMF在報(bào)告中警告稱(chēng)，目前的歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)很高，并呼吁有關(guān)國(guó)家采取大膽且全面的政策行動(dòng)予以應(yīng)對(duì)。IMF認(rèn)為，目前外圍國(guó)家的債務(wù)危機(jī)有可能對(duì)核心成員國(guó)并進(jìn)一步對(duì)歐洲新興成員國(guó)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告指出：“受危機(jī)影響的成員國(guó)采取國(guó)家層面的改革努力是(防止危機(jī)蔓延的)第一道防線(xiàn)�！�
周三，希臘工會(huì)舉行罷工抗議財(cái)政緊縮政策，希臘國(guó)內(nèi)大部分公共設(shè)施停運(yùn)，受此影響，希臘2年期國(guó)債收益率升至歷史新高26%，令市場(chǎng)不得不考慮其進(jìn)行債務(wù)重組的可能性。同時(shí)，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司警告稱(chēng)，葡萄牙國(guó)內(nèi)銀行業(yè)可能需要政府提供大量資金支持，這將對(duì)其主權(quán)評(píng)級(jí)構(gòu)成威脅，歐洲債務(wù)危機(jī)的傳導(dǎo)效應(yīng)再次令市場(chǎng)陷入恐慌。
然而，歐元區(qū)還可能有更多的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。意大利銀行業(yè)協(xié)會(huì)(ABI)主席薩巴蒂尼日前表示，意大利各家銀行需要在2011年為應(yīng)對(duì)債務(wù)再融資2000億歐元。意大利銀行業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，意大利的各大銀行今年到期的債務(wù)總量和2010年的2090億歐元保持相當(dāng)規(guī)模。
但目前的情況是，隨著歐債危機(jī)和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的衰退，融資正變得越來(lái)越困難，融資成本也越來(lái)越高。2011年1、2月，意大利的國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行固定利率債券的平均成本已經(jīng)由2009年的3%漲至3.75%。市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心意大利或成為歐債危機(jī)的下一個(gè)“爆發(fā)點(diǎn)”。
歐元兌美元或下測(cè)1.4150
在一連串的風(fēng)險(xiǎn)事件后，歐元區(qū)的產(chǎn)出數(shù)據(jù)也不盡如人意。周四(5月12日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.2%，前值上升0.4%，預(yù)期上升0.3%。歐元區(qū)3月工業(yè)產(chǎn)出年率上升5.3%，前值上升7.3%，預(yù)期上升6.2%。同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示希臘2月失業(yè)率為15.9%。
英國(guó)的數(shù)據(jù)也不樂(lè)觀，3月工業(yè)產(chǎn)出擴(kuò)張步伐不及預(yù)期，英國(guó)經(jīng)濟(jì)前景再度蒙上陰影。數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.3%，預(yù)期上升0.8%；年率上升0.7%，預(yù)期上升1.1%。同時(shí)，英國(guó)3月制造業(yè)產(chǎn)出月率上升0.2%，預(yù)期上升0.3%；年率上升2.7%，預(yù)期上升2.8%。
這一系列疲弱的數(shù)據(jù)再度挫傷歐元多頭信心，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)歐洲央行加息時(shí)間將被拖后。此前，歐洲央行官員曾表示，收緊貨幣政策的步伐主要關(guān)注歐元區(qū)數(shù)據(jù)的好壞。周四數(shù)據(jù)公布后，歐元兌美元在1.4200位置一線(xiàn)波動(dòng)，但盤(pán)中開(kāi)始大幅下挫，截至記者發(fā)稿時(shí)，一度跌至1.4159。分析師表示，歐元區(qū)3月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，令歐元面臨較大的下行壓力。匯價(jià)已經(jīng)跌破昨日低點(diǎn)1.4171，下看自1月10日低點(diǎn)升勢(shì)的38.2%斐波位1.4150。
避險(xiǎn)需求推高美元指數(shù)
在歐元一路下跌的同時(shí)，美元指數(shù)繼續(xù)維持升勢(shì)。截至記者發(fā)稿時(shí)，美元指數(shù)一路沖高到75.59。分析師表示，從技術(shù)上來(lái)看，美元指數(shù)已經(jīng)穩(wěn)在75.00之上，意味著美元的反彈空間將會(huì)被進(jìn)一步打開(kāi)。周四的反彈阻力位在75.70-75.80之間，重要阻力在76.00。如果美元指數(shù)能突破這一位置，那將意味著美元的反彈短期內(nèi)很難結(jié)束，78-79區(qū)間將是其短線(xiàn)目標(biāo)。
美元指數(shù)的沖高還受益于美聯(lián)儲(chǔ)官員的升息言論。明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔周三在紐約預(yù)測(cè)者俱樂(lè)部發(fā)表講話(huà)時(shí)重申了他的觀點(diǎn)，認(rèn)為聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)應(yīng)提高聯(lián)邦基金利率，以期對(duì)抗通脹，并以此作為美聯(lián)儲(chǔ)退出史上最大貨幣寬松政策的第一步�？卵滤J(rèn)為，最早應(yīng)在今年年底之前提高聯(lián)邦基金目標(biāo)利率。如果不包括食品和能源的消費(fèi)者價(jià)格在今年上漲1.5%，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)就應(yīng)將聯(lián)邦基金利率上調(diào)約50個(gè)基點(diǎn)。
