大股東增持提速 A股底部出現(xiàn)?
2011-05-10   作者:王海燕  來(lái)源:現(xiàn)代快報(bào)
 
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    上周末,上市不滿4個(gè)月的博威合金發(fā)布控股增持公告,昨日開(kāi)盤(pán)后,博威合金快速?zèng)_擊漲停。昨日,大唐發(fā)電也發(fā)布了控股增持公告,近期逆市走強(qiáng)的大唐發(fā)電昨日再接再厲,上漲3.33%。
  盡管大盤(pán)近期快速下跌,讓投資者措手不及,但是與3000點(diǎn)之上大股東頻繁減持相比,近期上市公司大股東或高管的增持現(xiàn)象逐漸增多。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,自4月以來(lái),滬深兩市共有12家公司被大股東或高管增持,特別是進(jìn)入5月后,有提速趨勢(shì)。而上一次出現(xiàn)大股東密集增持的情況,還是在今年1月底,之后大盤(pán)出現(xiàn)了一輪400點(diǎn)左右的反彈。如今,大股東增持日漸頻繁,是否意味著市場(chǎng)階段底部已經(jīng)出現(xiàn)了呢?

    現(xiàn)象:4月以來(lái)12家公司獲重要股東增持

  根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,自從4月以來(lái),越來(lái)越多的上市公司大股東增持股票。截至昨日,包括風(fēng)華高科、中天科技、上海醫(yī)藥(601607,股吧)、大唐發(fā)電、博威合金、青島海爾、中遠(yuǎn)航運(yùn)在內(nèi),一共12家公司的重要股東(大股東或高管)增持了該公司股票(詳見(jiàn)下表)。
  從數(shù)量上看,獲增持最多的是風(fēng)華高科。風(fēng)華高科5月6日公告顯示,公司大股東的一致行動(dòng)人深圳市廣晟投資發(fā)展有限公司1月12日至4月29日期間增持公司股份1350.42萬(wàn)股,占總股本2.01%,成交均價(jià)為11.233元/股。其次是鄂武商A,在3月28日至4月13日之間,銀泰系通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)3次增持股票,差一點(diǎn)成為第一大股東。
  而近日,大股東增持情況明顯提速。博威合金5月7日公告,公司控股股東博威集團(tuán)有限公司5月5日、6日增持公司股份94.7萬(wàn)股,成交均價(jià)21.11元/股。昨日,大唐發(fā)電公告,公司控股股東中國(guó)大唐集團(tuán)公司6日增持公司233.5萬(wàn)股。大唐集團(tuán)方面稱,集團(tuán)或其子公司在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)還將繼續(xù)增持大唐發(fā)電A股或H股,在此次增持基礎(chǔ)上累計(jì)增持比例不超過(guò)大唐發(fā)電已發(fā)行總股本的2%。此外,建發(fā)股份公告稱,公司控股股東廈門(mén)建發(fā)集團(tuán)有限公司已于2011年5月6日完成了此前訂立的增發(fā)計(jì)劃,建發(fā)集團(tuán)累計(jì)增持建發(fā)股份346萬(wàn)股,約占公司股份總數(shù)的0.15%。
  值得關(guān)注的是,大股東增持的信息對(duì)相關(guān)公司股價(jià)起到提振作用。博威合金是今年1月底上市的次新股,上市首日就跌破發(fā)行價(jià),4月底開(kāi)始跌勢(shì)還出現(xiàn)加速。控股股東增持公告發(fā)布后,博威合金昨日跳空高開(kāi),并快速封上漲停。近期,電力股逆市走強(qiáng),大唐發(fā)電表現(xiàn)活躍。昨日公布控股股東增持消息后,大唐發(fā)電繼續(xù)上揚(yáng)3.33%,股價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)新高,其4月以來(lái)的累計(jì)漲幅已近高達(dá)22.37%。風(fēng)華高科在5月6日公布大股東增持情況,當(dāng)天跳空大漲5.72%,昨天盤(pán)中一度逼近漲停,收盤(pán)上漲7.16%。

  分析:大股東為何此時(shí)出手護(hù)盤(pán)?

  今年2月開(kāi)始,隨著大盤(pán)反彈,上市公司大股東減持的情況頻繁出現(xiàn)。而自4月19日大盤(pán)掉頭下挫開(kāi)始,雖然大股東的減持行為并沒(méi)有明顯收斂,但增持的現(xiàn)象有逐漸提速的趨勢(shì)。那么大股東為何在近期紛紛增持股票呢?業(yè)內(nèi)人士分析稱,主要有幾種情況:對(duì)公司發(fā)展有信心、為再融資護(hù)航、押寶公司重組,另外還有搞笑的“誤操作”。
  第一種是對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有信心。博威集團(tuán)稱,增持博威合金是基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及公司經(jīng)營(yíng)前景的信心,通過(guò)增持分享上市公司穩(wěn)健成長(zhǎng)帶來(lái)的收益。風(fēng)華高科大股東的一致行動(dòng)人,深圳廣晟投資稱,增持是基于對(duì)風(fēng)華高科未來(lái)前景看好的信心,廣晟公司進(jìn)一步提升控制力,同時(shí)秉承市值管理理念。
  第二種是為再融資護(hù)航。5月3日, 中天科技收到證監(jiān)會(huì)有關(guān)批復(fù)文件, 核準(zhǔn)公司增發(fā)不超過(guò)8000萬(wàn)股新股,本批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。從增發(fā)預(yù)案分析,中天科技要順利完成增發(fā)計(jì)劃,每股發(fā)行價(jià)格最低在21元左右。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,從中天科技公開(kāi)增發(fā)所處的時(shí)間點(diǎn)以及近期二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)看,控股股東增持的目的應(yīng)是為了增發(fā)護(hù)航。此外,上海醫(yī)藥4月6日披露,控股股東的一致行動(dòng)人上海上實(shí)(集團(tuán))有限公司近日增持公司股份310萬(wàn)股,耗資約6079萬(wàn)元,增持平均價(jià)格約為19.58元。分析人士認(rèn)為,此舉或是為上海醫(yī)藥發(fā)行H股保駕護(hù)航。
  第三種是押寶公司重組。在3月28日至4月13日之間,銀泰系通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)3次增持鄂武商A,持有鄂武商股權(quán)比例已達(dá)24.48%,比第一大股東24.52%的持股比例僅差一步之遙。增持后僅僅幾天,2011年4月19日下午,鄂武商A接公司第一大股東武漢商聯(lián)(集團(tuán))股份有限公司書(shū)面通知,獲悉公司大股東武商聯(lián)正在籌劃公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),股票至今停牌。
  另一種情況居然是搞笑的“誤操作”。深圳惠程日前公告稱,監(jiān)事趙玉梅在公司披露第一季度報(bào)告的窗口期間2011年4月19日因操作失誤,買(mǎi)入公司股票3000股。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士分析,這可能是個(gè)“局”,鑒于深圳惠程一季度業(yè)績(jī)平平,追求投資收益的信托公司很需要制造“利好”。公司監(jiān)事購(gòu)買(mǎi)自家股票無(wú)疑是個(gè)很好的“誘餌”,不明就里的投資者很可能誤以為有利好。

  延伸:頻頻增持預(yù)示A股底部出現(xiàn)?

  自A股股權(quán)分置改革以來(lái),大股東增持或者減持股份,成為了判斷市場(chǎng)處于相對(duì)高位或者相對(duì)低位的一門(mén)指標(biāo),也成為了判斷股價(jià)高估或者低估的一個(gè)窗口。從歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),當(dāng)股東減持力度逐漸趨弱,增持家數(shù)日漸增多時(shí),A股市場(chǎng)的投資機(jī)遇也隨即到來(lái)。
  市場(chǎng)最近一次出現(xiàn)大股東密集增持現(xiàn)象,是在今年1月底,當(dāng)時(shí)大盤(pán)從2010年11月的高點(diǎn)3186點(diǎn)跌到了2700點(diǎn)附近。1月26日,三家公司同時(shí)發(fā)布控股股東增持公告,包括時(shí)代出版、友阿股份及迪馬股份。巧合的是,大盤(pán)自當(dāng)天開(kāi)始展開(kāi)反彈,一直漲到了4月18日。
  近日,在大盤(pán)不斷下挫的過(guò)程中,上市公司大股東增持動(dòng)作日漸頻繁,這是否預(yù)示著A股的階段底部又出現(xiàn)了?
  東方證券南京營(yíng)業(yè)部首席分析師吳亞俊稱,從目前的經(jīng)濟(jì)情況分析,大股東的增持行為雖然不能改變指數(shù)的運(yùn)行方向,不足以拉動(dòng)市場(chǎng)單邊上漲,但至少是對(duì)市場(chǎng)低估值的一種認(rèn)可。“現(xiàn)在散戶心態(tài)比較浮躁,紛紛拋股,對(duì)于大股東而言,是收集籌碼的好時(shí)機(jī)!眳莵喛≌J(rèn)為,目前增持的公司主要是周期性行業(yè),把握周期性機(jī)會(huì),畢竟現(xiàn)在增持安全邊際比較高。
  華泰證券解放路營(yíng)業(yè)部單煒?lè)Q,現(xiàn)在一個(gè)多月有12家公司大股東增持,從數(shù)量上來(lái)說(shuō),還不是特別多,如果一個(gè)月有40家至50家增持,然后再加上底部出現(xiàn)的其他信號(hào),如:新股破發(fā)、低于凈資產(chǎn)的股票增加、大股東延長(zhǎng)鎖定期等,那么才可能判斷底部接近!爸荒苷f(shuō)大股東增持,表明這些股票安全邊際比較高,但是不一定是大牛股,這些股票未來(lái)會(huì)不會(huì)大漲,還要看市場(chǎng)、看公司本身。”
  金百臨咨詢的秦洪認(rèn)為,昨日A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)新特征,那就是產(chǎn)業(yè)資本的增持行為在持續(xù)急跌后再度出現(xiàn)。相關(guān)個(gè)股的增持公告公布之后,二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)迅速走強(qiáng),形成了極佳的賺錢(qián)示范效應(yīng),有利于分化空頭的做空能量。產(chǎn)業(yè)資本的積極增持行為,給多頭帶來(lái)了做多底氣。另一方面,雖然產(chǎn)業(yè)資本已開(kāi)始行動(dòng),但金融資本尚因?yàn)?月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)未明朗等因素,而不敢輕舉妄動(dòng),使得產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)可的股價(jià)底部與金融資本認(rèn)可的股價(jià)底部,目前難以重疊,這或?qū)?dǎo)致大盤(pán)近期難有大的作為,昨日大盤(pán)在午后一度沖高受阻回落,也有這方面的原因。

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