作為基金產(chǎn)品中獨特的一類,復制基金中母基金和子基金因其特殊的關系而受人關注。統(tǒng)計顯示,在今年以來的業(yè)績比拼中,子基金大多跑贏母基金。
天相投顧的統(tǒng)計顯示,截至本周二,今年以來6對復制基金中,有4對中的子基金跑贏了母基金。其中,海富精選2、華夏回報2、方達策略2和景順增長2均跑贏其母基金。海富精選2今年以來凈值增長0.54%,海富通精選凈值增長0.19%;華夏回報2今年以來凈值增長-1.56%,華夏回報凈值增長-1.62%;方達策略2今年以來凈值增長-3.12%,方達策略凈值增長-3.26%;景順增長2今年以來凈值增長-3.72%,景順增長凈值增長-3.97%。
此外,有兩對復制基金中的母基金打敗了子基金。南方穩(wěn)健今年以來凈值增長-5.15%,南穩(wěn)貳號凈值增長-5.47%;博時增長今年以來凈值增長-0.26%,博時增長2凈值增長-0.41%。
為何會出現(xiàn)子基金整體上打敗母基金的狀況?業(yè)內(nèi)人士表示,這很可能與今年以來子基金和母基金的股票倉位不同有關,因為從持倉策略來看,子基金和母基金前十大重倉股一般沒有什么大的區(qū)別,某種程度上股票倉位的高低決定了子基金和母基金的業(yè)績對比結局。以方達策略和方達策略2為例,今年一季度,方達策略2的股票倉位為88.01%,方達策略的股票倉位為88.70%,兩只基金前十大重倉股高度重疊,包括中興通訊、山煤國際、招商銀行、合肥百貨、雙鷺藥業(yè)、魯商置業(yè)等。這些股票今年以來除金融、地產(chǎn)類的表現(xiàn)較好外,其他大多出現(xiàn)了下跌,股票稍輕的基金就很有可能在業(yè)績比拼中勝出。