在市場風格劇烈轉換的2011年第一個季度,藍籌股成為基金的“救星”,而中小盤股則成為“地雷”。
全部基金中,表現(xiàn)最優(yōu)的三甲基金依次是南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金、長城品牌優(yōu)選基金和基金開元,凈值增長率分別為10.13%、8.63%和7.97%。
他們的勝利,是由于踩對了一季度風格轉換的投資時鐘大盤藍籌股。
明星基金經(jīng)理中,王亞偉也看好大盤藍籌股。他掌舵的華夏策略和華夏大盤,分別以4.51%和4.33%增長位于偏股混合型基金榜單的第二和第三位。
而2010年表現(xiàn)極佳的孫建波管理的華商策略和華商盛世,一季度凈值分別下跌了6.88%和6.72%。
大盤藍籌基金的勝利
南方隆元調倉采掘業(yè)成功,長城品牌等來銀行上漲
技等非周期性行業(yè)中的一些中小盤股票,主要受累于信息網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)個股的低迷;信誠優(yōu)勝精選則是因為重倉得較多的醫(yī)藥和成長類股票遭遇了市場泥沙俱下式的大幅殺跌,對基金業(yè)績造成了較大的負面影響。
進入2011年,市場終于開始了期盼一年多的風格轉換?儍(yōu)和低估值的大盤藍籌股持續(xù)溫和上漲,而高估值的中小市值股票則陰跌不止。
而南方隆元也踩準了這個節(jié)奏,以罕見的力度在一季度進行大面積的換股。以其一季報顯示的行業(yè)配置為例,其在采掘業(yè)的持倉市值已經(jīng)達到了17億元,占其基金資產(chǎn)凈值的22.44%,占其股票資產(chǎn)的20.31%。以中石油、中石化、中國神華為重倉股的采掘業(yè)已經(jīng)占其股票投資比例的第一大重倉行業(yè),而這在2010年的南方隆元季報中,采掘業(yè)僅僅占其股票投資市值比例的2.97%。
這意味著,南方隆元在2010年一季度進行了猛烈的調倉,其重倉行業(yè)采掘業(yè)的比例上升了近584%。
而事實上,采掘業(yè)指數(shù)在今年以來上升幅度巨大,從1月25日的近期最低點3100.61點,到3月31日小幅下跌后報收3699.61,已上升超過20%,而同期上證指數(shù)漲幅為10%,遠超大盤收益。而在一季度期間更是曾經(jīng)在3月28日一度達到3909.26的高點,較年初低點一度上漲超過26%。
與南方基金調倉踩中大盤藍籌行情不同的是,一季度的榜眼長城品牌的成功更像是等待而來的。從2007年成立以來,長城品牌就一直重倉銀行股。今年一季報中,長城品牌累計配置了包括興業(yè)、浦發(fā)、招商、民生、工商和華夏在內(nèi)的6只銀行股,占到該基金資產(chǎn)凈值比例的42.91%。
有人漏夜趕考場,有人辭官歸故里,一季度的墊底者們則紛紛踩錯投資的時間鐘。
一季度排名墊底的三只基金分別是光大保德信中小盤、信誠優(yōu)勝精選和金元比聯(lián)價值增長,凈值跌幅分別為12.17%、11.79%和11.43%。
其中,跌幅最大的光大保德信中小盤重點配置了通訊、計算機、電子科技。
常勝將軍難當
王亞偉繼續(xù)保持優(yōu)良業(yè)績,孫建波看好煤炭有色業(yè)績不佳
不過,今年一季度表現(xiàn)優(yōu)異的基金們,過去業(yè)績卻表現(xiàn)平平。
根據(jù)wind統(tǒng)計,2010年全年,南方隆元2010年凈值增長率為0.97%,在全部股票型基金中排名112位,而長城品牌精選則以-16%的凈值增長率,排名341位,基金開元則以3.16%的收益率,在封閉式基金中排名第九位。
基金行業(yè)的常勝將軍是誰?目前看來還是只有王亞偉。
截至4月25日收盤時的數(shù)據(jù)顯示,華夏大盤和華夏策略已經(jīng)分別憑借最近一季16.16%和15.62%的凈值增長又一次穩(wěn)穩(wěn)地站在了基金收益榜單的前兩位。
而另一位明星基金經(jīng)理孫建波則在一季度表現(xiàn)得略微暗淡。
孫建波管理的華商策略和華商盛世兩只基金在一季度的表現(xiàn)不如人意,兩只基金的凈值分別下跌了6.88%和6.72%。其中,孫建波獨自擔綱的華商策略單位凈值僅為0.92元,基金份額凈值增長率低于業(yè)績比較基準收益率9.15
個百分點。
兩位“一哥”間的差異,一方面源于大盤藍籌股的不同態(tài)度,一方面則來自對中小盤股的“押寶”。
一方面,一季度王亞偉繼續(xù)增持地產(chǎn)股。華夏策略繼去年底17.82%重倉地產(chǎn)股之后,一季度繼續(xù)加倉地產(chǎn)股倉位至18.47;而另一方面,王亞偉對其一向看好的銀行股或進行獲利了結的操作。
而王亞偉神奇的重組王效應,又一次得到了檢驗。
在華夏策略和華夏大盤均現(xiàn)身十大重倉股的山東;椭楹V懈坏墓蓛r在一季度分別實現(xiàn)33.77%和35.44%的增長,為王亞偉帶來了過億的浮贏。