近日,A股的外圍因素不理想,利比亞的政治動蕩尚未平息,日本地震又讓全球資本市場震驚。然而,從昨日A股市場的表現(xiàn)來看,市場情緒已經(jīng)相比上周五穩(wěn)定不少。隨著A股市場進(jìn)入“后兩會時代”,投資者尋求機(jī)會的重點(diǎn)也進(jìn)而轉(zhuǎn)向等待政策利好兌現(xiàn)的行業(yè)。
地震影響縮小
3月14日,A股市場早盤受日本地震影響,兩市小幅低開,但電子、醫(yī)藥、水泥、鋼鐵等板塊個股漲幅靠前,股指在震蕩探底后企穩(wěn)回升。午后,股指對于日本地震的反應(yīng)漸趨平穩(wěn),在權(quán)重股的護(hù)盤下,A股尾盤反彈。
截至收盤,上證綜指報2937.63點(diǎn),漲3.83點(diǎn),漲幅0.13%;深證成指收報12958.29點(diǎn),漲110.27點(diǎn),漲幅0.86%。
盡管昨日兩市成交量萎縮,但考慮到權(quán)重股的估值支撐能力,其下跌空間已經(jīng)不大,因此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,股指的下行空間已經(jīng)封閉。
在昨日的板塊表現(xiàn)中,生物制藥凈流入348291.21萬元,機(jī)械行業(yè)凈流入119032.87萬元,發(fā)電設(shè)備凈流入73276.19萬元,分別位于板塊資金凈流入前三甲。上海一位證券營業(yè)部投資顧問告訴《國際金融報》記者,昨日醫(yī)藥類股漲勢較好,多少有些資金借日本地震炒作的意味。由于日本地震對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響不大,因此此類上漲恐難持續(xù)。
國信證券分析師黃學(xué)軍強(qiáng)調(diào),對A股市場的主要影響因素還是國內(nèi)因素較大,目前的通脹依然在高位,通脹預(yù)期有所反復(fù),但是回到去年12月和今年1月出臺密集調(diào)控的預(yù)期可能性不大。盡管還不能排除未來仍有貨幣從緊的措施,但日本地震也多少會降低調(diào)控政策密集出臺的可能性。
藍(lán)籌修復(fù)行情
盡管國際市場一系列的利空加重了投資者避險的情緒,但從國內(nèi)形勢來看,利空的因素卻在逐步減小。
民生證券策略分析師張琢指出,從通脹情況來看,食品價格漲幅趨緩,CPI二季度有望回落。從流動性看,銀行間市場價格回歸正常,流動性狀況轉(zhuǎn)好。2011年3月份公開市場投放量居于年內(nèi)首位,約為6870億元,而本周公開市場投放量較大,約為1810億元。從近期SHIBOR走勢來看,各期限利率水平逐漸回歸年初水平,預(yù)期流動性狀況趨于好轉(zhuǎn)。
鑒于通脹壓力日趨緩和以及銀行間流動性狀況正在好轉(zhuǎn),張琢認(rèn)為,藍(lán)籌板塊修復(fù)的根本原因并未改變。因此,即便外圍市場短期對A股有影響,但也不能改變A股全年“N”走勢。短期市場的回調(diào)是以黃金、航空、航運(yùn)、機(jī)械、通信、交運(yùn)設(shè)備、金融服務(wù)為主的藍(lán)籌板塊的建倉良機(jī)。
“后兩會”出利好
由于全國兩會已經(jīng)閉幕,不少投資者擔(dān)心,市場對政策利好的預(yù)期將消除。但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,兩會閉幕之后將有陸續(xù)利好兌現(xiàn),因此市場熱點(diǎn)不會因此消散。
市場認(rèn)為,相比日本地震,昨日市場的投資目光已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向兩會之后相關(guān)利好政策的兌現(xiàn)上。由于今年是“十二五”規(guī)劃的開局之年,所以今年的兩會不僅將定調(diào)全年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向,同時會有一大批有關(guān)“十二五”規(guī)劃的宏觀調(diào)控政策,集中在兩會后面世,其中自然蘊(yùn)含大量投資機(jī)會。
黃學(xué)軍提醒投資者,隨著時間的推移,目前市場處于震蕩的概率較大,如果短期內(nèi)市場因日本地震影響跌幅較大,投資者可以考慮低吸。投資策略上,建議投資者繼續(xù)關(guān)注景氣度提升和政策支持以及地震受益的板塊,包括機(jī)械和建材、消費(fèi)、電子和化工品、核電檢測、防核藥品和鋁電容器等。