元旦剛過(guò),各家壽險(xiǎn)公司紛紛在網(wǎng)站上曬出2010年萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的收益情況。在央行上調(diào)存款利率和最高結(jié)算利率突破5%的雙重作用下,萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率平均水平穩(wěn)步提升;在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)震蕩下行中,投連險(xiǎn)雖未能實(shí)現(xiàn)獨(dú)善其身,但也通過(guò)早起策略調(diào)整,減少投連賬戶的損失。
萬(wàn)能險(xiǎn):較勁加息
自2010年9月至今,中融人壽已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月上調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率,旗下
“融盛連年”12月的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率達(dá)到5.55%,保持市場(chǎng)領(lǐng)先。
同期,泰康人壽“愛(ài)家贏家”萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率4.2%。值得一提的是,該結(jié)算利率已超過(guò)2010年1月的4.15%,達(dá)到全年的峰值,在市場(chǎng)中并不多見(jiàn)。
此外,還有個(gè)別萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品全年跌幅較大。例如,陽(yáng)光人壽“陽(yáng)光如意兩全C款”結(jié)算利率年跌幅達(dá)到9%,平安人壽個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率雖然在12月重新升至4%,但全年跌幅達(dá)到11%。
去年第四季度開(kāi)始,萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率開(kāi)始回暖,但并未帶領(lǐng)保費(fèi)收入增長(zhǎng)。據(jù)上海市保險(xiǎn)同業(yè)公會(huì)統(tǒng)計(jì),去年前11個(gè)月,上海實(shí)現(xiàn)萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入80.47億元,同比增長(zhǎng)17%,落后壽險(xiǎn)市場(chǎng)增幅20個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò),新開(kāi)業(yè)的中融人壽上海地區(qū)累計(jì)萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入4.97億元,成為該公司去年完成5億元保費(fèi)指標(biāo)的重要推手。
業(yè)內(nèi)人士指出,目前,銀行3年、5年定期存款利率分別達(dá)到4.15%和4.55%,已經(jīng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率形成壓力。在加息預(yù)期持續(xù)作用下,2011年萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率還將有上升空間,市場(chǎng)均值可能回到4.2%左右。
記者從滬上壽險(xiǎn)公司獲悉,在今年“開(kāi)門(mén)紅”期間,分紅險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的局面有所改善,繼續(xù)有萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品在個(gè)險(xiǎn)、銀行渠道扮演重要角色,尤其是像中融人壽這樣的新公司。
投連險(xiǎn):把握機(jī)會(huì)
2010年,國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)走出一段寬幅的震蕩下跌行情。2010年12月31日,上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)2808.08點(diǎn),較去年首個(gè)交易日收盤(pán)時(shí)下跌13.4%;深圳成指收盤(pán)報(bào)12458.55點(diǎn),跌幅9.1%。
受到股市拖累,絕大多數(shù)偏股型投連賬戶未能幸免下跌,只不過(guò)賬戶縮水幅度小于大盤(pán)。在本刊長(zhǎng)期關(guān)注的投資賬戶中,華泰進(jìn)取型投資賬戶全年下跌8.1%,平安精選權(quán)益投資賬戶下跌7.9%,泰康基金精選投資賬戶下跌4.9%,安聯(lián)成長(zhǎng)型投資賬戶下跌4.2%。
不過(guò),也有個(gè)別偏股型的投資賬戶能夠逆勢(shì)上漲。如泰康放心理財(cái)進(jìn)取型投資賬戶全年漲幅達(dá)到24.3%,金盛卓越投資賬戶也有2.5%的增長(zhǎng)。
偏股型投資賬戶之所以能夠把資本市場(chǎng)的影響降低,關(guān)鍵在于保險(xiǎn)公司較早采取風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。記者從泰康人壽公布的投資報(bào)告獲悉,去年1季度,泰康投資團(tuán)隊(duì)就對(duì)基金精選賬戶進(jìn)行了適度減倉(cāng),增加了對(duì)震蕩市適應(yīng)能力較強(qiáng)的風(fēng)格靈活、個(gè)股挖掘能力強(qiáng)且規(guī)模較小的基金品種;2季度,又重點(diǎn)配置了基金經(jīng)理投資操作較靈活、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性好、組合偏向防御特征的開(kāi)放式基金。
投連險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)類投資賬戶的表現(xiàn)依然穩(wěn)健。其中,平安世紀(jì)理財(cái)保證收益投資賬戶2010年的累計(jì)漲幅3.4%。據(jù)悉,該賬戶主要投資于銀行存款、現(xiàn)金拆借,并設(shè)有不低于當(dāng)年銀行活期存款利率按時(shí)間(天)進(jìn)行加權(quán)平均的保證收益率。
平安人壽在其近期披露的投資報(bào)告中認(rèn)為,未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍然是通脹壓力和政策收縮。投連各帳戶對(duì)于核心品種將堅(jiān)定持有,并適度平衡組合風(fēng)格,同時(shí)密切關(guān)注交易性機(jī)會(huì),為2011年投資好做準(zhǔn)備。
市場(chǎng)人士預(yù)期,2011年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)前景眼下似乎不明朗,保險(xiǎn)資金除了繼續(xù)保持較低的風(fēng)險(xiǎn)倉(cāng)位之外,還沒(méi)有進(jìn)一步的走向。隨著資金運(yùn)作渠道的進(jìn)一步拓展,包括投連險(xiǎn)在內(nèi)的投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品,收益差距有可能將會(huì)進(jìn)一步拉大。