2011年，加息預期下，中短期產品依然盛行，追求穩(wěn)健的投資者可關注債券和貨幣市場類產品，而在抗通脹意愿下，風險承受能力高的投資者可以選擇結構性產品。
2010年，信貸產品受到監(jiān)管限制，失去“王座”，債券和貨幣市場類產品挑起“大梁”，掛鉤黃金的結構性產品“冰火兩重天”……
一番熱鬧過后，新的一年里，銀行理財產品又將演繹什么格局？
隨著CPI不斷走高，跑贏通脹和存款利率，成為投資者買銀行理財產品的目標。那么在通脹預期下，投資者可以側重選擇什么產品？其中需要注意的風險又有哪些？
銀率網理財產品分析師認為，2011年理財產品發(fā)行量會繼續(xù)保持高位上漲，產品種類以及投資方向較2010年會更加豐富；理財產品收益率會隨著利息的調整，發(fā)生同向變化；而產品期限依然以中短期為主。
在產品的選擇上，銀率網理財產品分析師表示，2011年，投資者除了重點配置穩(wěn)健型的理財產品之外，也要關注結構性產品和投資類信托產品。這兩類產品從預期收益來看都比較高，可以跑贏通貨膨脹，不過，也存在零收益以及負收益的風險。
由于加息預期依然存在，2011年第一季度應主要配置6個月以內的理財產品，兼顧投資期限為1年左右、收益較高的保本型理財產品。
另外，需要提醒投資者注意的是，不要盲目地拿不同期限的產品的年化收益率來比較，有些短期產品的年化收益率未必能跑贏通貨膨脹率，但仍值得投資。
信貸產品：或難恢復霸主地位
曾經，信貸產品是銀行理財產品的支柱，發(fā)行量大，同時以“風險低、收益穩(wěn)定”的特征頗受投資者歡迎，而2010年卻進入冰封期。
據銀率網數據庫統計，截至12月14日，2010年共發(fā)行信貸類產品1373款，發(fā)行量呈震蕩下行趨勢。4月份發(fā)行量達到峰值，在銀監(jiān)會規(guī)范銀信合作通知發(fā)布后，信貸類產品發(fā)行量呈明顯下降趨勢。如果，2011年信貸政策基調和今年保持一致，信貸類產品的發(fā)行量會繼續(xù)減少。
2010年監(jiān)管政策對信貸產品影響極大，下半年，銀監(jiān)會先是口頭叫停銀信合作，隨后下發(fā)了《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》，一方面對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額比例管理，同時要求商業(yè)銀行在兩年內將銀信合作理財業(yè)務表外資產轉入表內。受此影響，信貸產品發(fā)行量第一的位置不保。
隨著信貸類產品“偃旗息鼓”，組合類產品逐漸成為銀信合作理財產品的主流。
2011年，信貸產品依然要看監(jiān)管“臉色”行事。業(yè)內人士表示，如果信貸產品仍然受限制，組合類產品將繼續(xù)是銀信合作的主要方式。投資者在購買這類產品時，要多關注產品投向。
債券和貨幣市場類產品：加息更利好
債券和貨幣市場類產品因為投資對象多為債券及貨幣市場工具，例如國債、金融債、央行票據、債券回購等，故一直較為“低調”，但卻以穩(wěn)健且高于定存的收益率，而受到一部分投資者的喜愛。
隨著信貸類產品的“倒下”，債券和貨幣市場類產品在2010年的表現可謂突出。在信貸類產品受限后，債券與貨幣市場類產品及時補位，發(fā)行量增幅明顯，從7月份開始，一直處于穩(wěn)步上行的趨勢。
銀率網理財產品分析師表示，2011年債券和貨幣市場類產品的發(fā)行量會繼續(xù)穩(wěn)步上行。
業(yè)內人士認為，除了信貸產品被叫停之外，加息也成為債券與貨幣市場類產品的重要砝碼。強烈的加息預期將催熱與利率掛鉤的債券與貨幣市場類產品，一旦再次加息，此類產品可隨之調高收益率。如果2011年信貸類產品依然受到監(jiān)管，再加上加息的利好影響，債券和貨幣市場類產品或許繼續(xù)成為銀行理財產品的主流。
另外，理財師建議，資產配置上，2011年第一季度應主要以6個月以內的理財產品為主，而債券與貨幣市場類產品多為中短期產品，且風險較低，選擇面比較大。
結構性產品：關注抗通脹概念
據銀率網數據庫統計，2010年，結構性產品發(fā)行量呈倒“V”字型走勢，8月份發(fā)行量最大，10月份開始回落。如果通貨膨脹繼續(xù)維持高位，結構性產品作為較好的抗通脹產品，預計2011年發(fā)行量會有所增加。
從廣義上講，只要銀行理財產品收益率超過CPI，就抵消了通貨膨脹帶來的貨幣貶值。但多數銀行理財產品，特別是短期理財產品，其實際收益率基本上很難達到或超越CPI的漲幅。而2011年銀行理財產品以“短打”為主的趨勢還將持續(xù)一段時間，因此真正意義上提出抗通脹概念的并不多。
從狹義上講，掛鉤黃金、大宗商品、農產品、物價等標的的結構性產品，仍然是抗通脹的主要選擇。
西南財經大學信托與理財研究所副所長羅志華建議：“可以選擇間接掛鉤物價的結構性理財產品，如掛鉤消費類股票、醫(yī)藥類股票、石油價格等標的的結構性產品，一般這類結構性產品在通脹背景下都有不俗表現�！�
值得注意的是，結構性產品收益的高低主要還是看產品的設計、收益的計算方法、產品設計之初對市場的判斷與產品運行期間市場的方向及走勢是否一致。相比較而言，它更適合風險承受能力高的投資者。