近期A股市場出現(xiàn)了震蕩中重心略下移的趨勢，昨日A股市場更是考驗2800點的支撐力度的走勢。但航天軍工股卻反復(fù)震蕩走高，中兵光電等個股漲幅居前，那么，如何看待這一信息呢？
迎來產(chǎn)業(yè)發(fā)展催化劑
對于航天軍工股來說，在歷史上一直是具有典型的防御性含義，比如說在2004年至2005年的熊市末端，就成為基金等機構(gòu)資金的抱團取暖的避風(fēng)港。之所以如此，主要有兩個因素，一是航天軍工股的下游需求相對穩(wěn)定，軍事設(shè)備的更新需求是穩(wěn)定的，所以，業(yè)績相對確定。
二是航天軍工行業(yè)一直處于整合過程中，這必然會產(chǎn)生事件性的投資機會，就如同歷史上的中航系的數(shù)度整合產(chǎn)生了航天電子、航天科技等諸多波段式的牛股一樣。
不過，從目前相關(guān)信息來看，航天軍工板塊漸有攻擊性的特征，一是產(chǎn)業(yè)催化劑明顯增多。
不僅僅在于近期衛(wèi)星發(fā)射信息的增多，而且還在于地緣政治一度緊張的情況，使得各路資金開始對目前的航天軍工股寄予了積極的期望值。另外，嫦娥二號的相關(guān)報道也提振了各路資金對我國航天事業(yè)前景的樂觀預(yù)期，所以，航天軍工股成為近期A股市場平淡盤面中的一個亮點。
二是整合題材所帶來的重組題材催化劑。
目前我國軍隊在裝備實力上與美國等發(fā)達國家相比依然懸殊，以空軍和海軍差距最為明顯，我國軍工企業(yè)仍任重道遠(yuǎn)。而我國要奮力追趕世界先進軍備制造，光靠5000多億的國防開支仍捉襟見肘，我國軍工大飛機、載人航天、北斗計劃等等重大專項需要大量資金支持，從短期需求來看我國軍工企業(yè)要奮起直追需借力資本市場。因此，航天軍工系的積極主動的整合將是市場的主角，從而賦予航天軍工板塊的短線攻擊性特征。
新興產(chǎn)業(yè)漸現(xiàn)新熱點
更為重要的是，目前航天軍工股還有兩個新的產(chǎn)業(yè)信息，有望賦予航天軍工股更為積極的進攻狀態(tài)。一是低空空域的開放。
一方面由于市場的需求，另一方面則是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需要，據(jù)資料顯示，2009年10月在工信部2009年前三季度工業(yè)運行情況新聞發(fā)布會上，工信部裝備工業(yè)司司長表示要將通用飛機和支線飛機等若干項產(chǎn)業(yè)作為新興支柱產(chǎn)業(yè)培育的重點領(lǐng)域。而通用航空產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出比為1:10，就業(yè)帶動比為1:12，因此，加快通航航空制造和運營的發(fā)展順應(yīng)我國培育新的經(jīng)濟增長的這一政策導(dǎo)向需求。
而且，通勤航空試點也已于2010年投入運營。我國通用航空政策試點工作和制定配套的政策措施，有望在2010年以點促面，擇機推向全國，通航航空制造和運營產(chǎn)業(yè)未來將有望迎來爆發(fā)式增長。而這些產(chǎn)業(yè)大多從屬于航天軍工領(lǐng)域，比如說西飛、洪都航空、哈飛股份以及空中管制業(yè)務(wù)的川大智勝等。
二是衛(wèi)星事業(yè)的拓展將成為航天軍工產(chǎn)業(yè)新的行業(yè)增長點。
據(jù)預(yù)測，2009年-2012年北斗系列將加速發(fā)射。當(dāng)前“北斗二代”導(dǎo)航衛(wèi)星已發(fā)射3顆，預(yù)計在2010下半年至2012年兩年半時間內(nèi)陸續(xù)組網(wǎng)發(fā)射十余顆衛(wèi)星，年均發(fā)射將接近四顆，發(fā)射頻率將超出歷史水平。若“北斗二代”組網(wǎng)能順利實施，則2010-2012年我國衛(wèi)星發(fā)射量將遠(yuǎn)超2009年水平，預(yù)計發(fā)射總量將分別為8顆、10顆和13顆。而隨著我國衛(wèi)星發(fā)射提速衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈將整體獲益，其中衛(wèi)星制造和發(fā)射行業(yè)受益最為直接。航天科技和航天科工集團無疑將成為衛(wèi)星制造和發(fā)射行業(yè)最大贏家，相關(guān)上市公司為中國衛(wèi)星和航天電子。
此外，衛(wèi)星制造關(guān)鍵部件的廠商也將分享我國衛(wèi)星發(fā)射量的增長，衛(wèi)星導(dǎo)航芯片和模塊、衛(wèi)星導(dǎo)航模擬器、時間同步系統(tǒng)的需求也將迎來新一輪增長。
循此思路，在目前背景下，建議投資者密切關(guān)注航天軍工股板塊，其中中國衛(wèi)星、哈飛股份、西飛國際、川大智勝、博云新材等擁有新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機的品種更易引起關(guān)注。與此同時，中兵光電、新華光、銀河動力等重組預(yù)期概念股也可跟蹤之。