CPI狂飆 萬能險(xiǎn)分紅險(xiǎn)壓力陡增
2010-12-14   作者:  來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
 
【字號(hào)

     CPI從9月的3.6%升至10月的4.4%,而最新數(shù)據(jù)顯示,11月CPI飆升至5.1%,創(chuàng)下連續(xù)28個(gè)月的新高。盡管各家保險(xiǎn)公司已經(jīng)相繼上調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率,但在CPI一路高漲的趨勢下,各家保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于CPI的增幅。
  盡管10月CPI也高達(dá)4.4%,但是分紅險(xiǎn)整體的收益水平基本保持在3.5%至5%,個(gè)別優(yōu)秀的公司更高,甚至達(dá)到7%以上。但是,在11月CPI漲幅環(huán)比擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)后,分紅險(xiǎn)的收益壓力陡增。

    分紅險(xiǎn):保險(xiǎn)抗通脹最后防線

  10月份4.4%的CPI還意味著,無論市場是好是壞,分紅險(xiǎn)的投保人都能享受到基本相同或相對(duì)較高的回報(bào)率,大部分分紅險(xiǎn)跑贏CPI不是問題。特別是在央行在加息25個(gè)基點(diǎn)和二次加息預(yù)期雙重利好的推動(dòng)下,萬能險(xiǎn)年度收益也會(huì)水漲船高。
  不久之前,一些保險(xiǎn)公司高管明確表示,對(duì)“分紅險(xiǎn)到期收益率會(huì)不會(huì)比銀行定期利率還低”的擔(dān)心完全沒有必要。分紅險(xiǎn)有預(yù)定利率和分紅利率兩部分,預(yù)定利率一般不高于2.5%,分紅則來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。
  數(shù)據(jù)顯示,去年保險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)的年度收益率在3%到5%之間,但各家公司的差異較大。一些大型壽險(xiǎn)公司,除了常規(guī)的年度分紅外,還進(jìn)行了特殊分紅,分紅險(xiǎn)的綜合收益率較高。而一些投資收益一般的小型壽險(xiǎn)公司去年的分紅率僅有千分之幾。
  在央行加息完成后,銀行預(yù)定利率仍然處于“負(fù)利率”狀態(tài)之下,分紅險(xiǎn)若想戰(zhàn)勝CPI,則必須要依靠分紅利率,也就是所謂保險(xiǎn)的 “三差”。保監(jiān)會(huì)規(guī)定分紅險(xiǎn)收益達(dá)4%為低檔紅利,5%為中檔,6%為高檔,其中中檔紅利是大多數(shù)保險(xiǎn)公司在大概率情況下可以實(shí)現(xiàn)的分紅水平,更適合作為中長期收益的參照。至于厘定利率,各家保險(xiǎn)公司則各不相同。
  目前在高通脹風(fēng)險(xiǎn)之下,多家保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)人員都強(qiáng)烈推薦分紅、萬能險(xiǎn)種,二者都屬于穩(wěn)健型產(chǎn)品。據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年一季度分紅險(xiǎn)較同期增長53%,占?jí)垭U(xiǎn)全部保費(fèi)收入的75.5%。

  萬能險(xiǎn):個(gè)例跑贏CPI

  央行加息已過去1個(gè)半月,與基準(zhǔn)利率緊密相關(guān)的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率已經(jīng)有所上行,目前,平安、泰康、生命、華泰等多家保險(xiǎn)公司最新公布的結(jié)算利率顯示,11月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率上調(diào)5至22個(gè)基點(diǎn),但整體利率仍低于4%;與5年期銀行定存基準(zhǔn)利率4.2%相比,萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率并未因?yàn)檠胄屑酉⒍まD(zhuǎn)其與基準(zhǔn)利率倒掛的局面。
  平安保險(xiǎn)公布的11月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示,個(gè)人萬能險(xiǎn)和個(gè)人銀行萬能險(xiǎn)結(jié)算利率均為3.875%,較10月份均上升12.5個(gè)基點(diǎn)。華泰人壽全部9款個(gè)人萬能險(xiǎn)中,4款產(chǎn)品11月份的結(jié)算利率與前月持平,另外5款產(chǎn)品則上調(diào)了5至22個(gè)基點(diǎn),其中華泰人壽價(jià)值永恒兩全保險(xiǎn)(萬能型)由3.33%上調(diào)至3.65%。生命人壽和?等藟墼10月份上調(diào)旗下萬能險(xiǎn)結(jié)算利率,上調(diào)幅度分別只有5個(gè)基點(diǎn)和2個(gè)基點(diǎn)。
  截至10月份,萬能險(xiǎn)結(jié)算利率在4.2%以上的有20家,而一些公司萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率在今年僅維持在2.5%左右的底部水平,其中長生人壽和中英人壽更是低于1%。而中融人壽一款融盛連年終身壽險(xiǎn) (萬能型)B款的結(jié)算利率在今年10月份達(dá)到歷史最高水平5.3%,該款款產(chǎn)品在今年7到9月的結(jié)算利率也達(dá)到5.1%,甚至高于當(dāng)前的CPI。
  總體來看,在200多個(gè)萬能險(xiǎn)賬戶中,結(jié)算利率超過3年期和5年期定期存款利率的并不是很多,跑贏CPI更是鳳毛麟角。但是,作為保障性保險(xiǎn)產(chǎn)品來說,萬能險(xiǎn)的收益并不是其第一要?jiǎng)?wù),畢竟保險(xiǎn)的主要功能是以保障為主。另外,在加息預(yù)期影響下,萬能險(xiǎn)具有繳費(fèi)靈活,收益下有保底、上不封頂,附加高額保障等特點(diǎn)。因此,萬能產(chǎn)品的銷售行情近期仍看好。

  凡標(biāo)注來源為“經(jīng)濟(jì)參考報(bào)”或“經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社,未經(jīng)書面授權(quán),不得以任何形式發(fā)表使用。
 
相關(guān)新聞:
· 萬能險(xiǎn)結(jié)算利率觸底反彈 2010-12-08
· 分紅萬能險(xiǎn)扛起保險(xiǎn)對(duì)抗通脹“大旗” 2010-12-02
· 投連險(xiǎn)跑贏大盤 萬能險(xiǎn)望塵莫及 2010-10-13
· 萬能險(xiǎn)結(jié)算利率繼續(xù)走低 2010-08-18
· 利率下調(diào) 別讓低息萬能險(xiǎn)"迷眼" 2010-07-21
 
頻道精選:
·[財(cái)智]天價(jià)奇石開價(jià)過億元 誰是價(jià)格推手?·[財(cái)智]存款返現(xiàn)赤裸裸 銀行攬存大戰(zhàn)白熱化
·[思想]張健:保障基本民生政府責(zé)無旁貸·[思想]孫兆東:CPI“破5”緣何加息遲滯
·[讀書]《五常學(xué)經(jīng)濟(jì)》·[讀書]投資盡可逆向思維 做人恪守道德底線
 
關(guān)于我們 | 版面設(shè)置 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社版權(quán)所有 本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)協(xié)議授權(quán),禁止下載使用
新聞線索提供熱線:010-63074375 63072334 報(bào)社地址:北京市宣武門西大街甲101號(hào)
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號(hào)