銀行理財(cái)產(chǎn)品在11月份的發(fā)行上，再次給力市場(chǎng)，創(chuàng)今年以來(lái)發(fā)行數(shù)量最高點(diǎn)。繼十月份以來(lái)，消化了大部分庫(kù)存銀信合作類(lèi)產(chǎn)品之后，兩大類(lèi)產(chǎn)品爭(zhēng)奪發(fā)行主力的混戰(zhàn)結(jié)束了。短期債券類(lèi)品發(fā)力，是十一月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行再創(chuàng)新高的主因。
　　銀信合作類(lèi)產(chǎn)品叫停后，進(jìn)入10月份發(fā)行數(shù)量驟減，一方面，市場(chǎng)分析受十一長(zhǎng)假影響，造成10月發(fā)行數(shù)量驟減；另一個(gè)方面，銀信合作叫停后，市場(chǎng)一直期待的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的萎縮并沒(méi)有到來(lái)。10月的驟減，市場(chǎng)認(rèn)為是銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)低迷的信號(hào)，然而現(xiàn)實(shí)并非如此。
    10月份發(fā)行數(shù)量的降低，被認(rèn)為是銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)折路口，現(xiàn)在看來(lái)，卻是休息站，是在為11月份發(fā)行創(chuàng)新高積蓄力量。11月，銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行919只，超過(guò)前十個(gè)月發(fā)行數(shù)量最高的6月份的915只，而10月僅730只。

　　理財(cái)市場(chǎng)演繹四大變化

　　雖然沒(méi)有股票市場(chǎng)一般的跌宕起伏，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)也從未平靜。上半年，信貸類(lèi)產(chǎn)品與債券類(lèi)產(chǎn)品上演華山論劍，最終，信貸類(lèi)產(chǎn)品受管理層監(jiān)管政策影響而功敗垂成，可謂是猜到了開(kāi)頭卻沒(méi)猜到這結(jié)局。債券類(lèi)產(chǎn)品獨(dú)撐局面，占比近七成，盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)表面看頗為平靜，其實(shí)暗流洶涌。與10月份相比，就有四大變化。
　　變化一，債券與收益類(lèi)產(chǎn)品比進(jìn)一步加大。銀信合作類(lèi)產(chǎn)品的叫停，年底銀行銀根緊縮，兩大主因造成信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量進(jìn)一步縮減。受加息預(yù)期影響，短期債券類(lèi)產(chǎn)品收益提高，進(jìn)而市場(chǎng)需求加大，發(fā)行數(shù)量也因此有所放大，占比進(jìn)一步增加雖為變化，但并不意外。
　　變化二，外幣產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量先降后升，整體發(fā)行數(shù)量穩(wěn)定。受人民幣升值影響，市場(chǎng)對(duì)于外幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)頗受關(guān)注。銀行擔(dān)心承受過(guò)多匯率風(fēng)險(xiǎn)，投資者也較為擔(dān)心外幣產(chǎn)品發(fā)行如果急劇下降，而少了一種投資品，因?yàn)楝F(xiàn)在來(lái)看，市場(chǎng)上外幣投資理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)并不多。正因?yàn)槿绱�，進(jìn)入11月的第一周，外幣產(chǎn)品數(shù)量的驟減，引起了市場(chǎng)的普遍關(guān)注，一些投資者發(fā)現(xiàn)，很多銀行已經(jīng)停止銷(xiāo)售外幣產(chǎn)品了。
　　實(shí)際上，從11月的整體數(shù)據(jù)來(lái)看，外幣產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量并沒(méi)有下降。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2010年，每月外幣平均發(fā)行數(shù)量在220只左右，平均每個(gè)星期55只左右。11月份外幣產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為240只。
　　變化三，掛鉤大宗商品理財(cái)產(chǎn)品趨熱，受到普遍關(guān)注。大宗商品價(jià)格飆升受多種因素影響，美元的疲軟是其中一個(gè)重要的原因。美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期難以提振，美元走強(qiáng)尚需時(shí)日。大宗商品市場(chǎng)因此被認(rèn)定會(huì)有一個(gè)較為長(zhǎng)期的牛市。受此影響，掛鉤大宗商品的銀行理財(cái)產(chǎn)品，關(guān)注度提升，是11月以來(lái)的新變化。
　　變化四，超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量進(jìn)一步上升。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，11月發(fā)行產(chǎn)品數(shù)較10月份增加25%。 然而中長(zhǎng)期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量沒(méi)有明顯變化，這樣的發(fā)行量增長(zhǎng)，是3個(gè)月以下短期產(chǎn)品集中發(fā)行放大的結(jié)果。之所以超短期產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)和年底行情有關(guān)。

　　標(biāo)的股票幣種澳元給力

　　相對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行產(chǎn)品，到期產(chǎn)品的整體規(guī)模沒(méi)有太大變化。相對(duì)于10月份，高收益的到期產(chǎn)品信托貸款類(lèi)產(chǎn)品還占一席之地。11月份的到期高收益產(chǎn)品中，信托貸款類(lèi)產(chǎn)品蹤影難覓。
　　對(duì)比10月份到期信托貸款類(lèi)產(chǎn)品和11月到期產(chǎn)品，收益從高到低的前二十名中，10月份共有七款信托貸款類(lèi)產(chǎn)品，11月份只有兩款。
　　到期產(chǎn)品收益最高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，是股票掛鉤型產(chǎn)品，二十款最高收益的理財(cái)產(chǎn)品中，九款為股票及股權(quán)投資產(chǎn)品。收益最高的是恒生銀行發(fā)行的產(chǎn)品，股票掛鉤部分保本投資產(chǎn)品“步步穩(wěn)”可自動(dòng)贖回，產(chǎn)品為股票掛鉤型，投資于建筑業(yè)股票，以股票最終收益為掛鉤指標(biāo)，設(shè)置觸發(fā)條件，進(jìn)而決定最終收益。該產(chǎn)品實(shí)際到期收益為13%，最終達(dá)到預(yù)期最高。
　　這款產(chǎn)品宣傳時(shí)稱(chēng)為部分保本產(chǎn)品，即為保證收益類(lèi)產(chǎn)品，對(duì)于本金損失劃定最低收益下限，進(jìn)而控制風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于一般投資者來(lái)講，也屬于高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。
　　另一個(gè)亮點(diǎn)是澳元產(chǎn)品。澳元也是今年匯率市場(chǎng)的寵兒和贏(yíng)家。受澳大利亞經(jīng)濟(jì)強(qiáng)力回暖，澳元匯率升值幅度較大，澳聯(lián)儲(chǔ)六次加息，吸引大量熱錢(qián)追逐澳元相關(guān)類(lèi)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品收益率也隨著加息而水漲船高。澳元幣種的銀行理財(cái)產(chǎn)品也在此列。
　　澳元產(chǎn)品之中，收益最高的當(dāng)屬工商銀行發(fā)行的2009年澳元浮動(dòng)收益型結(jié)構(gòu)性存款一年期產(chǎn)品，最終收益率為8%。產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為澳元匯率，收益隨著澳元匯率變動(dòng)，因此受益澳元升值，得到較高收益。

　　年底短期產(chǎn)品收益上揚(yáng)

　　年底銀行銀根收緊，這個(gè)時(shí)期，是銀行最差錢(qián)的時(shí)候，相對(duì)于上半年大手筆放貸，銀行年底頗有捉襟見(jiàn)肘的窘態(tài)。有分析人士認(rèn)為，每當(dāng)這個(gè)時(shí)候，銀行都會(huì)通過(guò)發(fā)放銀行理財(cái)產(chǎn)品等手段，吸引存款以緩解資金緊張，盡管銀行方面極力否認(rèn)。
　　對(duì)于銀行是否高息攬儲(chǔ)的爭(zhēng)論并不在我們的關(guān)注范圍內(nèi)，但是從中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)。通過(guò)對(duì)比去年數(shù)據(jù)和今年各月份到期銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，一月期的理財(cái)產(chǎn)品收益明顯高于10月份。
　　據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，10月份和11月到期的一月期銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益分別為2.57%和2.74%。而11月發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品一月期產(chǎn)品預(yù)期收益平均高達(dá)3.10%。
　　對(duì)于投資者來(lái)講，在年底購(gòu)買(mǎi)1月期或者3月期以下的銀行理財(cái)短期理財(cái)產(chǎn)品，收益明顯高于其他月份，可以適當(dāng)關(guān)注。