對緊縮政策的憂慮日益升溫,同時有關(guān)國際板盡快推出的言論重挫市場多頭人氣,滬深300現(xiàn)指昨日盤中再現(xiàn)恐慌性殺跌情緒,失守多條均線,午后跌幅有所收窄。期指合約全線下挫,12月合約重回3200點整數(shù)關(guān)口下方。
期現(xiàn)套利方面,12月合約又現(xiàn)貼水狀態(tài),基差走勢跌宕起伏,顯示市場浮躁心態(tài)。14點34分,其升水達日內(nèi)最大值29.25點,這樣的機會需要投資者眼疾手快。IF1101全天保持升水狀態(tài)。10點40分,其升水達日內(nèi)最大值52.24點,超出32.22點的期現(xiàn)套利閥值,套利收益依然較為豐厚?缙谔桌矫,IF1101與IF1012的跌幅較為相近,兩者之間的價差游走于18.6點-31.4點,近期可能難以出現(xiàn)較好的大價差機會,投資者可以在價差低于20點時進場實施賣出IF1012買入IF1101的套利操作,耐心等待。
上周我們提到,12月合約國慶節(jié)前震蕩區(qū)間上沿3050點-3060點或有強支撐,在此一帶可以嘗試建立短線多單,昨日最低下探到3077點,可以說,宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布前,12月合約震蕩區(qū)間的底部或已探明。加息的隱憂使得目前多頭心態(tài)不穩(wěn),一旦空頭主動出擊打壓,期指市場很容易出現(xiàn)恐慌性殺跌,12月合約因此出現(xiàn)貼水。雖然美元的走強給資源股帶來了調(diào)整的壓力,但是我們?nèi)匀徽J為,銀行等權(quán)重股的估值回到低位減弱了滬深300現(xiàn)指大幅回調(diào)的可能性,投資者不必過于悲觀。目前還沒有被市場完全預(yù)期到的是,如果明年整體的信貸政策繼續(xù)收緊,這一因素對于實體經(jīng)濟的影響還不會被當(dāng)前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)所反映。從技術(shù)形態(tài)來看,我們之前提及,3220一線是近期的成交密集區(qū),昨日最高上沖至該點位附近回落,因此其可以成為短線多單的獲利了結(jié)點或者說短線空單的開倉價位。從持倉量來看,12月合約前20位主力凈空單量較上一交易日減少了1095手,空頭主力減倉更為積極。操作方面,短期壓力位在3170點-3180點,近期投資者適宜短線操作,降低止盈位,激進的投資者仍然可以嘗試逢低吸納,止損位3140點。