對于新基金發(fā)行,基金行業(yè)一直有著“好發(fā)難做、難發(fā)好做”的說法。
今年以來成立的次新基金或可以說明上述規(guī)律。那些在市場處于低迷氣氛中發(fā)行的產(chǎn)品往往有著不錯的收益,其盈利效應(yīng)也直接給予了投資者再度入場的勇氣。根據(jù)Wind統(tǒng)計,在今年以來成立的82只非貨幣、QDII類開放式基金之中,只有9只的累計單位凈值仍處于面值之下,其余的73只開放式基金已經(jīng)為投資者賺得了一定的收益,約占總數(shù)的90%。
今年來成立的次新基金之中的獲利幅度相當(dāng)驚人。根據(jù)Wind統(tǒng)計,海富通中小盤、諾安中小盤精選等7只開放式基金今年來的累計單位凈值增長幅度超過了20%;招商深證100等28只開放式基金也為投資者創(chuàng)造了10%~20%的回報。
應(yīng)該說,取得上述業(yè)績不僅與今年來的A股行情有關(guān),也與新基金的運行規(guī)律有一定聯(lián)系。一般情況下,由于新基金成立有一定的建倉期,時間長達數(shù)月之久,而成熟的基金經(jīng)理往往面對行情待機而動,所以當(dāng)市場出現(xiàn)系統(tǒng)性機會時,這些彈藥充足的基金往往能捷足先登。
從今年來的A股市場情況看,一方面,A股指數(shù)整體出現(xiàn)機會的時間周期發(fā)生在下半年;另一方面,市場呈現(xiàn)出非常典型的估值修正和結(jié)構(gòu)性行情。上述兩個特點令新基金發(fā)行成立后獲得了一定的“先手”,即對個股把握有非常從容的時間。而且,從今年來成立的新基金投資方向看,恰好把握了上述行情運行的特點,這自然使得這些次新基金向原始投資者提供了不錯的回報。
就今年來表現(xiàn)出眾的次新基金看,這些品種的表現(xiàn)往往超越了大市。比如,截至上周五,海富通中小盤、諾安中小盤精選和銀華深證100這三只開放式基金的凈值漲幅分別達到了30.9%、27.2%和24.4%。上述業(yè)績足以令這些“新面孔”進入今年來表現(xiàn)最好的基金行列。
Wind統(tǒng)計顯示,表現(xiàn)出色的基金成立時間也相當(dāng)接近。比如,海富通中小盤和諾安中小盤精選都是成立于今年4月,而銀華深證100、匯添富民營活力和中郵核心主題等表現(xiàn)較強的次新基金則成立于今年5月。由于這些次新基金有一定的建倉期,因此得以避開今年二季度A股市場出現(xiàn)的系統(tǒng)性下跌,并能夠最終“抄”到了大盤底部籌碼。
應(yīng)該承認(rèn),并不是每位投資者都具備很好的“選時”能力,因此有部分投資者希望通過選擇新基金來獲得收益。而當(dāng)市場盈利效應(yīng)越明顯之時,投資者則會更多關(guān)注基金投資。