銀行理財(cái)比其他方式更適合大眾
2010-11-15   作者:  來源:投資者報(bào)
 
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    銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量不斷創(chuàng)出新高,表明了銀行理財(cái)市場(chǎng)的火爆程度,“銀行理財(cái)時(shí)代”的說法一點(diǎn)也不為過;銀行理財(cái)產(chǎn)品,無疑也是當(dāng)前大眾理財(cái)?shù)氖走x。
  銀行理財(cái)與其它的理財(cái)方式,如投資保險(xiǎn)、購買基金、投資債券等,到底有哪些不同呢?

  銀行理財(cái):產(chǎn)品豐富風(fēng)險(xiǎn)較低

  銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低,在此基礎(chǔ)上,期限靈活,種類豐富,多幣種,購買方便。對(duì)于普通老百姓來講,同時(shí)還有投資起來并不復(fù)雜的特性。購買銀行理財(cái)產(chǎn)品,只需要到銀行柜臺(tái)去選擇,有合適的期限、相當(dāng)?shù)氖找,類似于辦理存款手續(xù),就可以購買一款銀行理財(cái)產(chǎn)品。
    中國的儲(chǔ)蓄率居高不下,與中國人喜歡存錢有關(guān)。省吃儉用存了一輩子,如果說,某種投資品收益高,但有虧本的可能,大多數(shù)普通的老百姓,并不會(huì)用全部的養(yǎng)老錢去嘗試。這是中國理財(cái)市場(chǎng)的現(xiàn)狀,對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)抱有規(guī)避的態(tài)度,這也是國債和銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)火爆的原因。
  既不需要去學(xué)習(xí)看不懂的K線圖,也不需要去深入了解各種投資學(xué)。只需要記得,有一筆定期存款快要到期。拿出來投資買股票又不懂;選擇購買國債,又沒有合適的選擇;選銀行理財(cái)產(chǎn)品就方便多了,不僅可以獲得高于存款的收益,購買也很方便。
  銀行相對(duì)于基金公司、證券公司和保險(xiǎn)公司,更接近于普通老百姓的生活。每個(gè)人都有跑趟銀行辦點(diǎn)事的經(jīng)歷,而基金公司和證券公司,那就陌生得多了。這是銀行的優(yōu)勢(shì)。
  很多人選擇在銀行買基金和保險(xiǎn),是因?yàn)榉奖悖糟y行的代銷業(yè)務(wù)也好,代繳業(yè)務(wù)也好,發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。銀行的便捷性是銀行理財(cái)產(chǎn)品得以發(fā)展,得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)所在。
  在銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行之前,低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品只有國債,銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn),剛好填補(bǔ)了這類產(chǎn)品的缺失。

  保險(xiǎn):主要側(cè)重保障功能

  經(jīng)常聽到有人說,買保險(xiǎn)不劃算,也有人會(huì)說,買保險(xiǎn)并不賺錢。這樣考慮的投資者,是把保險(xiǎn)與基金、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品功能混淆。買保險(xiǎn)的主要目的并不是為了投資或者說賺錢。
  以家庭為單位的理財(cái),目的就是為了財(cái)產(chǎn)保值和資產(chǎn)增值兩個(gè)部分。而保險(xiǎn)在這里起到的是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)工具的作用,就是為無法預(yù)料的事情做準(zhǔn)備,可以讓財(cái)產(chǎn)的保值和增值繼續(xù)順利進(jìn)行下去。所以保險(xiǎn)在理財(cái)里的配置是必不可少的,保險(xiǎn)產(chǎn)品的配置,一般來講需要占總資產(chǎn)的10%左右。
  保險(xiǎn)產(chǎn)品是功能性較強(qiáng)的產(chǎn)品,購買保險(xiǎn),選擇的就是購買一種服務(wù)和保障。與保險(xiǎn)不同,銀行理財(cái)產(chǎn)品強(qiáng)調(diào)理財(cái)和投資,作為存款的替代投資品,最大的功能是發(fā)揮存款效用和資產(chǎn)安全性增值。
  保險(xiǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品,同時(shí)作為普通百姓投資理財(cái)生活的必需品出現(xiàn),都是不可或缺的一部分。從資金的形態(tài)上也有區(qū)別。銀行理財(cái)產(chǎn)品是一筆購入,到期后結(jié)賬。保險(xiǎn)一般為分批分期購入,對(duì)于家庭的現(xiàn)金流動(dòng)性要求較高,需要家庭擁有持續(xù)性投入購買保險(xiǎn)的現(xiàn)金收入。

  基金:風(fēng)險(xiǎn)較高收益難測(cè)

  從風(fēng)險(xiǎn)偏好上看,整體來講,基金屬于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較為偏好的投資者,他們抗風(fēng)險(xiǎn)的程度較高,能夠承受一定的由于投資風(fēng)險(xiǎn)帶來的投資損失。銀行理財(cái)產(chǎn)品則屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的投資者,他們懼怕風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)帶來的投資損失承受較低。
  購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金,一般都是之前的定期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變而來的,目的是起到財(cái)產(chǎn)保值的作用,更強(qiáng)調(diào)本金的安全性。購買基金產(chǎn)品,與購買股票、投資期貨等一樣,目的就是資產(chǎn)增值,是一種投資行為。
  在家庭理財(cái)?shù)呐渲蒙,?yīng)該在不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品上,同時(shí)出現(xiàn)兩種投資品。它們之間沒有可替代關(guān)系。
  購買基金和購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者,對(duì)收益的預(yù)期不同,對(duì)本金損失的預(yù)期也不同。這也是為什么基金虧本的投資者大有人在,卻沒有幾個(gè)人去付之于法律投訴;而購買銀行理財(cái)產(chǎn)品零收益或者本金虧損時(shí),招致訴訟的案例卻時(shí)有發(fā)生。
  即使是債券型基金與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比,風(fēng)險(xiǎn)也是不能相提并論的。銀行理財(cái)產(chǎn)品所設(shè)計(jì)的預(yù)期收益的形式,不僅預(yù)期了固定收益,還設(shè)定了最高預(yù)期收益和最低預(yù)期收益。這樣的設(shè)定,使投資者對(duì)于最終收益的可能性,存在更進(jìn)一步的確定性。這一點(diǎn)債券型基金是做不到的。
  從資金流動(dòng)性上看,基金的購買起點(diǎn)金額低于銀行理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)購買金額一般為五萬元人民幣,以一萬元遞增;甬a(chǎn)品,最低購買金額不受限制,即使一些受限的基金,起點(diǎn)也在5000或者10000元不等。
  贖回機(jī)制上看,銀行理財(cái)產(chǎn)品有贖回規(guī)定,部分產(chǎn)品投資者不允許贖回;甬a(chǎn)品中,封閉式基金不可以贖回,但是可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣,或者巨額資金有限制贖回的規(guī)定,除此之外,基金的贖回規(guī)定上要比銀行理財(cái)產(chǎn)品更加方便。

  債券:產(chǎn)品單一收益較低

  債券產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品功能最接近,但在便捷性和多樣性上,則不如銀行理財(cái)產(chǎn)品。而且債券產(chǎn)品比銀行理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)更多的利率風(fēng)險(xiǎn)。
  債券產(chǎn)品分為國債、金融債、地方債和企業(yè)債等。一般來講,國債是比較常見的品種,普通老百姓可以購買得到。
  金融債、地方債和企業(yè)債有募集規(guī)模和銷售時(shí)間的限制。而且,這類債券優(yōu)先機(jī)構(gòu)配置,在配置到一些銀行理財(cái)產(chǎn)品或者債券型基金之后,直接面對(duì)普通投資者的份額就更少了。
  銀行理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)行當(dāng)中需要贖回,需按照銀行規(guī)定,規(guī)定投資者有權(quán)贖回才可以贖回。不允許贖回的產(chǎn)品,堅(jiān)持贖回,不僅沒有收益,還有可能付出一定的管理費(fèi)用。
  債券投資者想要終止交易,需要通過二級(jí)市場(chǎng)交易才能賣出債券,甚至部分債券要到期才能還本付息。
  銀行理財(cái)產(chǎn)品由于產(chǎn)品豐富,可選擇性較多,進(jìn)行再投資相對(duì)容易。債券投資者如想再投資,既需滿足市場(chǎng)的最低資金要求,又需要找到市場(chǎng)的有效供給。
  對(duì)比銀行理財(cái)產(chǎn)品和國債的收益,債券類產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不足。僅以2010年8月份發(fā)行的第五期國債為例,期限1年,票面年利率為2.6%,發(fā)行額為120億元,相比現(xiàn)在2.50%的同期存款利率,僅高出一個(gè)百分點(diǎn)。
  同樣與債券型理財(cái)產(chǎn)品相比,今年11月份的債券投資類理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為2.61%,其中的票據(jù)投資類,平均收益率高達(dá)3.32%。
  現(xiàn)在發(fā)行火爆的超短期理財(cái)產(chǎn)品,平均年化收益率在2.8%左右,并且收益隨著市場(chǎng)利率波動(dòng),有效地規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn),固定的長(zhǎng)期國債類產(chǎn)品則做不到這一點(diǎn)。

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