1011合約的持倉量減少744手至1.85萬手，1012合約則增加612手至1.89萬手�？梢�，當前主力資金移倉非常明顯，IF1011合約持續(xù)減倉的同時，IF1012合約持續(xù)增倉。從持倉排名來看，1011合約與1012合約的空方勢力均大過多方勢力。
　　受加息預(yù)期影響，10日，期指四合約繼續(xù)盤整回調(diào)，從持倉排名看，空方勢力均大過多方勢力。專家表示，空強多弱這一現(xiàn)象已持續(xù)很久，但并不能簡單認為其反映出對后市的看空，因為不能排除大量套利單的存在，后市需密切關(guān)注基本面情況。

　　近弱遠強格局已改變

　　昨日，期指市場四支合約延續(xù)調(diào)整走勢，走出三連陰形態(tài)。主力合約IF1011收于3525.8點，跌幅15.6點或0.44%，成交持倉持續(xù)萎靡，12月合約增倉現(xiàn)象較明顯，主力已提前布局12月合約。IF1012合約報收3577點，下跌1.19%；IF1103合約報收3662點，下跌1.55%；IF1106合約報收3717點，下跌1.65%。
　　“交割臨近，期現(xiàn)價差不斷縮小，期指表現(xiàn)會弱于現(xiàn)貨價格是意料之中的。另外，目前年內(nèi)再次加息的市場預(yù)期不斷升溫，加上技術(shù)盤面上正好處于一個高位震蕩區(qū)間，出現(xiàn)一定回調(diào)也在情理之中。”東亞股指分析師陳君浩向記者表示。
　　記者注意到，期指在震蕩回調(diào)的過程中，前期近弱遠強的格局有所轉(zhuǎn)變，近兩個交易日近月合約更為抗跌，跌幅要小于遠月合約。
　　倍特期貨分析師蘇毅荻表示，遠月合約升水過高，在股指震蕩調(diào)整階段，正緩慢回歸升水的價值中樞，因而近弱遠強的格局有所改變。
　　另外，IF1012合約與IF1011合約兩者價差繼續(xù)回落，昨日價差波動較大，從80點左右持續(xù)縮小，最低價差低于50點。東證期貨分析師楊衛(wèi)東表示，“按照當前價差不斷縮小的趨勢，目前仍然可以買近拋遠進行跨期套利操作，不過需要注意市場風(fēng)險，畢竟隨著主力資金移倉換月，兩者價差也有放大的風(fēng)險。”

　　期現(xiàn)溢價繼續(xù)縮小

　　從期現(xiàn)價差表現(xiàn)來看，合約IF1011與現(xiàn)指的價差最近幾個交易日從80點左右快速回落至20點附近，周三全天價差處在10點至45點區(qū)間，呈現(xiàn)不斷下滑趨勢。業(yè)內(nèi)人士認為，由于價差大幅縮小，目前在IF1011合約上期現(xiàn)套利機會較少，同時利潤也相對有限，建議將期現(xiàn)套利操作轉(zhuǎn)移至IF1012合約之上。
　　大華期貨分析師杜照亮表示，“昨日期現(xiàn)價差仍在低位徘徊，升水率多數(shù)時間在0.5%-1%之間波動。盤中價差的變化有個明顯特點，就是滬深300指數(shù)下跌時，價差走強。這表明在期指調(diào)整后，期貨資金趨于謹慎，主動做空動能減小，等待現(xiàn)貨進一步指引�！�
　　“昨日IF1011合約與現(xiàn)指的價差繼續(xù)回落，全天多數(shù)時段在10點至40點之間波動，IF1011合約上的期現(xiàn)套利機會已經(jīng)逐漸減少�！睎|證期貨分析師何文靜表示。

　　空強多弱格局仍延續(xù)

　　1011合約的持倉量減少744手至1.85萬手，1012合約則增加612手至1.89萬手。可見，當前主力資金移倉非常明顯，IF1011合約持續(xù)減倉的同時，IF1012合約持續(xù)增倉。從持倉排名來看，1011合約與1012合約的空方勢力均大過多方勢力。
　　分析師楊衛(wèi)東表示，“主力凈持倉仍未凈空，這一現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)很久，并不能簡單認為其反映出對后市的看空，因為不能排除大量套利單的存在。當前期指市場表現(xiàn)相對謹慎，更多需要關(guān)注基本面的變化�！�
　　民生期貨分析師周麗麗表示，即將公布的宏觀數(shù)據(jù)備受關(guān)注，特別是CPI的數(shù)據(jù)，加息預(yù)期會對后期期指的走勢形成一定的壓制。結(jié)合技術(shù)面來看，震蕩式中KDJ指標死叉、MACD指標綠柱擴大，短期期指弱勢或延續(xù)。