目前已有100多款分紅險(xiǎn)包裝上市,隨著CPI升高和對(duì)加息的強(qiáng)烈預(yù)期,分紅險(xiǎn)的銷售將成為熱門。
突如其來的加息不但讓業(yè)界感到驚訝,同時(shí)也打亂了老百姓的生活。加息意味著房貸壓力將增大;加息意味著通脹壓力繼續(xù)加大,生活成本加大;同時(shí),加息也意味著資產(chǎn)組合需要調(diào)整……可謂是一石激起千層浪,都在為自己的錢袋子計(jì)算著。
而加息中最為受益的就是銀行、保險(xiǎn)等行業(yè),特別是保險(xiǎn)行業(yè),保險(xiǎn)公司的投資收益率將上升,這將帶動(dòng)部分投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率上升。
加息促使分紅險(xiǎn)銷售增加
目前銀行理財(cái)市場(chǎng)在監(jiān)管的重壓下缺乏有規(guī)模的中等收益,可以跑贏CPI的理財(cái)產(chǎn)品,使得不少投資者轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)。
而此次加息,更加使得分紅險(xiǎn)成為市場(chǎng)的熱點(diǎn),中國銀行一位客戶經(jīng)理告訴理財(cái)周報(bào)記者:“現(xiàn)在保險(xiǎn)公司通過銀行銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品90%多為分紅險(xiǎn),這種產(chǎn)品主要吸引客戶的就是可觀的分紅,加息后這種產(chǎn)品的收益提高,分紅自然水漲船高。從近幾天來看,銷售雖然沒有大幅度提高,但是咨詢的人明顯增多�！�
“分紅險(xiǎn)一直銷售都不錯(cuò),就加息后的這幾天來看,分紅險(xiǎn)的銷售有明顯提高。如果CPI居高不下,加息持續(xù)的話,這種理財(cái)產(chǎn)品的銷售肯定會(huì)越來越好�！鞭r(nóng)業(yè)銀行一位理財(cái)師持同樣看法。
在工商銀行駐點(diǎn)的一位保險(xiǎn)客戶經(jīng)理稱,“由于分紅險(xiǎn)的期限都較長,一般是5年、10年期的,再加上長時(shí)期的低利率導(dǎo)致這類產(chǎn)品收益一般,所以之前一些客戶并不十分樂意購買。但是在通脹和利息雙升的情況下,就顯示出分紅險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì),加息和持續(xù)加息的強(qiáng)烈預(yù)期使得銷售情況明顯比之前好轉(zhuǎn)。”
中國人壽廣東分公司有關(guān)負(fù)責(zé)人曾接受媒體采訪時(shí)也表示,從保險(xiǎn)公司經(jīng)營利益出發(fā),以往銷售投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)為主的公司將慢慢轉(zhuǎn)為銷售分紅險(xiǎn),分紅險(xiǎn)必將成為下半年乃至明年保險(xiǎn)市場(chǎng)的絕對(duì)主力產(chǎn)品。
今年以來,中國人壽、中國平安、中國太保等第一梯隊(duì)壽險(xiǎn)商全線向分紅險(xiǎn)產(chǎn)品傾斜,而第二梯隊(duì)的保險(xiǎn)商也順勢(shì)推出同類分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前國內(nèi)已有100多款分紅險(xiǎn)包裝上市。伴隨著CPI的節(jié)節(jié)攀升和對(duì)加息的強(qiáng)烈預(yù)期,分紅險(xiǎn)的銷售將成為市場(chǎng)上的熱門理財(cái)產(chǎn)品。
分紅險(xiǎn)最受益加息,分紅高于去年的概率大
分紅險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后,將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余,按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式,分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。在萬能險(xiǎn)受到拋棄后,分紅險(xiǎn)則成為市場(chǎng)的老大。有數(shù)據(jù)顯示,截至9月底,廣州市場(chǎng)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模為172.2億元,占保費(fèi)總規(guī)模的比例達(dá)到71.46%。
而此次加息,將提高保險(xiǎn)企業(yè)的投資收益率。平安證券表示,存款利率的上調(diào)將會(huì)使各類存款和債券的收益率上升,而保險(xiǎn)公司的投資資產(chǎn)中近80%投資于固定收益類資產(chǎn),現(xiàn)有資產(chǎn)中協(xié)議存款收益將直接提升,新增資金和到期資金的投資收益也將隨著銀行存款利率和債券利率而上升。之前銀行存款利率一直處于歷史低位,同時(shí)導(dǎo)致債券收益率處于歷史低位,且持續(xù)較長時(shí)間,對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置帶來較大壓力,一直是壓制保險(xiǎn)股估值的一個(gè)重要因素。
保險(xiǎn)企業(yè)投資收益率的提高將間接提高分紅險(xiǎn)的分紅率。2009年,平安人壽給出的分紅險(xiǎn)回報(bào)達(dá)到了4.5%-5%;中國人壽次之,分紅率平均約在3.5%-3.6%,最高可以達(dá)4%;太保壽險(xiǎn)的分紅率相對(duì)少一些,為3%-3.5%�？梢灶A(yù)計(jì),2010年分紅險(xiǎn)的分紅率相比去年,或普遍在4%以上。
萬能險(xiǎn)有望止跌回升,或站穩(wěn)4%
萬能險(xiǎn)的地位已經(jīng)大不如前,不僅有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原因,同時(shí)其收益率步步下調(diào)也是重要因素。最新數(shù)據(jù)顯示,泰康人壽9月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為3.875%;太平洋人壽9月的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為3.85%;中國平安為3.75%。今年以來,各個(gè)險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率紛紛跌破4%。
萬能險(xiǎn)主要投資于大額協(xié)議存款、債券等固定投資產(chǎn)品,其投資收益率與利率關(guān)聯(lián)度極大,特別是長期存款利率。而這次加息,5年期存款利率由3.6%上調(diào)到4.2%,增加了60個(gè)基點(diǎn),已經(jīng)高于不少萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率。
國信證券在其研究報(bào)告中提出,加息后5年期定期存款利率已高于人壽、平安、太保9月份的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率,短期結(jié)算利率面臨上調(diào)壓力。
這也顯示了在后期保險(xiǎn)企業(yè)將逐步提高其萬能險(xiǎn)結(jié)算利率,結(jié)束下滑的態(tài)勢(shì),并且由于此次5年期定期存款利率上調(diào)了60個(gè)基點(diǎn),這也使得萬能險(xiǎn)結(jié)算利率在未來幾個(gè)月內(nèi)將上升至4%,甚至高于4.2%。
投資者購買需注意細(xì)節(jié),以免產(chǎn)生誤解
雖然說加息是利好于分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品,但是投資者不可能盲目去購買,必須對(duì)自身財(cái)產(chǎn)和保險(xiǎn)產(chǎn)品有個(gè)較清楚的認(rèn)識(shí)。
首先,分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)期限都較長,流動(dòng)性差,投資者需要考慮自身資金的流動(dòng)性問題,短期是否需要資金、資金的比例等問題,以免中途退保而造成損失。
其二則需要認(rèn)識(shí)分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)雖然具有投資功能,但是其仍然屬于保險(xiǎn)。因此,在關(guān)注投資功能和投資收益率外,也需要關(guān)心保障功能。雖然這些保障功能不一定能用上,但是還是需要做到心中有數(shù)。
其三則是對(duì)保險(xiǎn)條款細(xì)節(jié)的把握。比如,保險(xiǎn)公司計(jì)算分紅金額不是以投保人的消費(fèi)為基礎(chǔ)來計(jì)算的,如1萬元的分紅險(xiǎn)保費(fèi),要扣掉保險(xiǎn)公司的開支、保險(xiǎn)代理人的傭金等各項(xiàng)費(fèi)用后,才用來計(jì)算分紅收益。事實(shí)上,大多數(shù)分紅險(xiǎn)種真正的紅利分配是根據(jù)每一保單的年度末現(xiàn)金價(jià)值進(jìn)行計(jì)算再分配給投保人紅利的,而現(xiàn)金價(jià)值則根據(jù)險(xiǎn)種的不同都在保費(fèi)的基礎(chǔ)上打了一定折扣。有的保險(xiǎn)公司的代理人則可能混淆概念,讓一般的投保人對(duì)其產(chǎn)生誤解。