今年第3季度,國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)出現(xiàn)一波反彈行情。
截至9月30日收盤(pán),上證指數(shù)報(bào)收于2655.7點(diǎn),較上季度末上漲10.7%;深圳成指報(bào)收于11468.5點(diǎn),漲幅達(dá)到22.2%。投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品與股票市場(chǎng)息息相關(guān),那么究竟有哪些保險(xiǎn)產(chǎn)品收益能夠跑贏大盤(pán)呢?
投連險(xiǎn)初顯反彈跡象
據(jù)了解,投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)與資本市場(chǎng)相連結(jié),存在市場(chǎng)、通貨膨脹、利率、信用等風(fēng)險(xiǎn),而且各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)隨資產(chǎn)配置比例的變化而變化。例如,成長(zhǎng)型投資賬戶(hù)側(cè)重于證券投資基金,并輔以固定收益類(lèi)資產(chǎn);平衡型投資賬戶(hù)均衡配置證券投資基金與固定收益類(lèi)資產(chǎn)的比例;安益型投資賬戶(hù)主要投資于短期貨幣投資工具,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低。
在本刊追蹤的眾多投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)中,大多數(shù)成長(zhǎng)型投資賬戶(hù)收益都能跑贏大盤(pán)。截至9月30日,泰康人壽積極成長(zhǎng)型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.3423元,第3季度漲幅達(dá)到14.7%;中德安聯(lián)成長(zhǎng)型賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)1.5375元,漲幅達(dá)到14.7%;新華人壽創(chuàng)世之約投連賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)8.6208元,漲幅11.5%;金盛人壽卓越賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)3.3754元,漲幅11.3%;
個(gè)別投連險(xiǎn)平衡型賬戶(hù)也有不俗表現(xiàn)。泰康人壽平衡配置型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.4758元,單季度漲幅達(dá)到10.5%;華泰人壽平衡型投資賬戶(hù)單位賣(mài)出價(jià)1.1214元,單季度漲幅達(dá)到9.8%;中德安聯(lián)平衡型賬戶(hù)賣(mài)出價(jià)1.3172元,漲幅達(dá)到8.1%。
證券分析人士認(rèn)為,保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)賬戶(hù)在第3季度依舊采取較為保守的投資策略,偏股型投資賬戶(hù)大多維持中等倉(cāng)位水平,并時(shí)常進(jìn)行投資品種優(yōu)化和持倉(cāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整。雖然投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)9月收益率已經(jīng)領(lǐng)先大盤(pán)漲幅,但股票市場(chǎng)的持續(xù)震蕩走勢(shì),使得保險(xiǎn)公司缺乏提高倉(cāng)位的底氣。
筆者從保險(xiǎn)公司客戶(hù)服務(wù)部門(mén)獲悉,今年下半年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)企穩(wěn)回升以來(lái),已經(jīng)陸續(xù)有投連險(xiǎn)客戶(hù)主動(dòng)辦理賬戶(hù)變更手續(xù),將賬戶(hù)資金從低風(fēng)險(xiǎn)的安益型賬戶(hù),轉(zhuǎn)到中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的平衡型賬戶(hù),甚至還有個(gè)別客戶(hù)將資金悉數(shù)投向高風(fēng)險(xiǎn)的成長(zhǎng)型賬戶(hù)。
為了方便客戶(hù)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、追求高額回報(bào),有的保險(xiǎn)公司每年都會(huì)提供幾次免費(fèi)賬戶(hù)轉(zhuǎn)換服務(wù)。如果客戶(hù)多次進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換賬戶(hù),保險(xiǎn)公司則會(huì)按照約定金額收取賬戶(hù)轉(zhuǎn)換費(fèi)用。
萬(wàn)能險(xiǎn)收益漲跌各半
與投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)全面反彈相比,萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的表現(xiàn)相去甚遠(yuǎn),市場(chǎng)表現(xiàn)差強(qiáng)人意。
根據(jù)保險(xiǎn)公司最新公布的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率,平安壽險(xiǎn)
“智盈人生”、 “智富人生”等已經(jīng)連續(xù)2個(gè)月下跌,結(jié)算利率從2010年 7月的 4%跌至 2010年 9月的3.75%。 9月,華泰人壽
“安心財(cái)富”萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率4%,環(huán)比下跌0.5個(gè)百分點(diǎn)。
就在平安、泰康等公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率相繼跌破4%之時(shí),也有保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也迎來(lái)久違的抬頭跡象。第3季度,新華人壽
“至尊雙利”萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率從2010年7月的3.6%上升至2010年9月的3.7%。 9月,陽(yáng)光人壽
“財(cái)富雙賬戶(hù)”穩(wěn)健型賬戶(hù)結(jié)算利率4.05%,環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
分析人士表示,受到保險(xiǎn)資金投資方向的影響,萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率變化與債券市場(chǎng)漲跌密不可分。
8月份,國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)震蕩上行,中債全債指數(shù)上漲0.47%、中債國(guó)債指數(shù)上漲0.60%、中債金融債指數(shù)上漲0.37%、中債企業(yè)債指數(shù)上漲0.83%。因此,部分保險(xiǎn)公司結(jié)算利率上升也有緣可循。
筆者從保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售部門(mén)獲悉,第3季度,保險(xiǎn)公司各條線業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較慢,新業(yè)務(wù)保費(fèi)收入相對(duì)較少,因此續(xù)期保費(fèi)收入受到影響。就萬(wàn)能險(xiǎn)而言,如果保險(xiǎn)公司希望擴(kuò)大保費(fèi)收入,那么也會(huì)選擇在第4季度適當(dāng)上調(diào)結(jié)算利率,刺激業(yè)務(wù)銷(xiāo)售。