在銀信合作產(chǎn)品被規(guī)范后,銀行理財市場的格局發(fā)生了一定的變化。對投資者而言,高風險、高收益的信貸類產(chǎn)品逐漸退出后,選擇理財產(chǎn)品難度隨著上升。業(yè)內(nèi)人士表示,銀行理財產(chǎn)品不等于存款,除了有明確收益保障的產(chǎn)品外,都存在不同程度的潛在風險,且部分銀行理財產(chǎn)品在發(fā)行和提前贖回時會收取一定的費用。因此,投資者選擇銀行理財產(chǎn)品,在關注收益率的同時,也不能忽視其風險和費用等問題。
近期,隨著信貸類產(chǎn)品低迷,結構類產(chǎn)品以其相對較高的收益率獲得投資者廣泛關注,而銀行發(fā)行該類產(chǎn)品熱情隨之上升。根據(jù)普益財富最新統(tǒng)計,8月13日至8月19日的7天里,結構性理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較前一周大幅增加13款,而據(jù)財匯資訊不完全統(tǒng)計,上周在售116款銀行理財產(chǎn)品中,結構性產(chǎn)品占比也達16%。 單從最高預期收益率看,結構性產(chǎn)品確有其優(yōu)勢。如花旗銀行今年6月25日發(fā)行的“掛鉤中國和新加坡指數(shù)基金”1年期人民幣結構性投資賬戶,最高預期收益率可達37%。而恒生銀行7月7日發(fā)行的“月月賞”股票掛鉤部分保本美元理財產(chǎn)品最高預期收益率達36%。其他同類產(chǎn)品,預期最高收益率也多在10%以上,與預期年化收益率2%-3%的固定收益類產(chǎn)品相比,顯然很有吸引力。 不過,業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,雖然最高預期收益率看上去很美,但實際上要拿到最高收益率可能性極低。以花旗銀行“掛鉤中國和新加坡指數(shù)基金”為例,其掛鉤標的為盈富基金、新華富時A50中國指數(shù)基金、MSCI新加坡指數(shù)基金。若要實現(xiàn)潛在最高到期投資收益率37%,需同時滿足在觀測期內(nèi)從未發(fā)生觸發(fā)事件,且最后估值日3只掛鉤基金表現(xiàn)均等于37%等條件。若在觀察期內(nèi),掛鉤標的漲幅已觸及37%,則實際年化收益率僅2.25%;而若到期時,任一掛鉤標漲幅等于或小于零,則投資者只能拿回本金。 業(yè)內(nèi)人士表示,結構性理財產(chǎn)品屬高風險投資產(chǎn)品,如果市場情況與投資者觀點不同,則投資者只能在產(chǎn)品到期時獲得受保障部分的投資本金。而近年來結構性產(chǎn)品發(fā)生“零收益”,甚至“負收益”并不少見,僅今年就已有約20款銀行結構性產(chǎn)品出現(xiàn)了“零收益”。 除了關注風險,業(yè)內(nèi)人士提醒投資者關注理財產(chǎn)品相關費用,一方面,部分產(chǎn)品會收取銷售服務費、管理費等,另一方面,若投資者提前贖回產(chǎn)品,銀行一般要收取一定比例的提前贖回額外違約金,數(shù)額一般在認購額2%-3%,因此投資者不可忽略這一問題,以免相關費用吞噬產(chǎn)品收益。
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