銀信合作重新開閘，一度停滯的市場迎來報復性反彈

　　上周截止到14日共有12家銀行和10家信托公司參與發(fā)行了107個銀信合作理財產(chǎn)品，比前周增加了24個，增幅為28.92%；預計發(fā)行規(guī)模1359.96億元，環(huán)比增加329.19億元，增幅31.94%。
　　這種反彈更可能是曇花一現(xiàn)�！案縻y行都在觀望新規(guī)如何執(zhí)行，產(chǎn)品發(fā)售會日趨謹慎�！蹦承磐泄�司人士稱。
    銀信表外資產(chǎn)要轉到表內(nèi)，規(guī)模到底有多大，多家銀行坦言“吃不準”，轉回后還將按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，必然遏止未來的發(fā)售量。中信銀行率先披露信息稱，轉入表內(nèi)的資產(chǎn)約720億元，占總資產(chǎn)的6%-7%。中金公司估算，整體而言，銀行業(yè)需轉入表內(nèi)的資產(chǎn)在3000-5000億元左右。

　　回表資產(chǎn)低于5000億

　　按照銀監(jiān)會《通知》要求，對以前約定和發(fā)生的銀信理財合作業(yè)務，商業(yè)銀行應嚴格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。不過，銀監(jiān)會并未披露到底有多少表外的融資類銀信理財資產(chǎn)要回表。
　　融資類銀信合作產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品貸款剩余期限和理財產(chǎn)品期限錯配，銀行需要提供流動性支持，這些產(chǎn)品屬于應該轉回表內(nèi)的資產(chǎn)。
　　中信銀行率先自爆家底，其理財產(chǎn)品目前集中在零售領域，大約有900億屬于銀信合作的范圍，產(chǎn)品到期期限在一到兩年之間，其中80%是信貸資產(chǎn)類理財。
　　“需要并入表內(nèi)的資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為6%-7%。”中信銀行稱。據(jù)該行半年報，截至2010年6月末，貸款及墊款平均余額為1.1萬億元。據(jù)此核算，其回表資產(chǎn)是660-770億元。也就是說，大概七成以上銀信合作產(chǎn)品準備轉回表內(nèi)。
　　“不過，跟地方政府融資平臺貸款一樣，銀信理財規(guī)模不是一次統(tǒng)計就能摸底清楚的�！敝行陪y行某分行行長稱。
　　中金公司不久前透露，上半年光大銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品2381億元，截至6月末余額為1667億元，涉及銀信合作信托貸款類理財產(chǎn)品900億元，占比54%。
　　招行某高管近日對本報記者稱，截至目前，其融資類銀信規(guī)模約為300億元，如全部轉到表內(nèi)，似乎違背了會計準則的要求。其認為，是否放在表內(nèi)，取決于銀行是否承擔風險。
　　另一股份行高管表示，因銀信合作產(chǎn)品期限較短，這部分資產(chǎn)在未來一兩年內(nèi)會逐步消化，表內(nèi)風險資產(chǎn)增加量較小。
　　中金公司銀行業(yè)分析師羅景透露，根據(jù)其與各銀行的溝通，全行業(yè)融資類銀信合作理財產(chǎn)品余額在1-1.5萬億之間，可能有25%-30%的融資類理財產(chǎn)品最終會轉入表內(nèi)，規(guī)模在3000-5000億元。

　　銀行減利或超200億

　　表外銀信產(chǎn)品為銀行騰挪信貸規(guī)模，提升盈利發(fā)揮了重大作用。如果此類資產(chǎn)轉回各銀行資產(chǎn)負債表，勢必對銀行利潤產(chǎn)生影響。前述股份行高管表示，利潤影響從兩方面體現(xiàn)，一是按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，會擠占利潤；二是銀行手續(xù)費收入將減少。
　　招行某高管表示，如果轉回表內(nèi)資產(chǎn)均需計提150%撥備，則有待商榷。在他看來，招行的銀信資產(chǎn)幾無風險，“賣出去的貸款，客戶評級都在四級以上，是好客戶”。
　　某城商行風險管理部總經(jīng)理稱，《通知》雖含糊，但按其和多家同行的理解，150%的撥備覆蓋率要求應是站在整個銀行角度而言，而非單獨針對銀信產(chǎn)品新增撥備。這部分資產(chǎn)轉回表內(nèi)后，銀行將視為普通貸款，按照貸款五級分類提取相應的撥備。目前，銀監(jiān)會要求各銀行撥備覆蓋率達到150%以上。
　　中金公司羅景亦認為，對于轉入表內(nèi)的理財產(chǎn)品，如果未發(fā)生違約，銀行應當按照正常類貸款1-1.5%的計提比例來提取準備金；如果已發(fā)生違約，按照100%的比例來計提準備已經(jīng)能夠完全覆蓋風險。
　　多家信托公司中高層人士表示，從歷史來看，銀信產(chǎn)品質量很好，壞賬率為零。
　　國海證券銀行業(yè)分析師�？≌J為，對于轉入表內(nèi)的銀信資產(chǎn)，未違約情況下，銀行按照正常類貸款1-1.5%的計提比例來提取準備金，按轉入表內(nèi)的融資類理財產(chǎn)品3000-5000億元規(guī)模算，銀行業(yè)利潤將減少30-75億元。
　　在銀行手續(xù)費收入減少方面，中金公司估算，若按1-1.5萬億的余額和1.5%的收益率，則銀行手續(xù)費收入會減少150-225億，大約相當銀行業(yè)凈利潤的2-3%。
　　因有兩年寬松時限，銀行目前處置動力不高。“據(jù)我們跟各合作銀行溝通，大家都想等到明年再說，今年估計不會計提多少撥備�！鄙钲谝恍磐泄�司人士告訴記者。
　　“我們正在摸底，也在等待銀監(jiān)會具體的操作細則，目前還沒有什么行動�！蹦戏侥彻煞菪杏嬝敳控撠熑朔Q。