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美聯(lián)儲(chǔ)購買國債 美元醞釀大跌勢
2010-08-11   作者:  來源:FX168
 

    美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周二(8月10日)邁出了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放慢的一小步,但意義深遠(yuǎn),美聯(lián)儲(chǔ)表示將對所持到期抵押支持證券(MBS)進(jìn)行再投資,用于購買國債。消息一出,美元兌其他主要貨幣應(yīng)聲重挫。有分析師指出,盡管美聯(lián)儲(chǔ)聲明公布后美元下跌,不過市場反應(yīng)可能要到周三才能完全體現(xiàn)出來,因此美元后市可能呈現(xiàn)更大跌勢。
    美元正在承受越來越大的壓力,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)維持超低利率的時(shí)間勢必較預(yù)期更長,從而促使投資者重新審視正在放緩的美國經(jīng)濟(jì),并可能將更多資金投入高收益資產(chǎn)。
  美聯(lián)儲(chǔ)周二公布了短期利率決議及政策聲明,如預(yù)期維持聯(lián)邦基金利率在0%-0.25%不變,并表示將在必要的時(shí)候運(yùn)用政策工具以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和物價(jià)穩(wěn)定。美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)近幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)成長放緩,并重申將維持近零利率一段長時(shí)間的承諾。
  美聯(lián)儲(chǔ)官員周二宣布,將把抵押貸款支持證券到期后所得再投資于美國國債。此舉將使消費(fèi)者和企業(yè)的貸款利率維持在低位,從而給疲軟的美國經(jīng)濟(jì)帶來提振。
  美聯(lián)儲(chǔ)還表示,將其所持國內(nèi)證券規(guī)模保持在約2.054萬億美元的水平。將在每月中旬發(fā)布購買操作的暫時(shí)安排,以及至下個(gè)月中旬預(yù)期將購買的資產(chǎn)規(guī)模。首份報(bào)告將于北京時(shí)間8月12日公布,并公布至9月中旬的購買計(jì)劃。
  美聯(lián)儲(chǔ)稱,將從8月17日起開始購買美國國債,重點(diǎn)購買兩年至10年期美國國債,但也表示可能購買其他年期的國債,包括購買通脹保值債券(TIPS)。其購買對象將重點(diǎn)避免需求量高的證券,或已大量持有的證券。
  盡管許多分析師和專家預(yù)計(jì)到美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)宣布通過抵押貸款支持債券(MBS)的到期回籠資金,但多數(shù)原本預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)進(jìn)一步購買MBS而非國債。
  有分析師指出,美聯(lián)儲(chǔ)做出對MBS收益進(jìn)行再投資的決定,代表著該央行的重大政策轉(zhuǎn)變,幾個(gè)月前,美聯(lián)儲(chǔ)還在討論如何開始撤走部分刺激性貨幣政策。近1.3萬億美元的抵押貸款相關(guān)債券是美聯(lián)儲(chǔ)在2008年金融危機(jī)時(shí)期買進(jìn)的,旨在打壓借款利率。
  在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表政策聲明后,美元兌其他主要貨幣應(yīng)聲下跌。美元兌日元有跌破85之勢,而一旦跌破該價(jià)位,則可能跌向1995年創(chuàng)下的歷史低點(diǎn)79.75。
  瑞銀(UBS)駐康涅狄格州斯坦福的外匯策略師Brian Kim稱,美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明有點(diǎn)出人意料。他說,這無異于對擴(kuò)張性的貨幣政策的正常化進(jìn)程踩下了剎車,從而令美元承壓。
  Kim稱,美元很可能繼續(xù)下跌,特別是兌澳元、加元等那些與全球經(jīng)濟(jì)增速關(guān)系最為密切的貨幣,因?yàn)檫@些國家的利率水平高于美國,經(jīng)濟(jì)增長前景也好于美國。
  日本央行(BOJ)行長白川方明(Masaaki Shirakawa)則在周二表示,對日元升至數(shù)月高點(diǎn)可能給日本經(jīng)濟(jì)帶來的損害感到擔(dān)憂。但他表示,日本央行尚不打算通過調(diào)整貨幣政策來遏制日元升值。
  法國巴黎銀行(BNP Paribas)駐紐約的外匯策略師Sebastien Galy認(rèn)為,如果美元/日元跌破85,則將是一個(gè)重大事件,因?yàn)檫@將表明日元具有急劇升值的巨大潛力。

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