|
興業(yè)銀行：資金業(yè)務優(yōu)勢明顯
|
|
|
|
|
|
| |
興業(yè)銀行是銀行板塊中值得重點推薦的品種之一。申銀萬國的報告稱，興業(yè)銀行機制靈活，風格進取，在同業(yè)資金業(yè)務領域具備較為明顯的優(yōu)勢，使公司能夠靈活調度自己、優(yōu)化資產負債配置。在經濟復蘇過程中，興業(yè)銀行息差恢復彈性較大，配股的順利實施將為未來2-3年的規(guī)模擴張打下基礎，特色業(yè)務的規(guī)模效應和經營效益已經得到初步顯現。預計2010年和2011年凈利潤增速分別為28%和32%，對應2010年的9.2倍PE、1.7倍PB，2011年的6.9倍PE、1.4倍PB，維持增持評級。
鑒于興業(yè)銀行于5月31日完成配股9.92億股，高華證券也更新了對該股的相關預測。新的2010/2011/2012年預期每股盈利由原來的人民幣3.22/3.97/4.66元調整為人民幣3.05/3.62/4.25元。高華證券認為這些調整幅度不大，所以其對該股的投資觀點和評級沒有改變，仍為“買入”。
高華證券表示，新的興業(yè)銀行12個月目標價格從原來的人民幣41.46元調整為人民幣39.50元，原因是將估值基礎延展至2012年預測，因此目前2010年預期市凈率從之前的3.1倍調整為2.6倍。上行風險包括凈息差復蘇高于預期；下行風險則是房地產行業(yè)過度收緊。
|
|
| 凡標注來源為“經濟參考報”或“經濟參考網”的所有文字、圖片、音視頻稿件，及電子雜志等數字媒體產品，版權均屬新華社經濟參考報社，未經書面授權，不得以任何形式發(fā)表使用。 |
|
|
|
|
|