在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線下,各個(gè)行業(yè)表現(xiàn)分化明顯。長(zhǎng)盛基金認(rèn)為,根據(jù)行業(yè)輪動(dòng)的一般性規(guī)律,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期,投資者應(yīng)當(dāng)傾向于超配周期性行業(yè),譬如零售、科技硬件、金屬等,而低配那些非周期性行業(yè),諸如公共事業(yè)、電信等,而事實(shí)證明這兩大行業(yè)今年以來表現(xiàn)最為遜色。 長(zhǎng)盛環(huán)球行業(yè)基金擬任基金經(jīng)理吳達(dá)表示,以中國為首的新興市場(chǎng)率先從衰退中反彈,而發(fā)達(dá)國家正從底部復(fù)蘇,準(zhǔn)備進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。在這種情況下,不同國家的經(jīng)濟(jì)周期將會(huì)出現(xiàn)分歧,不同行業(yè)的盈利增長(zhǎng)將會(huì)有很大差異,根據(jù)板塊輪動(dòng)理論,如果能有效地在適當(dāng)時(shí)候、適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng),投資于適當(dāng)?shù)男袠I(yè)和公司,那么投資回報(bào)將得到優(yōu)化。
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