本周(4月22日-4月28日)滬深基金指數(shù)延續(xù)上周殺跌的步伐繼續(xù)快速回落，跌至前期低點(diǎn)。隨著股指期貨推出，指數(shù)型基金收到追捧，作為匹配期指的現(xiàn)貨工具，ETF必將趨于活躍。
　　滬深兩市基金指數(shù)繼前一周大幅跳水后，本周再度快速下跌至前期低點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，滬基指4月28日收于4374.04點(diǎn)，4月21日收于4574.11點(diǎn)，下跌200.07點(diǎn)，跌幅為4.37%；深基指4月28日收于4710.37點(diǎn)，4月21日收于4857.16點(diǎn)，下跌146.79點(diǎn)，跌幅為3.02%。上投摩根基金投資副總監(jiān)許運(yùn)凱分析指出，近期密集出臺(tái)的宏觀調(diào)控政策、股指期貨、再融資傳聞、加息預(yù)期、兩市解禁潮等五大因素或是造成近期指數(shù)劇烈震蕩的主要因素。
　　股指大幅下挫導(dǎo)致封閉式基金跌幅明顯，其中二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格跌幅明顯大于凈值跌幅。統(tǒng)計(jì)顯示，本周封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格下跌3.40%，加權(quán)平均凈值僅下降1.80%，折價(jià)率再次回升1.21個(gè)百分點(diǎn)。好買基金研究人士認(rèn)為，封閉式基金還不具備明顯的低估特性，目前需把握短期的交易性機(jī)會(huì)。
　　指數(shù)型基金因其持股高比例則顯示出“雙刃劍”的特性，本周領(lǐng)跌各類型基金。統(tǒng)計(jì)顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值下跌4.23%，ETF基金平均凈值下跌4.17%。隨著股指期貨的推出，上證180ETF、深證100ETF和上證50ETF均出現(xiàn)明顯的放量跡象，期貨和現(xiàn)貨之間的跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)涌現(xiàn)，ETF成為匹配股指期貨套利的重要工具。根據(jù)測(cè)算顯示，在沒有滬深300ETF的情況下，用75%180ETF+25%100ETF是模擬滬深300現(xiàn)貨，進(jìn)行套利的最佳組合，未來ETF產(chǎn)品必將趨于活躍。
　　債券市場(chǎng)方面，三年期央票發(fā)行利率下降促使債券市場(chǎng)價(jià)格走高。交易所國(guó)債指數(shù)和企債指數(shù)再次連續(xù)上行，創(chuàng)出新高。然而債券型基金受股票市場(chǎng)下跌影響，在債券指數(shù)普遍上行的情況下本周平均凈值仍然下跌0.23%。根據(jù)申萬巴黎基金調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，受近期股市走弱的影響，有越來越多的投資者將視線轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的債券型基金，有61.05%的投資者表示會(huì)階段性投資債券基金。
　　海外市場(chǎng)方面，在希臘危機(jī)延續(xù)、高盛遭美證監(jiān)會(huì)調(diào)查以及國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)遭政策強(qiáng)力打壓的連續(xù)利空消息的打擊下，香港市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，QDII基金凈值也有一定的縮水。統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月26日，11只QDII基金本周平均凈值下跌0.88%至0.97元。分析人士認(rèn)為，短期在一系列利空尚未塵埃落定的情況下，投資者以謹(jǐn)慎為宜，而中長(zhǎng)期基于資產(chǎn)配置需求出發(fā)的投資者仍可參與。