央行表示:需要進一步改革國際金融監(jiān)管體系
    2009-03-27    記者:張莫 劉振冬    來源:經(jīng)濟參考報
  本報訊 中國人民銀行網(wǎng)站26日晚發(fā)布的其所屬金融研究所發(fā)表的文章指出,目前國際金融監(jiān)管體系存在諸多問題,需進一步改革。
  文章指出,本次金融危機源于美國次貸危機,通過各類金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)和金融市場等渠道,迅速在全世界蔓延。有效的金融監(jiān)管是防范金融風險最有力的外部約束力量,而危機的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達國家在金融監(jiān)管理念、體制及國際合作等多方面的問題。
  第一, 在監(jiān)管理念方面,部分發(fā)達國家過分相信市場,認為“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”。這其中的一個重要原因,就是過度相信市場的自我修復能力,忽視了在資本逐利動機下隱藏的系統(tǒng)性金融風險隱患。
  其次,近年來,金融創(chuàng)新使得金融系統(tǒng)性風險有了新的來源,其中包括各類場外金融產(chǎn)品以及投資銀行、對沖基金、特殊目的實體等類銀行金融機構(gòu)以及資本流動的跨市場投機。上述類銀行金融機構(gòu)內(nèi)部存在多重問題,與傳統(tǒng)金融機構(gòu)盤根錯節(jié),很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。而一些大型傳統(tǒng)金融機構(gòu)大規(guī)模拓展非傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和業(yè)務,規(guī)避監(jiān)管,成為系統(tǒng)性風險的另類來源。而本次危機讓我們深刻認識到,現(xiàn)行金融監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實踐。
  第二, 國際監(jiān)管合作體系尚未形成。相關國際組織一直以來只是主要針對發(fā)展中國家進行宏觀經(jīng)濟監(jiān)測,特別關注新興市場國家的匯率問題,但在監(jiān)管全球資本流動上的作用差強人意。另外,為加強監(jiān)管方面的國際合作,金融穩(wěn)定論壇(FSF)近來選定了30家大型國際性金融機構(gòu),并為它們分別成立了由其母國監(jiān)管機構(gòu)為主、主要東道國監(jiān)管機構(gòu)參加的聯(lián)合監(jiān)管機制。在運作一段時間以后,應該及時評估這些聯(lián)合監(jiān)管機制在加強跨國金融機構(gòu)的國際監(jiān)管方面的有效性與充分性,并提出改進建議。同時,作為全球風險預警工作的重要組成部分,國際貨幣基金組織應該加強對國際資本流動的監(jiān)管和監(jiān)測。
  文章提出,需進一步改革國際金融監(jiān)管體系,第一步是監(jiān)管的自我批評。其次,各國需要共同行動,加強對評級體系的國際監(jiān)管。而對于那些具有系統(tǒng)重要性、業(yè)務活躍的跨國金融機構(gòu),監(jiān)管機構(gòu)應該制定更高的治理標準。
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