期貨市場(chǎng)在金融危機(jī)中迎來“暖春”
    2009-01-21    新華社記者:任芳 黃少達(dá)    來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
  本輪金融危機(jī)肆虐全球,但期貨市場(chǎng)卻成為難得的一抹春色,期貨交易量爆發(fā)式增長(zhǎng)。大量企業(yè)通過商品期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),國(guó)際股市依賴金融期貨的緩沖降低波幅。業(yè)界人士認(rèn)為,在我國(guó)全力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)下,期貨市場(chǎng)有望在自我完善中增強(qiáng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)的能力。
  “現(xiàn)在鋁價(jià)已開始攀升,公司最困難的時(shí)期基本過去,但宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻,國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)能依然過剩。下一步公司將加強(qiáng)內(nèi)控,使管理團(tuán)隊(duì)更充分利用期貨市場(chǎng)確保生存。”鄭州發(fā)祥實(shí)業(yè)有限公司董事長(zhǎng)李保舉說。
  套期保值是期貨市場(chǎng)的基本功能。企業(yè)通過在期貨市場(chǎng)買入產(chǎn)品相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨合約,通過期現(xiàn)盈虧相抵,鎖定成本和利潤(rùn),以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
  數(shù)據(jù)顯示,金融危機(jī)使期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能得到空前關(guān)注。去年10月,我國(guó)期市盡管遭遇了百年一遇的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊,但市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),保證金總額由月初的487億元增加到11月初的500億元,客戶總量由54萬增加到57萬,期貨交易量同比增長(zhǎng)逾一倍。
  統(tǒng)計(jì)顯示,次貸危機(jī)爆發(fā)以來,美國(guó)、英國(guó)、韓國(guó)等22個(gè)已推出股指期貨國(guó)家股市最大跌幅平均為49.6%,中國(guó)、越南等8個(gè)未推出股指期貨國(guó)家股市最大跌幅平均為63.2%。新興市場(chǎng)國(guó)家中,推出股指期貨國(guó)家股市平均跌幅為47.1%,我國(guó)A股市場(chǎng)跌幅達(dá)70%。
  嘉實(shí)基金總監(jiān)楊宇管理著我國(guó)當(dāng)前規(guī)模最大的證券投資基金。他說,如果有股指期貨,基金建倉(cāng)和拋售股票就可以在期貨市場(chǎng)完成,這樣成本更低,效率更高,對(duì)股市的沖擊會(huì)大為減小。因此,已推出股指期貨、股票期權(quán)的資本市場(chǎng)運(yùn)行整體更加平穩(wěn)。
 。〒(jù)新華社北京1月20日電)
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