2005年7月5日，記者在上海常熟路拍攝平安銀行總行遷址剪彩儀式。當(dāng)日，由平安保險(xiǎn)集團(tuán)和匯豐銀行兩大金融機(jī)構(gòu)持股的平安銀行總部正式落戶上海。新華社記者 陳飛 攝

　　自中國加入世貿(mào)組織以來，金融業(yè)綜合經(jīng)營逐漸為大眾所認(rèn)同，不少企業(yè)在國際經(jīng)驗(yàn)的參考下亦進(jìn)行了許多有益的探索。但是，業(yè)內(nèi)專家提醒，雖然綜合經(jīng)營是國際發(fā)展趨勢(shì)，但其成功還是需要具備許多相關(guān)的外部環(huán)境和內(nèi)在條件的。目前，國內(nèi)一些企業(yè)在綜合經(jīng)營的嘗試中存在著某些認(rèn)識(shí)或?qū)嵺`上的誤區(qū)。

“貪大求全”可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)

　　“國內(nèi)一些企業(yè)只知道金融綜合經(jīng)營是國際趨勢(shì)，但忽略了金融綜合經(jīng)營是需要很多條件的。一些企業(yè)沒有認(rèn)識(shí)到金融市場的主流經(jīng)營模式應(yīng)取決于消費(fèi)者的主流需求，而企業(yè)選擇應(yīng)取決于交易成本與適度規(guī)模邊界。”北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系副主任鄭偉在接受本報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，現(xiàn)在國內(nèi)很多企業(yè)在發(fā)展中陷入“貪大求全”的誤區(qū)。
　　與國外一些成熟的保險(xiǎn)市場和運(yùn)作環(huán)境相比，我國的保險(xiǎn)業(yè)整體還處于一個(gè)初級(jí)階段。隨著平安、光大、中信等集團(tuán)在金融綜合經(jīng)營之路上樹立了成功的典范后，市場上逐漸出現(xiàn)了另一種傾向：一些公司認(rèn)為規(guī)模大小與競爭力有直接關(guān)系，因此片面追求規(guī)模擴(kuò)大，盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)。
　　“殊不知這種規(guī)模偏好也可能會(huì)帶來不經(jīng)濟(jì)的效果；相比起來，國外公司在發(fā)展中主要是基于效益的考量，比如，當(dāng)年花旗銀行與旅行者集團(tuán)的聚散離合�！笔锥冀�(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授朱俊生對(duì)記者說。
　　據(jù)了解，1998年花旗與旅行者集團(tuán)合并，后者擁有的旅行者保險(xiǎn)公司、所羅門·美邦投資公司分別是當(dāng)時(shí)美國最大保險(xiǎn)公司之一、第二大投資銀行，世界上規(guī)模最大的全能金融集團(tuán)公司因此誕生。
　　但是，由于保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)并沒有給花旗帶來預(yù)期的收益，雖然彼時(shí)金融綜合經(jīng)營已成為世界性趨勢(shì)，兩大集團(tuán)卻悄然分家：自2002年開始，花旗逐漸出售了旅行者財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、年金公司及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但保留了雙方的合作協(xié)議，只不過合作的方式從股權(quán)合作轉(zhuǎn)為了渠道合作；與此同時(shí)，花旗沿著幾條業(yè)務(wù)主線，仍在繼續(xù)尋找并購對(duì)象，買入了更多專業(yè)化金融服務(wù)領(lǐng)域的佼佼者。
　　“花旗的例子可以給我們很多啟發(fā)，現(xiàn)在國內(nèi)很多中小公司都在追求綜合經(jīng)營，盲目擴(kuò)張規(guī)模，具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。”朱俊生說。

需要最大程度地理解對(duì)方的文化

　　“建立金融集團(tuán)最大的好處，就是可以起到資源整合的作用。對(duì)于壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、信托、銀行、證券、資產(chǎn)管理等，集團(tuán)可根據(jù)長遠(yuǎn)發(fā)展優(yōu)化配置資源，從而發(fā)揮1+1>2的效應(yīng)�！敝炜∩�表示。
　　“集團(tuán)的資源整合的確是最根本、最核心的，如果一個(gè)集團(tuán)同子公司之間不能在資源整合上有所作為，僅僅只是簡單的行政或資本紐帶，那么這個(gè)集團(tuán)是失敗的，只具有框架意義而已�！编崅�對(duì)記者說。
　　對(duì)于目前國內(nèi)一些集團(tuán)資源整合能力較弱的原因，鄭偉分析主要有文化沖突、部門利益之爭及行業(yè)本身業(yè)務(wù)特點(diǎn)三個(gè)方面的因素�！坝绕涫俏幕瘺_突這一點(diǎn)最為重要，但平常又最為人們所忽視。比如銀行和保險(xiǎn)在經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等方面都不盡相同，銀行對(duì)壽險(xiǎn)行業(yè)前5至8年普遍虧損得有心理準(zhǔn)備，保險(xiǎn)對(duì)銀行等待客戶上門存款的展業(yè)方式得有所理解等。如果雙方磨合得不順利，那集團(tuán)的發(fā)展將會(huì)非常痛苦。”
　　對(duì)此，中國社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心秘書長郭金龍亦表示贊同：“在進(jìn)行綜合經(jīng)營的集團(tuán)中，無論是不同的企業(yè)，還是不同的行業(yè)，在經(jīng)營的理念、思路等方面都是有差異的，需要雙方最大程度地理解對(duì)方的文化，這最終會(huì)影響到集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展和資源整合�！�

防止集團(tuán)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞

　　“金融企業(yè)實(shí)行綜合經(jīng)營，不僅會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率，而且會(huì)影響到金融企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度。由于各項(xiàng)子業(yè)務(wù)的發(fā)展周期不同，金融企業(yè)在客觀上可以規(guī)避多種業(yè)務(wù)同時(shí)出現(xiàn)盈利虧損，起到對(duì)沖、分散風(fēng)險(xiǎn)的作用�！敝炜∩�說。
　　郭金龍表示，綜合經(jīng)營有利于金融企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力也隨之增強(qiáng)。
　　然而，風(fēng)險(xiǎn)從來就是一柄“雙刃劍”，“風(fēng)險(xiǎn)分散”和“風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散”總是相伴而行。
　　“因此，集團(tuán)建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系顯得尤為重要，這也是國外很多綜合經(jīng)營成功的集團(tuán)的通常做法。但目前國內(nèi)不少金融機(jī)構(gòu)，尤其是中型保險(xiǎn)公司，在擴(kuò)張業(yè)務(wù)、擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)，卻沒有將風(fēng)險(xiǎn)管控能力配套提升上去，這是非常危險(xiǎn)的。”鄭偉對(duì)記者說，在金融企業(yè)進(jìn)行綜合經(jīng)營的過程中，由于金融集團(tuán)內(nèi)部各金融機(jī)構(gòu)的資金、業(yè)務(wù)聯(lián)系增強(qiáng)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜化、利益不一致，這些都將給金融集團(tuán)帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而加大金融集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
　　“建立這種風(fēng)險(xiǎn)管控體系有四個(gè)方面的工作需要籌備，一是要明確金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)；二是要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、控制和處理機(jī)制；三是要培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才；四是完善金融集團(tuán)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理制度，建立‘防火墻’制度，防止集團(tuán)內(nèi)部各金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，防止利益沖突風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生�！敝炜∩�說。

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