迪拜債主或賤賣債權(quán)
產(chǎn)業(yè)空心化仍在沖擊樓市
    2010-01-19    作者:記者 閆磊/綜合報(bào)道    來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

    一名外籍工人走在阿聯(lián)酋迪拜的建設(shè)工地上。新華社/法新

    迪拜世界預(yù)計(jì)將于本周公布的債務(wù)重組方案還未敲定,其債權(quán)人已按捺不住擺脫風(fēng)險(xiǎn)的沖動(dòng),欲低價(jià)出售手頭債務(wù),顯示市場(chǎng)當(dāng)前對(duì)迪拜的經(jīng)濟(jì)根基——樓市仍然充滿擔(dān)憂。
  迪拜房地產(chǎn)價(jià)格已在2009年狂瀉52%,現(xiàn)今房貸違約勢(shì)頭也未見減退。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出,迪拜經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)空心化是造成其樓市危機(jī)的元兇,值得我國警示。

  債權(quán)賤賣價(jià)低至5至7折

  據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,被迪拜世界(Dubai World)欠下巨額資金的銀行債權(quán)人,正試圖在該公司220億美元債務(wù)預(yù)期將進(jìn)行重組之前,出售自己手上的貸款,以求減小自己對(duì)這家負(fù)債累累綜合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。投資者和交易商表示,這些債務(wù)可能以面值的70%出售。
  債務(wù)交易商告訴潛在投資者,有一家賣方正尋求出手大約1億美元的貸款。這將是迪拜世界母公司55億美元貸款安排的首筆大額交易。彭博社(Bloomberg)的數(shù)據(jù)顯示,其中21億美元應(yīng)在今年6月償還。目前不確定這筆交易能否成交。潛在賣方的身份尚未透露。據(jù)悉,還有其它貸款已在私下向潛在投資者兜售。
  “賣方主要是一些較小的國際銀行……他們正開始對(duì)整個(gè)過程感到氣餒,買盤出價(jià)可能只有面值的50%!币幻v迪拜的銀行家表示。
  郭田勇指出,迪拜世界債主欲賤賣債權(quán)的行為顯示了市場(chǎng)對(duì)迪拜信用的擔(dān)憂,實(shí)質(zhì)上也是對(duì)以單獨(dú)依靠房地產(chǎn)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)模式的否定!叭魏蔚貐^(qū)沒有實(shí)體產(chǎn)業(yè)的支撐,一味依靠房地產(chǎn)來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,必定不會(huì)持久。迪拜產(chǎn)業(yè)空心化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)屬性比較明顯,其旅游業(yè)只是與其奢華的房產(chǎn)建設(shè)捆綁在一起才得以發(fā)展,所以樓市根基較弱,風(fēng)險(xiǎn)巨大!
  對(duì)此,郭田勇建議我國在城市化發(fā)展進(jìn)程中也需警覺。他說:“我們搞基礎(chǔ)設(shè)施,搞城市化,大家都冠名說某個(gè)地方將來成為商貿(mào)中心和金融中心,大家都朝著這條路走的話,我想城市化的進(jìn)程大概也會(huì)伴隨產(chǎn)業(yè)空心化的進(jìn)程,大家都想簡(jiǎn)單地依靠貿(mào)易,每個(gè)人在里面獲得收入,獲得可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力,這個(gè)恐怕并不是很現(xiàn)實(shí)。所以我們提到中國有‘兩化’,既要講工業(yè)化,同時(shí)講城市化,我始終認(rèn)為工業(yè)化應(yīng)該是城市化的基礎(chǔ),我有了工業(yè)化之后才能解決大量人口就業(yè)和收入問題,之后在此基礎(chǔ)上再形成城市化,我覺得這個(gè)恐怕是具有可持續(xù)性的發(fā)展模式!

  “暫停還款協(xié)議”本周出爐?

  據(jù)消息人士透露,迪拜世界集團(tuán)(Dubai World)計(jì)劃在本周與債權(quán)銀行召開會(huì)議,以完成一項(xiàng)“暫停還款協(xié)議”。目前,該集團(tuán)正尋求對(duì)大約220億美元的債務(wù)條款作出更改。
  據(jù)悉,會(huì)議日期目前尚未確定。在此前于去年12月21日召開的會(huì)議上,迪拜世界集團(tuán)未能成功地向90%以上的債權(quán)銀行提交“暫停還款協(xié)議”,原因是該集團(tuán)尚未在政府支持方面達(dá)成協(xié)議。當(dāng)時(shí)參加了會(huì)議的三名銀行家曾表示,迪拜世界集團(tuán)將在今年1月初向債權(quán)銀行提交協(xié)議。
  所謂“暫停還款協(xié)議”(Standstill Agreement),是指一項(xiàng)借貸安排,借款人在這項(xiàng)安排中同意貸款者毋須償還債項(xiàng),直至雙方確認(rèn)一項(xiàng)新的償還安排。這種協(xié)議通常是在貸款者破產(chǎn),即無法按原先預(yù)定的還款安排償還債務(wù)的情況下,與借款人達(dá)成新的信貸安排以前的過渡性協(xié)議。
  據(jù)銀行家稱,迪拜世界曾向債權(quán)銀行表示,在經(jīng)歷了信貸緊縮狀況以后,該公司需要更多時(shí)間才能使其資產(chǎn)價(jià)值回升。迪拜世界發(fā)言人拒絕就此消息置評(píng)。
  阿布扎比國家銀行(National Bank of Abu Dhabi PJSC)信貸研究部門負(fù)責(zé)人勃蓋塔稱:“如果迪拜世界集團(tuán)所提出的協(xié)議條款合乎情理,那么我認(rèn)為大多數(shù)債權(quán)銀行很可能會(huì)同意簽署暫停還款協(xié)議,目的是允許該集團(tuán)及時(shí)而有效進(jìn)行重組。”

  空心化仍在沖擊樓市

  英國巴克萊銀行日前贏得了阿聯(lián)酋迪拜首起房屋止贖案的勝利,隨著信貸減少以及投機(jī)者離開市場(chǎng),迪拜房地產(chǎn)價(jià)格在2009年狂瀉52%,而伴隨價(jià)格暴跌的,是不少房主選擇放棄房屋并違約、匆匆逃離迪拜房市。受當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)和法律障礙的限制,到目前為止銀行和開發(fā)商一直未能通過法律程序收回房屋,通常銀行采取的應(yīng)對(duì)方法是延長(zhǎng)還款期限,而開發(fā)商則允許擁有多處房產(chǎn)的客戶歸還部分房產(chǎn)。
  據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司此前預(yù)計(jì),未來12至18個(gè)月內(nèi),迪拜2.7萬宗房屋抵押貸款中將有12%出現(xiàn)違約。據(jù)預(yù)計(jì),迪拜最大的抵押貸款銀行Tamweel銀行3%的抵押貸款面臨違約,該行目前有數(shù)宗止贖案正在審理中。
  “迪拜樓市的低落將使市場(chǎng)前景不確定因素增加。”郭田勇說。17日,由于對(duì)迪拜世界債務(wù)重組事宜的擔(dān)憂,迪拜股市連續(xù)第6個(gè)交易日下跌。其中迪拜塔開發(fā)商艾馬爾地產(chǎn)公司的股票價(jià)格更是跌至一個(gè)多月以來的最低點(diǎn)。

  相關(guān)稿件
· 迪拜危機(jī)與中國房地產(chǎn)沒法對(duì)比 2009-12-21
· 迪拜世界集團(tuán)下周開始債務(wù)重組談判 2009-12-18
· 阿布扎比向迪拜提供100億美元財(cái)政援助 2009-12-15
· CDS市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定“迪拜效應(yīng)”威力 2009-12-11
· 迪拜蝴蝶警示全球經(jīng)濟(jì)潛藏六大風(fēng)險(xiǎn) 2009-12-11