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分析人士認(rèn)為,淡馬錫短期內(nèi)出售中資銀行股份可能性不大 |
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2009-02-18 本報(bào)記者:肖瑩瑩 高川 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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新加坡淡馬錫控股公司日前傳出巨額虧損的消息。業(yè)內(nèi)人士透露,在金融領(lǐng)域的投資比例過(guò)高,是這家主權(quán)財(cái)富基金損失慘重的主因。投資者擔(dān)心,巨額虧損及管理層的更替可能造成該公司投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變。 然而,新加坡財(cái)政部兼交通部高級(jí)政務(wù)部長(zhǎng)陳惠華明確指出,淡馬錫有經(jīng)得起幾個(gè)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)周期風(fēng)吹雨打的能力和資源,無(wú)需在市場(chǎng)低迷時(shí)驚惶變賣股票。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看,它還可以趁這個(gè)時(shí)候以具吸引力的價(jià)格買入高質(zhì)量的資產(chǎn)。 當(dāng)?shù)囟鄶?shù)分析人士就此認(rèn)為,目前淡馬錫不存在資金短缺的問(wèn)題,短期內(nèi)出售所持中資銀行股份的可能性不大,但有可能減少金融類股份的比重,令其投資組合更加多元化以減少潛在風(fēng)險(xiǎn)。 金融海嘯大肆席卷全球之際,新加坡淡馬錫控股公司也未能幸免。新加坡政府2月10日透露,淡馬錫的凈投資組合價(jià)值從2008年3月31日至11月30日的8個(gè)月內(nèi)共虧損約390億美元,資產(chǎn)價(jià)值縮水達(dá)31%。這意味著淡馬錫在過(guò)去兩年內(nèi)的投資增長(zhǎng),在幾個(gè)月內(nèi)化為烏有。2006年3月31日,淡馬錫的投資組合價(jià)值為1290億新元(1美元約合1.5新元)。 除資產(chǎn)大幅縮水外,淡馬錫還面臨公司領(lǐng)導(dǎo)層的更替。2月6日,淡馬錫宣布總裁何晶將于10月1日卸任,由必和必拓公司前總裁顧之博接任。不過(guò),淡馬錫否認(rèn)這一人事變動(dòng)與公司投資失利有關(guān)。 新加坡政府對(duì)淡馬錫的長(zhǎng)期發(fā)展仍抱有信心。新加坡財(cái)政部兼交通部高級(jí)政務(wù)部長(zhǎng)陳惠華說(shuō),雖然淡馬錫在去年八個(gè)月內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值縮減了31%,但同期仍比一些國(guó)際投資回報(bào)指數(shù)(如摩根士丹利資本國(guó)際指數(shù)MSCI,跌幅超過(guò)40%)表現(xiàn)優(yōu)異。 分析人士認(rèn)為,在金融領(lǐng)域投資過(guò)度或許是此次巨虧的罪魁禍?zhǔn)住?BR> 淡馬錫財(cái)報(bào)顯示,截至去年3月底,其對(duì)金融業(yè)的投資比例已拉高到40%,其中包括入股美林和巴克萊銀行。然而,美林去年被終止股市交易前股票價(jià)格下跌了78%,巴克萊去年股價(jià)也下跌了約84.7%。據(jù)統(tǒng)計(jì),淡馬錫投資美林的賬面虧損可能超過(guò)20億美元(30億新元)。 另?yè)?jù)新加坡《聯(lián)合早報(bào)》報(bào)道,在過(guò)去14個(gè)月內(nèi),淡馬錫與新加坡另一家國(guó)有投資公司GIC對(duì)花旗、美林、瑞士銀行及巴克萊銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)注資超過(guò)300億新元。 據(jù)香港《大公報(bào)》介紹,除了投資美林、渣打等西方金融機(jī)構(gòu)外,淡馬錫對(duì)中國(guó)銀行及中國(guó)建設(shè)銀行H股持股量也分別高達(dá)104.71億股及132.07億股。不過(guò),其在中資銀行股的投資也大幅縮水。截至去年年底,中國(guó)銀行股價(jià)下跌43.62%,建設(shè)銀行股價(jià)縮水35.41%。 此前,受金融危機(jī)的影響,瑞士銀行、蘇格蘭皇家銀行等境外戰(zhàn)略投資者在股份解禁后紛紛拋售中資銀行的股份。當(dāng)時(shí),淡馬錫曾明確表示,解禁后6個(gè)月內(nèi)不會(huì)出售手中的中國(guó)各家銀行的股份。然而,巨額虧損和人事變動(dòng)會(huì)不會(huì)給淡馬錫的投資決策帶來(lái)大的變動(dòng)? 對(duì)此,多數(shù)分析人士相信,目前盡管淡馬錫在幾項(xiàng)投資中損失了不少,但淡馬錫并不缺乏資金,不需要像蘇格蘭皇家銀行等一些金融機(jī)構(gòu)那樣積極地套現(xiàn)自保,因此淡馬錫短期內(nèi)出售所持中資銀行股份的可能性不大。但是,不能排除淡馬錫減少金融類股份比重,令組合更趨多元化及減少風(fēng)險(xiǎn)的可能性。在全球金融危機(jī)下,如果淡馬錫近期拋售中行和建行的持股來(lái)解燃眉之急,并不讓人意外,但這并不意味著中資銀行出現(xiàn)了什么問(wèn)題。事實(shí)上,中資銀行由于有限的對(duì)外開(kāi)放,相對(duì)受到金融風(fēng)暴沖擊較小,中資銀行應(yīng)成為外資此時(shí)的最佳“避風(fēng)港”。 |
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