虛擬資本:高油價和全球性滯脹的主因[圖]
    2008-07-15    本報記者:劉浩遠 錢錚    來源:經(jīng)濟參考報

  日前在馬德里舉行的第19屆世界石油大會上,國際高油價的成因成為與會各方爭論的焦點。新華社記者 陳海通 攝
  自去年下半年以來,以原油為首的全球性能源、資源、糧食價格不斷飆升屢創(chuàng)歷史新高,特別是目前石油價格已突破每桶145美元,由此引發(fā)的通貨膨脹威脅到世界經(jīng)濟發(fā)展,全球性滯脹正在蔓延。有人將石油等能源及資源價格飆升歸咎于新興發(fā)展中國家的需求增長,也有觀點認(rèn)為是投資基金炒作所致,還有觀點說是由于生產(chǎn)不足造成的。
  究竟是什么原因?qū)е铝四茉、資源及糧食價格暴漲并危及全球經(jīng)濟增長呢?日本能源經(jīng)濟研究所主任研究員、國際經(jīng)濟學(xué)博士郭四志接受記者采訪時表示,資本主義經(jīng)濟自身的虛擬資本機制及其結(jié)果是導(dǎo)致石油等資源能源價格上漲和全球性滯脹的主要原因。

大量投機資金涌入期貨市場是推動油價暴漲的元兇

  郭四志指出,長期以來,發(fā)達國家一直是全球能源等資源的主要消費者,無論消費總量還是人均消費量一直都保持在很高的水平,而且形成了一種平衡,新興國家經(jīng)濟高速增長需求增加打破了這種平衡,因此引起西方發(fā)達國家的關(guān)注,為維護自身的利益而把能源、資源等國際性商品價格暴漲的責(zé)任歸咎于新興發(fā)展中國家。
  事實上,從近兩年來全球石油消費狀況來看即可知,這種說法根本站不住腳。據(jù)英國石油公司(BP)的最新統(tǒng)計資料,2007年,全球70多個石油主要消費國家和地區(qū)共消費3952.8百萬噸石油,而美國、日本、德國、法國、英國、加拿大、意大利、俄羅斯等八國集團就消耗了1676.8百萬噸,占總量的42%以上,其中,美國就消費了943.1百萬噸,占總量的23.86%,日本為228.9百萬噸,俄羅斯為125.9百萬噸。而包括中國、巴西、印度等新興發(fā)展中國國家在內(nèi)其他大多數(shù)國家只占全球總銷量的一半多,新興國家消費量雖然也較高,但是如果按人均消費量平均的話,只能占到八國集團的幾分之一到十幾分之一。
  另外,近年來,全球石油市場供需也基本處于平衡狀態(tài),換句話說就是石油的產(chǎn)量和消費量均未大起大落。近幾年世界石油消費量年增長率在1%-1.5%之間,這與上世紀(jì)六十年代世界石油消費每年增加7%多的增長率相比,完全在正常范圍之內(nèi)。因此很難講石油價格飆升是由新興發(fā)展中國家需求增加造成的,也很難從石油生產(chǎn)和消費的角度來解釋石油價格為何能從1998年時最低每桶9美元上升到目前的水平。
  郭四志說,目前的石油具有三重屬性,它已不僅僅是一種普通商品,而且兼具戰(zhàn)略性政治商品和金融商品兩種屬性。撇開戰(zhàn)略性政治商品不說,當(dāng)一種商品成為投資和投機的對象時,它的價格就會偏離實際價值而不能準(zhǔn)確反映實際供求狀況,無論是消費增加還是匯率變化、地緣政治、自然災(zāi)害都可能成為投機和炒作的理由。當(dāng)前石油價格出現(xiàn)暴漲正是其所具有的國際性金融商品屬性的真實反映。

金融資本主義經(jīng)濟自身的虛擬屬性的膨脹、發(fā)展導(dǎo)致投機資金泛濫

  郭四志說,由于美國等資本主義國家過分相信和推崇市場自身的調(diào)整功能,認(rèn)為投資者能通過預(yù)測將來商品市場供需變化,投入豐厚的投機資金,不僅能提高資金的流動性,還能防止將來商品價格出現(xiàn)劇烈變動和抑制現(xiàn)貨交易市場過熱及價格暴漲,對投機資金實施免稅等鼓勵措施。因此可以認(rèn)為正是資本主義經(jīng)濟自身的虛擬屬性的膨脹、發(fā)展導(dǎo)致了投機資金泛濫。
  資本主義經(jīng)濟誕生以來,經(jīng)歷了從產(chǎn)業(yè)資本主義到貨幣資本主義、再到今天的金融·全球化資本主義等發(fā)展階段,達到空前繁榮,積累了大量的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本,由此產(chǎn)生了過剩資本和投機資金。這些資金在利益驅(qū)使和推崇“投機機能”的政策鼓勵下通過股市、證券及期貨市場等非生產(chǎn)性領(lǐng)域追求盈利的最大化,人為地創(chuàng)造虛擬價值和價格。特別是進入二十一世紀(jì)以后,隨著經(jīng)濟及金融全球化和信息化高度發(fā)展,投資土地、股票和證券市場獲取高額利潤的虛擬資本活動更加活躍,并向能源、資源及糧食期貨市場轉(zhuǎn)移,嚴(yán)重擾亂市場且危及實體經(jīng)濟的正常發(fā)展。
  2007年7月美國次級房貸引發(fā)了全球性金融危機就是在金融資本主義狀態(tài)下資本虛擬化的結(jié)果。美元貶值、股價下跌、與生產(chǎn)和生活密切相關(guān)的初級產(chǎn)品價格暴漲,攪亂了世界經(jīng)濟,引發(fā)了以美國為中心的世界性經(jīng)濟減速和通貨膨脹同時發(fā)生的全球性滯脹。這與美國等國家推崇和期望的“投機機能”作用背道而馳,市場自我調(diào)節(jié)這只“看不見的手”對此也無能為力了。
  郭四志進一步指出,原油期貨市場的非生產(chǎn)領(lǐng)域之所以對投資資金具有如此大的吸引力,主要是相對投資生產(chǎn)活動來說,在原油等期貨市場投資盡管有一定的風(fēng)險,但是投資周期短、見效快、回報高。而在石油、礦產(chǎn)、糧食勘探、生產(chǎn)等生產(chǎn)性領(lǐng)域投資不僅周期長,還受設(shè)備技術(shù)、場所、地緣政治等方面的制約。
  他舉例說,近年來,全球用于生產(chǎn)性的直接投資僅為1萬億美元的水平,而用于證券方面的投資則高達3萬億美元以上;2007年,全球用于石油勘探開發(fā)的投資額不過數(shù)百億美元,而流入原油期貨市場的投機資金則高達數(shù)萬億美元。
  郭四志認(rèn)為,近年金融資本主義經(jīng)濟自身的虛擬屬性在經(jīng)濟全球化、信息化的快速發(fā)展中迅速膨脹,促使投機資金泛濫,投機資金泛濫又推動油價等能源及資源價格暴漲。

只有主要國家合作共同采取措施方可解決危機

  郭四志認(rèn)為,高油價等及滯脹問題是國際社會共同的問題,資本主義市場經(jīng)濟的市場自我調(diào)節(jié)功能難以奏效,只有發(fā)達國家和發(fā)展中國家真誠合作共同采取措施方能緩和當(dāng)前所面臨的危機。
  他呼吁國際社會及相國國際機構(gòu)和主要國家聯(lián)合采取以下措施應(yīng)對危機。首先是國際機構(gòu)和主要國家聯(lián)合,采取低息融資、低稅率等優(yōu)惠措施,引導(dǎo)政府基金和投資基金等資金向生產(chǎn)性領(lǐng)域投資,促進油田勘探、開發(fā)以及擴大資源開發(fā)、糧食增產(chǎn)等方面的研究開發(fā)等方面的投資,以使投機資金、過剩流動資金流量區(qū)域合理的同時,還能增加能源、資源及糧食的產(chǎn)量抑制通貨膨脹,取得一石二鳥的效果。
  其次是IMF和主要國家的金融當(dāng)局加強合作調(diào)整貨幣供應(yīng)量和流通量,以抑制通貨膨脹。三是美國等主要國際市場、交易所對流入與經(jīng)濟、企業(yè)活動、家庭消費密切相關(guān)的能源、資源、糧食等交易市場的投機資金進行監(jiān)視,并引進國際性課稅制度抑制以投機為目的的短期交易行為。

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