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從2009年硝煙彌漫的鐵礦石價格談判，到最近又有數(shù)家中國企業(yè)在澳大利亞的海外并購遇阻，無不暗示中國目前在全球資源的“食物鏈”中所處的尷尬境地。2010年鐵礦石價格談判即將開啟，相比2009年我們會重蹈覆轍抑或有所突破？而筆者認(rèn)為，我們真正需要考慮的，是未來如何打破國際寡頭資源壟斷這一不利格局。
一方面，中國是世界最大的鐵礦石消費(fèi)國，全世界60%左右的需求來自中國，而且這一趨勢由于中國持續(xù)的工業(yè)化、城市化和現(xiàn)代化的需要，在今后5到10年甚至更長時間內(nèi)都無法改變。中國現(xiàn)在每年進(jìn)口大約5億噸鐵礦石，如果每噸多付20美元，每年的損失就是100億美元，更重要的是，受制于人的供給如果中斷，將可能會威脅到中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。
另一方面，供給方經(jīng)過上一輪的產(chǎn)業(yè)整合，只留下了淡水河谷、力拓、必和必拓這三大寡頭。從某種意義來看，中國和三寡頭的博弈已經(jīng)成為左右鐵礦石市場的主要力量。但由于中國的鋼鐵企業(yè)力量分散，甚至全球范圍內(nèi)的鋼鐵行業(yè)都有這一特征，因此在這一博弈中買方尚缺乏足夠分量的“砝碼”。事實(shí)表明，三寡頭具有很強(qiáng)的定價能力，從2000~2001年的上一輪全球鐵礦石業(yè)整合以后，鐵礦石價格就開始急劇上漲，從2002~2008年間翻了幾番。如果再加上現(xiàn)在“兩拓”在西澳大利亞的合資，未來三寡頭大有變?yōu)閮杉抑畡荩喊拇罄麃喓桶臀�。這預(yù)示著未來賣方的定價能力將進(jìn)一步加強(qiáng)。
從最近幾年鐵礦石價格的飆漲到2009年鐵礦石價格談判中寡頭們的分毫不讓，似乎鐵礦石已成了地球上的某種稀有資源。但如果我們“站到月球上”去看一看，就會發(fā)現(xiàn)事實(shí)并非如此：地球上鐵礦石并非稀缺，而且正好相反。而且因?yàn)橹饕锹短觳傻V，其開采成本也極低，只要20美元一噸，但他們卻要賣到幾倍甚至十倍的價錢。就算加上運(yùn)輸成本也是暴利。
而巨額盈利的背后，正是目前國際鐵礦石寡頭經(jīng)濟(jì)中存在的潛規(guī)則：如果擴(kuò)大產(chǎn)能，需要巨大的資本投資，投資周期也很長。更重要的是，產(chǎn)能的擴(kuò)大將對價格帶來負(fù)面影響，這勢必降低寡頭們的超額利潤，因此其做法是控制產(chǎn)出、主導(dǎo)價格，控制著巨大的儲量卻極不情愿加大開發(fā)。
要改變這一趨勢，只有等到有人出來改變游戲規(guī)則，但有誰能改變這個游戲規(guī)則呢？
要改變這一局面在短期內(nèi)并不樂觀。盡管中國正在多管齊下地采取策略，比方說通過海外大舉購買來糾正這一不平衡性，但結(jié)果如何還需要時間來判斷，而從中鋁增股力拓受挫到最近三家資源類中國企業(yè)在澳大利亞并購受阻，無不說明目前主要資源供給國家在對待中國投資方面的“謹(jǐn)慎”態(tài)度。而要徹底瓦解傳統(tǒng)鐵礦石定價機(jī)制，中國不僅需要經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的話語權(quán)，更需要真正的“底氣”。所以經(jīng)濟(jì)日益強(qiáng)大的中國需要更為長遠(yuǎn)的眼光去進(jìn)行戰(zhàn)略投資，而且投資的眼界應(yīng)該放得更廣，更傾向于選擇一些競爭性較小、共贏性較大的地區(qū)和國家。
事實(shí)上，這樣的旅程已經(jīng)開始。就在幾天前，非洲幾內(nèi)亞礦業(yè)部長Mahmoud Thiam在首都科納克里透露，中國可能在未來5年內(nèi)為幾內(nèi)亞投資70億~90億美元幫助該國發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，而作為回報，中國將獲得在幾內(nèi)亞開采礦山的權(quán)利。
如果這一合作達(dá)成的話，對兩國來說是為雙贏。特別是，幾內(nèi)亞境內(nèi)擁有一個巨大的鐵礦床，其儲備量頗巨（如果每年生產(chǎn)1億噸，可以生產(chǎn)100年），并有相當(dāng)于澳大利亞和巴西礦的高礦質(zhì)，但其缺點(diǎn)在于遠(yuǎn)離任何基礎(chǔ)設(shè)施，向外運(yùn)輸需要建設(shè)港口和上千公里的鐵路。
這樣一個高達(dá)百億美元和5年以上開發(fā)周期的大型投資，即使對三寡頭來說，也可能是力不從心的。但這樣的開發(fā)將可能改變國際鐵礦石業(yè)的寡頭壟斷格局。如果中國企業(yè)出面，聯(lián)合三寡頭之外的某個國際礦業(yè)公司一起出資開發(fā)，就不僅有利于降低開發(fā)的風(fēng)險，也可以幫助全球鐵礦石市場擺脫三寡頭的控制。
當(dāng)然我們也要看到，投資非洲和其他地區(qū)需要應(yīng)對包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境落后、政治穩(wěn)定性不佳等各方面的風(fēng)險，同時還要考慮如何化解來自西方國家的壓力和質(zhì)疑。
而作為長期海外戰(zhàn)略，中國需要參與到非洲等其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中去。因?yàn)橥瑸榘l(fā)展中國家和地區(qū)的中國和非洲，從長期來看，在一個多極化全球經(jīng)濟(jì)格局的變革中更容易達(dá)成某種默契。畢竟雙方在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上具有一定的互補(bǔ)性,就像Mahmoud Thiam所說的：“我們對中國這個合作伙伴的承諾沒有任何懷疑——幾內(nèi)亞需要中國的投資，以便實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)騰飛�！�
（作者系中信證券國際CSIP集團(tuán)CEO）
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