●降低消費(fèi)金融公司設(shè)立門(mén)檻    ●引導(dǎo)多元化的市場(chǎng)主體參與
    ●鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入意義重大    ●有利于將民間金融納入監(jiān)管　   

    當(dāng)前，如何提高內(nèi)部消費(fèi)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重成為擴(kuò)大內(nèi)需、保證增長(zhǎng)、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵問(wèn)題。在居民收入暫時(shí)無(wú)法大幅提高的情況下，消費(fèi)信貸無(wú)疑是刺激消費(fèi)增長(zhǎng)的重要杠桿，在這樣的背景下，日前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》可謂意義重大。目前，上海、成都、北京及天津4地已率先開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。
    從歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，針對(duì)居民個(gè)人的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展在提升內(nèi)部消費(fèi)水平、完善個(gè)人金融服務(wù)方面發(fā)揮著極其重要的作用。這種依托多種市場(chǎng)主體（不僅是金融機(jī)構(gòu)）發(fā)起設(shè)立的消費(fèi)金融公司往往憑借貸款小額、分散、快捷、無(wú)擔(dān)保的特點(diǎn)大大豐富了個(gè)人金融產(chǎn)品的類(lèi)別，在很大程度上迎合并滿足了長(zhǎng)期游離于傳統(tǒng)金融服務(wù)之外的低收入群體的消費(fèi)金融需求。與此同時(shí)，在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，這種面向更加廣泛的客戶群體的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，給經(jīng)營(yíng)這類(lèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)提供了嶄新的金融業(yè)務(wù)，拓展了更為廣闊的贏利空間。消費(fèi)金融公司填補(bǔ)了我國(guó)金融服務(wù)領(lǐng)域的空白，必將成為我國(guó)金融領(lǐng)域新的“藍(lán)�！�。
    考慮到《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的種種限制條件，大型商業(yè)銀行和國(guó)有資本必然是消費(fèi)金融公司發(fā)起設(shè)立的主體，然而，消費(fèi)金融公司由于其單筆貸款額度小、無(wú)抵押擔(dān)保的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，使得大型商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)或許難以實(shí)現(xiàn)有效的“嫁接”，他們?cè)陂L(zhǎng)期坐享高額利潤(rùn)的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)（比如存貸款業(yè)務(wù)）情況下，設(shè)立消費(fèi)金融公司的積極性會(huì)受到影響。而與之形成鮮明對(duì)照的是，民間金融雖然仍然處于不合法的地帶，但是其旺盛的生命力不能不在一定程度上說(shuō)明民間金融更加契合個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的曲線。監(jiān)管部門(mén)如果能夠適當(dāng)對(duì)其加以引導(dǎo)和支持，那么我國(guó)的金融生態(tài)必將增添新鮮的血液，這樣不但化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有助于消費(fèi)金融公司的健康發(fā)展�？梢�(jiàn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，消費(fèi)金融公司要從試點(diǎn)走向成功并在全國(guó)范圍內(nèi)取得更大程度的發(fā)展，仍然要本著降低門(mén)檻，引入民資的思路進(jìn)行，只有在多元化的市場(chǎng)主體共同參與，民間資本大量進(jìn)入的背景下，消費(fèi)金融公司才有望步入良性發(fā)展的道路。 
    從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主體乃至消費(fèi)金融公司的發(fā)起機(jī)構(gòu)往往呈現(xiàn)出多元化的特征。在美國(guó)，提供消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信用合作機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)，甚至一些大型零售商、石油公司（加油站）等都可以通過(guò)多種途徑（包括發(fā)行信用卡）開(kāi)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。多元化的消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)不僅有效促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也使消費(fèi)者有更多的選擇。而且，從發(fā)起機(jī)構(gòu)上來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家亦沒(méi)有特殊的限制。
    發(fā)起人的多元化有利于相關(guān)消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。多元化的發(fā)起人結(jié)構(gòu)實(shí)際上更適應(yīng)消費(fèi)金融多樣化、短期化、小額化的特點(diǎn)。依托大型的零售商和耐用消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)來(lái)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，有其突出的優(yōu)勢(shì)。首先，依托著龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)和客戶群體，此類(lèi)企業(yè)直接接觸終端消費(fèi)，對(duì)市場(chǎng)需求把握準(zhǔn)確，能夠有針對(duì)性地提供相應(yīng)的服務(wù)，從而能夠更加有效地滿足客戶的需求。其次，由于商家對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向感應(yīng)靈敏，可以積極地采取相應(yīng)的優(yōu)惠、促銷(xiāo)活動(dòng)，從而有效引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善和升級(jí)。再次，大型零售商和相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)能夠通過(guò)利用消費(fèi)信貸快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大。
    消費(fèi)金融公司未來(lái)要取得長(zhǎng)足發(fā)展，要積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域。促進(jìn)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域能為其提供更大的發(fā)展空間。這對(duì)于促進(jìn)民間資本發(fā)展壯大以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展無(wú)疑具有重要意義。吸引民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域可以促進(jìn)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和多層次金融體系的建立，還可以在很大程度上將民間金融活動(dòng)納入監(jiān)管體系之下，防范不透明不規(guī)范引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（作者系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任）